Transkrip Panggilan Pendapatan Transat AT Q3 2026

Transat AT (TSX: TRZ) mengadakan panggil an persidangan pendapatan suku ketiga pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Lihat siaran web di https://app.webinar.net/48qMG9qGyEe

Ringkasan

Keputusan suku kedua Transat AT untuk fiskal 2026 dipengaruhi secara signifikan oleh faktor luaran, termasuk peningkatan kos bahan api $70 juta dan kerugian pendapatan $25 juta akibat penghentian operasi ke Cuba, mengakibatkan kesan negatif sebanyak $95 juta pada EBITDA yang disesuaikan.

Syarikat itu melaksanakan langkah-langkah untuk mengurangkan kesan ini, seperti surcaj bahan api dan pelarasan kapasiti rangkaian, sambil memohon kemudahan Kecairan untuk Ketahanan Sektor Penerbangan kerajaan Kanada untuk sokongan kewangan.

Sorotan operasi termasuk peningkatan trafik 3.9% dan penurunan hasil sebanyak 0.7 mata peratusan. Kapasiti meningkat sebanyak 4.8%, tetapi faktor beban sedikit menurun kepada 83.8%. Lima pesawat ditumikan kerana masalah enjin, menyumbang kepada ketidakcekapan operasi.

Inisiatif strategik termasuk pengenalan laluan dan perkongsian baru, seperti perkhidmatan sepanjang tahun antara Montreal dan Istanbul dan usaha sama dengan Porter Airlines. Syarikat ini bertujuan untuk mengurangkan musim dan meningkatkan kepelbagaian rangkaiannya.

Prospek masa depan menunjukkan tekanan berterusan daripada kenaikan harga bahan api, dengan surcaj dijangka sebahagiannya mengimbangi kesannya. Transat AT merancang untuk mengekalkan pengurusan kos yang berdisiplin dan penyesuaian operasi.

Pengurusan menekankan bahawa keputusan suku ini tidak menunjukkan masalah pelaksanaan tetapi disebabkan oleh kejutan luaran yang luar biasa. Syarikat ini tetap komited terhadap keutamaan strategik dan menavigasi cabaran industri.

Transkrip Penuh

OPERATOR (Operator)

Selamat Datuk dan Tuhan. Selamat datang ke konferensi Transat AT. Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan. Selamat datang ke panggilan persidangan Transat AT. Sila ambil perhatian bahawa panggilan persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan mesyuarat itu kepada Andrea Gagny, Pengarah Kanan Komunikasi, Hal Ehwal Awam dan Tanggungjawab Korporat. Tolong teruskan, Cik Gagny.

Andrea Gagny, Pengarah Kanan Komunikasi, Hal Ehwal Awam dan Tanggungjawab Korporat

Halo semua, dan terima kasih kerana menyertai kami. Untuk panggilan pendapatan suku kedua kami yang berakhir pada 31 April 2026, Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif, dan Jean-François Operineau, Ketua Pegawai Kewangan, akan memberi anda gambaran keseluruhan suku tersebut dan memberi komen mengenai situasi operasi dan rancangan komersil. Jean‑François juga akan membincangkan hasil kewangan kami secara terperinci. Kami kemudian akan mengambil soalan daripada penganalisis kewangan. Soalan daripada wartawan akan diambil di luar talian selepas panggilan.

Panggilan persidangan akan dijalankan dalam bahasa Inggeris, tetapi soalan mungkin ditanya dalam bahasa Perancis atau Inggeris. Seperti biasa, pendedahan tambahan kami telah dikemas kini dan boleh didapati di laman web kami di bahagian Pelabur. Jean‑François mungkin merujuk kepadanya apabila dia membentangkan hasilnya. Komen dan perbincangan kami hari ini mungkin termasuk maklumat berpandangan ke hadapan mengenai prospek, objektif dan strategi Transat AT yang berdasarkan andaian dan tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian.

Kenyataan berpandangan ke hadapan mewakili jangkaan Transat AT pada 11 Jun 2026, dan oleh itu tertakluk kepada perubahan selepas hari ini. Keputusan sebenar kami mungkin berbeza secara material daripada sebarang jangkaan yang dinyatakan. Sila rujuk kenyataan berpandangan ke hadapan kami dalam siaran berita suku kedua Transat AT yang tersedia di transat.com dan di SedarPlus. Dengan itu, saya ingin menyerahkan panggilan kepada Annick untuk ucapan pembukaan.

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Andrea. Selamat pagi. Terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan kami untuk suku kedua fiskal 2026. Berikutan suku pertama yang kukuh yang meneruskan momentum positif fiskal 2025 dan mencerminkan faedah ketara dari inisiatif strategik kami, hasil suku kedua jauh di bawah jangkaan kami kerana faktor-faktor di luar kawalan kami memberi kesan buruk kepada keuntungan, dengan harga tetap tinggi kerana penutupan Selat Hormuz yang berpanjangan.

Kos bahan api meningkatkan perbelanjaan operasi sekitar $70 juta pada bulan Mac dan April, dan kesannya berterusan pada bulan Mei. Selain itu, penghentian operasi kami ke Cuba secara tiba-tiba mempengaruhi hasilnya sekitar $25 juta. Bersama-sama, kedua-dua faktor luaran ini mengakibatkan kesan negatif sekitar $95 juta pada EBITDA yang disesuaikan. Dalam tempoh turun naik yang sengit ini, kami telah melaksanakan langkah-langkah khusus untuk mengurangkan kesan buruk, seperti surcaj bahan api pada tempahan baru dan penyesuaian yang disasarkan pada kapasiti rangkaian, yang dikurangkan sebanyak 6% dari Mei hingga Oktober 2026.

Surcaj bahan api mempunyai kesan marginal terhadap keputusan suku kedua kami kerana kebanyakan tempahan untuk tempoh ini telah ditempah sebelum permulaan konflik di Timur Tengah. Kami menjangkakan surcaj secara beransur-ansur akan mengurangkan kesan kos bahan api yang lebih tinggi, dengan imbangan penuh hanya dijangka menjelang akhir tahun ini. Kami mengalu-alukan pengenalan oleh Kerajaan Kanada mengenai kemudahan Kecairan untuk Ketahanan Sektor Penerbangan, yang mengiktiraf tekanan kos bahan api yang ketara yang dihadapi oleh syarikat penerbangan Kanada yang sedang dihadapi.

Transat AT berhasrat untuk memohon kepada kemudahan ini, yang akan memberikan sokongan yang bermakna semasa kami menavigasi persekitaran semasa dengan fokus berterusan pada pengurusan kos yang berdisiplin, pelaksanaan operasi dan penyampaian untuk pelanggan kami. Dalam konteks krisis bahan api seluruh industri yang menyebabkan gangguan operasi dan penyesuaian rangkaian, kami mengalami tekanan menurun pada metrik utama pada suku kedua. Hasil kami menurun 0.7 mata peratusan selepas lima suku pertumbuhan berturut-turut.

Faktor beban adalah 83.8% berbanding 84.6% pada suku kedua 2025. Kapasiti, dinyatakan dalam batu tempat duduk yang ada, meningkat sebanyak 4.8%, sementara kapasiti untuk laluan tersebut, program utama kami dalam tempoh ini, meningkat sebanyak 1.7% walaupun Cuba ditangguhkan. Harus diingat bahawa setelah pembatalan awal penerbangan ke Cuba pada pertengahan Februari, notis pendek hanya membenarkan penempatan semula sebahagian kapasiti tersebut ke destinasi lain. Akhirnya, lalu lintas, dinyatakan dalam batu penumpang pendapatan, meningkat 3.9% pada suku kedua, mencerminkan permintaan yang kuat.

Daripada armada 42 pesawat pada akhir suku kedua, lima telah ditumbuhkan kerana masalah enjin GTF, berbanding tiga yang dijangkakan pada awalnya. Masalah berterusan ini terus mendorong ketidakcekapan operasi, peningkatan kebolehubahan penjadualan, dan pendapatan memberi kesan negatif. Sejak permulaan krisis rantaian bekalan ini, Pratt & Whitney tidak dapat memberikan kita penglihatan yang jelas mengenai pelan resolusi terperinci. Keadaan ini tetap sangat tidak menentu untuk Transat AT.

Kami masih menjangkakan tiga pesawat akan ditutup pada musim panas ini, dan resolusi penuh tidak dijangka sebelum awal 2028. Beralih ke rangkaian kami, beberapa laluan baharu baru-baru ini dilancarkan sebagai sebahagian daripada program musim sejuk seterusnya bersama dengan lanjutan laluan Eropah ke perkhidmatan sepanjang tahun. Ini termasuk sambungan baru ke destinasi selatan dan Eropah, serta anualisasi laluan transatlantik utama seperti Toronto-Paris dan Montreal-Barcelona. Ini mencerminkan kemajuan berterusan dalam kepelbagaian rangkaian dan tumpuan untuk mengurangkan musim melalui penawaran sepanjang tahun yang lebih seimbang. Kami juga mengumumkan baru-baru ini pengenalan perkhidmatan tanpa henti sepanjang tahun antara Montreal dan Istanbul bermula pada bulan Oktober. Penambahan ini dibina pada laluan Toronto-Istanbul yang sedia ada, yang prestasi kukuhnya telah mengesahkan permintaan kukuh untuk perjalanan ke Turki dan seterusnya melalui kerjasama dengan Turkish Airlines.

Perkongsian kekal menjadi tonggak utama dan asas strategi rangkaian kami, bukan sahaja dengan Turkish Airlines dan beberapa perjanjian antara talian, dengan Iberia sebagai tambahan terbaru, tetapi juga melalui usaha sama kami dengan Porter Airlines yang telah diperkuat lagi dengan pelancaran pakej matahari Transat pada penerbangan yang dikendalikan oleh Port, dengan Transat AT bertindak sebagai pengendali pelancongan. Inisiatif ini menambah destinasi baru untuk pelanggan Transat AT, seperti Nassau dan Grand Cayman, dan memperluas pilihan ke Mexico dengan penerbangan yang dikendalikan oleh Porter atau Transat AT, menawarkan fleksibiliti dan kemudahan yang lebih besar.

Apabila kita melihat ke hadapan musim panas, faktor beban setakat ini adalah 0.6 mata peratusan lebih rendah berbanding tempoh yang sama tahun lepas, manakala pendapatan unit, dinyatakan sebagai hasil, adalah 0.6% lebih tinggi daripada pada masa ini tahun lepas. Bagi kapasiti, yang mencerminkan pelarasan terbaru kami, kami menjangkakan peningkatan 4% hingga 5%, diukur dalam batu tempat duduk yang tersedia, untuk semua fiskal 2026 berbanding tahun lalu. Kesimpulannya, suku tahun ini, dan kemungkinan bab yang menentukan tahun kita, dibentuk oleh dua kejutan luaran yang mendadak dan bukannya masalah pelaksanaan yang mendasari.

Pertama, penghentian operasi Cuba secara tiba-tiba menyebabkan kerugian pendapatan segera dan ketara sambil meninggalkan kami dengan kos operasi tetap yang tidak dapat digunakan semula dalam jangka pendek. Kedua, industri menghadapi kenaikan harga bahan api yang mendadak dan pesat. Walaupun kami melaksanakan langkah-langkah pengurangan, keadaan pasaran dan keanjalan permintaan menyekat kemampuan kami untuk menyerahkan sepenuhnya kos ini kepada pelanggan tanpa mempengaruhi permintaan dan prestasi pendapatan keseluruhan.

Kedua-dua faktor ini adalah luar biasa, eksogen, dan terungkap dalam jangka masa yang sangat singkat, membatasi keupayaan kami untuk menyesuaikan operasi dan struktur kos kami secara dinamik. Keputusan Q2 kami tidak mencerminkan kemajuan yang dicapai oleh pasukan kami dalam melaksanakan rancangan kami. Kami tetap komited sepenuhnya, menavigasi cabaran industri hari ini dengan tekad dan ketahanan. Kami akan terus menyesuaikan strategi kami secara proaktif tepat pada masanya dan rajin untuk baki tahun fiskal.

Ini menyimpulkan ucapan saya untuk hari ini. Jean‑François kini akan mengkaji semula hasil kewangan kami.

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Terima kasih, Annick. Selamat pagi semua orang. Keputusan suku kedua kami dipengaruhi oleh beberapa faktor, yang paling penting di luar kawalan kami. Pertama, kenaikan harga bahan api yang mendadak memberi kesan buruk kepada keuntungan kerana hanya sebahagian kecil kenaikan itu dipulihkan melalui bayaran tambahan pada tempahan baru dalam tempoh tersebut. Kedua, penggantungan penerbangan ke Cuba mengurangkan pendapatan kerana usaha pengembalian semula kapasiti hanya sebahagiannya mengurangkan kesannya dan mengakibatkan kos tambahan.

Melihat lebih dekat pada hasilnya, pendapatan agak stabil tahun ke tahun pada $1,003,000,000. Penggantungan penerbangan ke Cuba menyebabkan kekurangan pendapatan sebanyak $81 juta berbanding tahun lepas. Di samping itu, pendapatan pampasan dari Pratt & Whitney yang berkaitan dengan pesawat berdarat adalah $5 juta pada suku kedua fiskal 2026 berbanding $20 juta tahun lepas kerana jumlah tahun sebelumnya mencerminkan tempoh lanjutan dari Oktober hingga April berikutan perjanjian yang ditandatangani pada bulan April, sementara tahun semasa hanya mencerminkan suku tahun tersebut.

Penurunan pendapatan sebahagiannya diimbangi oleh kenaikan lalu lintas sebanyak 3.9%, sementara hasilnya sedikit lebih rendah. EBITDA yang disesuaikan adalah negatif $21 juta berbanding positif $98 juta tahun lepas. Kekurangan hampir $120 juta boleh dipecahkan seperti berikut. Kira-kira $70 juta kos bahan bakar tambahan yang ditanggung pada bulan Mac dan April, didorong oleh kenaikan pesat harga bahan api berikutan permulaan konflik yang menutup Selat Hormuz.

Seperti yang disebutkan, surcaj mempunyai kesan marginal kerana kebanyakan tempahan untuk suku kedua telah dibuat sebelum bermulanya konflik. Keadaan di Cuba mempengaruhi pendapatan operasi sekitar $25 juta, mencerminkan pendapatan yang hilang dari pembatalan penerbangan saat-saat akhir dan kos yang lebih tinggi yang berkaitan dengan penempatan semula kapasiti separa dan usaha penghantaran semula pelanggan. Saya telah menunjukkan pengurangan pampasan $15 juta tahun ke tahun dari Pratt & Whitney, tetapi keadaan enjin yang tidak menentu juga mengakibatkan kos dan ketidakcekapan yang tidak dirancang.

Kami juga menanggung gaji dan perbelanjaan faedah tahun ke tahun yang lebih tinggi, terutamanya mencerminkan perjanjian kolektif baru dengan juruterbang kami, termasuk ketidakcekapan sementara yang berkaitan dengan pelaksanaannya, seperti lebih banyak masa kerja. Akhirnya, kami mengalami peningkatan perbelanjaan umum, termasuk kira-kira $5 juta yang berkaitan secara langsung dengan pertarungan proksi menjelang mesyuarat agung tahunan kami yang terakhir. Faktor-faktor ini sebahagiannya diimbangi oleh peningkatan kapasiti. Akibatnya, kerugian bersih adalah $79 juta pada Q2 2026 berbanding kerugian bersih $23 juta dalam tempoh yang sama tahun lepas.

Kerugian bersih yang diselaraskan adalah $105 juta berbanding pendapatan bersih yang diselaraskan sebanyak $5 juta yang dilaporkan tahun lepas. Beralih ke kedudukan kewangan kami, aliran tunai yang dihasilkan oleh aktiviti operasi adalah $118 juta pada Q2 2026 berbanding $208 juta tahun lepas. Variasi ini mencerminkan keuntungan yang lebih rendah, sementara perubahan bersih dalam baki modal kerja bukan tunai selaras dengan tahun lepas. Bagi aktiviti pelaburan, CapEx adalah $19 juta pada suku itu berbanding $15 juta setahun yang lalu.

Beralih kepada lembaran imbangan kami, wang tunai dan setara tunai berjumlah $390 juta pada 30 April 2026, agak stabil dari $387 juta pada akhir Q1. Tunai dan setara tunai dalam amanah atau yang dikhaskan sebaliknya, terutamanya disebabkan oleh tempahan pakej perjalanan, berjumlah $194 juta pada akhir Q2 2026, turun daripada $528 juta pada akhir Q1, mencerminkan sifat bermusim operasi kami. Hutang jangka panjang dan geran kerajaan yang ditangguhkan berjumlah $320 juta pada 30 April 2026, turun daripada $375 juta tiga bulan yang lalu dan turun dari $812 juta 12 bulan yang lalu sebelum pembiayaan semula hutang kami pada musim panas lalu.

Penurunan $55 juta suku ke suku mencerminkan pembayaran balik $25 juta pada kemudahan kredit jangka putar kami dan $30 juta pada kemudahan modal kerja subordinat kami pada suku kedua. Akibatnya, Transat AT mempunyai kedudukan tunai bersih dan setara tunai sebanyak $70 juta pada akhir Q2 2026, meningkat daripada kedudukan tunai bersih $12 juta tiga bulan yang lalu dan meningkat daripada kedudukan hutang bersih $280 juta setahun yang lalu. Ringkasnya, hasil suku kedua dipengaruhi oleh ribut sempurna yang kebanyakannya terdiri daripada faktor luaran yang mempengaruhi keuntungan sebanyak $119 juta, pada dasarnya membakar $70 juta, Cuba $25 juta dan Pratt & Whitney $15 juta. Seperti yang disebutkan oleh Annick, Transat AT berhasrat untuk memohon kepada kemudahan laser yang ditadbir oleh Canada Enterprise Emergency Funding Corporation, yang akan memberikan fleksibiliti kewangan tambahan kerana kami tetap fokus pada melaksanakan keutamaan strategik kami. Kemudahan itu akan menyediakan akses kepada pembiayaan sehingga $150 juta dengan jumlah yang tepat ditentukan sebagai fungsi kenaikan harga bahan api tahun ke tahun akibat penutupan Selat Hormuz.

Kemudahan ini akan mengukuhkan kedudukan kecairan kami dan memberikan fleksibiliti kewangan tambahan. Melihat ke depan separuh kedua tahun ini, harga bahan api yang tinggi akan terus menimbang kepada hasil operasi kami. Oleh itu, surcaj dan tindakan lain dijangka membantu mengimbangi sebahagiannya kesannya. Walaupun menggunakan kemudahan laser akan memberikan sokongan tambahan pada bahagian kos yang lebih luas, kami mengambil tindakan tegas untuk mengkalibrasi semula struktur kos operasi kami selaras dengan kapasiti yang digunakan dan untuk mengurangkan kesan jangka pendek dengan cepat yang timbul daripada pelancaran peraturan operasi baharu di bawah Perjanjian Perintis baru kami.

Akhirnya, kami akan terus mendapat manfaat daripada caj faedah yang lebih rendah sementara kecekapan dan keuntungan daripada program Elevation dijangka meningkat lagi. Ringkasnya, kami akan mengekalkan disiplin yang ketat terhadap unsur-unsur yang dapat kita kendalikan. Ini menyimpulkan komen saya. Kami kini akan membuka panggilan untuk

OPERATOR (Operator)

Soalan. Terima kasih, tuan-tuan dan puan-puan. Jika anda mempunyai sebarang pertanyaan, sila tekan bintang diikuti dengan satu pada telefon sentuh anda. Anda kemudian akan mendengar arahan bahawa tangan anda telah diangkat, dan jika anda ingin menolak proses pengundian, sila tekan bintang diikuti dengan dua. Dan jika anda menggunakan telefon pembesar suara, anda perlu mengangkat telefon bimbit terlebih dahulu sebelum menekan sebarang kekunci. Sila teruskan dan tekan bintang satu sekarang jika anda mempunyai sebarang pertanyaan.

Pertama, kita akan mendengar daripada Konark Gupta di Scotiabank. Tolong teruskan.

Konark Gupta, Penganalisis di Scotiabank

Terima kasih. Selamat pagi. Mungkin soalan pertama mengenai bahan api pada suku kedua, saya rasa angin depan $70 juta yang anda tunjukkan pada awal, jadi ia dijangka. Tetapi adakah manfaat lindung nilai bahan api pada suku itu, jika anda mempunyai? Dan adakah anda menjangkakan beberapa pagar akan masuk ke Q3 juga?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Ya. Jadi pada dasarnya strategi lindung nilai kita—maaf, kami membisu, saya percaya. Oleh itu, pada dasarnya strategi lindung nilai kami berkenaan dengan bahan bakar menggunakan pilihan dan bukannya menggunakan hadapan. Jadi pada dasarnya kita tidak mengunci harga, melainkan menggunakan strategi yang menyediakan mekanisme diskaun berbanding harga pasaran. Dan itu akan berlaku untuk separuh kedua tahun ini juga.

Konark Gupta, Penganalisis di Scotiabank

Baiklah, jadi ada beberapa faedah yang berpotensi pada separuh kedua juga. Betul.

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Terdapat beberapa pada suku kedua juga.

Konark Gupta, Penganalisis di Scotiabank

Baiklah, terima kasih untuk itu. Dan kemudian dari segi ketersediaan bahan api itu sendiri, itu menjadi cabaran di Eropah hingga tahap tertentu. Bagaimana kamu memperoleh bahan bakar? Maksud saya, adakah anda mempunyai sebarang perjanjian atau adakah anda mempunyai keterlihatan di bahagian bekalan?

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, kita jelas memantau keadaan dengan teliti. Dengan kerjasama pembekal kami, kami telah mendapatkan bekalan bahan api yang diperlukan untuk mengendalikan program musim panas penuh kami, sebenarnya. Oleh itu, operasi kami berjalan seperti yang dirancang dan kami menjangkakan ia akan terus berjalan seperti yang dirancang untuk sepanjang musim panas.

Konark Gupta, Penganalisis di Scotiabank

Baiklah, hebat. Dan yang terakhir untuk saya sebelum saya berpaling. Mengenai bahagian hasil untuk musim panas, anda melihat, pada ketika ini, jelas, anda tahu, peningkatan hasil 60 mata asas berbanding tahun lalu pada jangka masa semasa. Dan saya hanya tertanya-tanya, dengan surcaj bahan api dan tambang serta yuran sampingan, dan sebagainya, dengan semua itu meningkat, beberapa syarikat penerbangan Amerika Utara melihat peningkatan hasil nombor dua digit yang sangat baik. Apa delta itu?

Apakah jurang antara anda dan rakan sebaya anda?

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Apabila kita melihat hasil setakat ini untuk musim panas, hasil kami meningkat 0.6% dalam peratusan. Pasaran Atlantik naik 1.7%, tetapi Selatan turun sekitar 6%. Apabila kita membandingkan dari segi tambang purata untuk musim panas, tambang purata meningkat 4.5% berbanding tahun lepas. Oleh itu, seperti yang dijelaskan pada mulanya, kita melihat bahawa surcaj bahan api keseluruhan yang kami masukkan di pasaran tidak melekat. Ia tersekat pada mulanya, tetapi tidak baru-baru ini. Oleh itu, surcaj awal diserap dengan baik, dengan permintaan tetap berdaya tahan melalui pusingan awal kenaikan, tetapi kenaikan yang lebih baru mengakibatkan perlambatan dalam momentum tempahan.

Walau bagaimanapun, keadaan tetap sangat tidak menentu pada masa ini. Kita perlu merangsang permintaan dengan pelarasan tambang pada laluan yang disasarkan. Dan kami telah menyampaikan sejak minggu lalu bahawa surcaj dijangka secara progresif mengimbangi, anda tahu, kos bahan api yang lebih tinggi menjelang akhir tahun, tetapi masih akan terhad untuk musim panas. Ketika kami sedang mencari corak sekarang, permintaan tetap teguh dan pelanggan tetap sensitif terhadap harga, dan oleh itu agresif harga diperlukan pada ketika ini untuk mengekalkan tempahan dan sasaran pendapatan keseluruhan untuk musim panas.

Sukar untuk dibandingkan dengan pesaing kami kerana, seperti yang anda tahu, kami kurang mempunyai kelas premium; kami lebih fokus pada masa lapang. Oleh itu, apabila kita membandingkan diri kita dengan lebih banyak syarikat penerbangan warisan di pasaran Atlantik, misalnya, mereka mendapat manfaat daripada pelanggan yang kurang sensitif terhadap harga. Malangnya, ini adalah sesuatu yang kita ada, tetapi pada tahap yang kurang berbanding pesaing kami. Dan masih terdapat banyak kapasiti di pasaran, jadi itu memberi tekanan kepada hasilnya juga.

Tetapi pada laluan tertentu di mana kita melihat potensi meningkatkan hasil kami, kami melakukan segala yang kami mampu, anda tahu, untuk mendorongnya ke hadapan. Sekarang, masih ada kapasiti untuk dijual untuk sepanjang musim panas, dan kami yakin bahwa—baik, pertama, saya akan katakan dengan pengguna, kami lebih yakin bahawa tidak akan ada kekurangan bahan api semasa musim panas. Saya rasa itu akan meningkatkan permintaan. Dalam pengertian itu, kami percaya bahawa kami akan dapat menghasilkan sedikit lebih daripada apa yang telah kita alami selama minggu-minggu terakhir.

Konark Gupta, Penganalisis di Scotiabank

Itu cukup adil. Terima kasih atas itu. Hargai masa.

OPERATOR (Operator)

Soalan seterusnya adalah dari Benoit Poirier di Desjardins. Tolong teruskan.

Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins

Selamat pagi semua orang. Sama berkenaan dengan kenaikan hasil keseluruhan tahun untuk musim panas ini—jadi 60 mata dasar-berapa bahagian kenaikan bahan api yang kini diliputi oleh hasilnya, atau jenis hasil apa yang harus kita lihat untuk mengimbangi kesan penuh bahan bakar sekarang?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Nah, seperti kata Annick, sehingga pertengahan Mei, bayaran tambahan untuk tempahan baru pada dasarnya mengimbangi sepenuhnya kos tambahan yang berkaitan dengan bahan bakar. Tetapi sejak itu, keupayaan kami untuk mengimbangi kos tambahan tanpa menjejaskan permintaan mula menghakis. Jadi baru-baru ini, anda tahu, apabila kita membandingkan hasil kami, hasil marginal kami, dengan tahun lalu, kami tidak melihat banyak imbangi kos tambahan yang berkaitan dengan harga bahan bakar.

Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins

Baiklah, itu hebat.

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya. Benoit, jika kita melihat tambang purata untuk musim panas, seperti yang kita lihat angka kita hari ini, ia meningkat 4.5% berbanding tahun lepas. Sekiranya bayaran tambahan bahan api tersekat, saya akan mengatakan bahawa kita akan lebih sekitar 15%. Oleh itu, terdapat beberapa surcaj yang diserap, tetapi tidak sepenuhnya pada ketika ini.

Benoit Poirier, Penganalisis di Desjardins

Baiklah, okey. Dan ada perbezaan besar antara rangkaian Selatan dan global anda dari segi keupayaan untuk melepasi surcaj bahan api tersebut? Jadi nampaknya rangkaian global, terdapat sedikit lebih banyak persaingan berbanding dengan Selatan.

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Di Eropah, permintaan tetap kuat dan teguh, jadi kami mempunyai keupayaan di pasaran Eropah. Permintaan pasaran Selatan tetap sangat mencabar, bukan hanya dengan penggantungan Cuba, tetapi faktor luaran lain serta masalah keselamatan di Mexico dan Jamaica, yang belum pulih sepenuhnya dari taufan. Jadi ini semua mewujudkan latar belakang yang kurang baik, jadi lebih mudah bagi pelanggan kami untuk menyerap surcaj ini di Eropah. Selatan tetap sukar pada ketika ini.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Baiklah. Dan Jean-François, anda membuat komen hebat mengenai kemudahan dengan program persekutuan dan sehingga $150 juta yang boleh anda tarik. Apakah masa untuk itu? Bilakah anda menjangkakan untuk mengambil jumlah tersebut?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Ya. Oleh itu, pada dasarnya, pengeluaran akan mencerminkan kenaikan harga bahan api. Dari Mei hingga Oktober ia akan menjadi lukisan bulanan. Oleh itu, pengeluaran pertama - pengeluaran bulanan, maaf - pada dasarnya akan menjadi retroaktif hingga 1 Mei. Dan kemudian, secara bulanan, kami akan menggunakan kemudahan itu sehingga kami mencapai $150 juta.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Baiklah. Baiklah. Dan soalan terakhir untuk saya. Bolehkah anda membincangkan peningkatan program kesetiaan anda yang anda letakkan dan bagaimana anda mengesan berbanding jangkaan?

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, jadi anda bertanya tentang garis masa untuk program kesetiaan.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Nah, saya tahu ia masih jauh ke hadapan, masih ada kerja yang perlu dilakukan. Tetapi setakat ini, bagaimana ia membentuk

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Berbanding dengan jadual, ia berjalan lancar. Kami berada dalam fasa beta semasa musim panas dan pelancaran komersil penuh disasarkan menjelang akhir tahun 2026. Oleh itu, kami bekerjasama rapat dengan Desjardins, seperti yang anda ketahui, untuk melancarkan program yang akan menjadi sangat inovatif. Dan perkongsian dengan Desjardins dan Visa yang kami melancarkan pada bulan Januari untuk kad kredit berjenama bersama benar-benar mewujudkan - kami telah menerima maklum balas - benar-benar mewujudkan cadangan nilai yang menarik untuk pelanggan kami dan bakal pelanggan baru juga.

Oleh itu, kami berada di landasan yang betul untuk menyampaikannya menjelang akhir tahun 2026.

TIDAK DIKENALI, Penganalisis

Itu hebat. Terima kasih atas masa.

OPERATOR (Operator)

Soalan seterusnya adalah dari Tim James di TD Cowen. Tolong teruskan.

Tim James, Penganalisis di TD Cowen

Terima kasih banyak untuk masa. Selamat pagi. Soalan pertama saya, saya rasa sedikit penjelasan. Mungkin anda menyebut tambang purata meningkat 4.5% tahun ke tahun. Saya percaya itu adalah untuk musim panas. Saya tertanya-tanya apakah anda boleh memberikan nombor yang setanding untuk Q2, dan maafkan saya jika anda melakukannya dan saya ketinggalannya - jadi apakah nombor Q2 itu. Dan kemudian, apabila anda merujuk kepada itu, adakah itu termasuk surcaj bahan api atau adakah surcaj bahan api di atas kadar pertumbuhan tersebut?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Ya, ia termasuk bayaran tambahan bahan api. Apabila kita melihat Q2, kami mempunyai pendapatan yang serupa dengan tahun lepas dengan kapasiti yang meningkat 4.8%, tetapi hasilnya turun 0.7% tahun ke tahun. Dan, seperti yang anda ketahui, pada Q2 sebahagian besar kapasiti telah dijual ketika kami memperkenalkan surcaj bahan api. Di samping itu, terdapat beberapa faktor yang menimbang kepada sub-prestasi dengan penggantungan Cuba, Mexico, dan kami mempunyai lebih banyak AOG kerana enjin Pratt & Whitney.

Oleh itu, kami tidak dapat mencapai hasil dan harga yang kami jangkakan, sayangnya.

Tim James, Penganalisis di TD Cowen

Okay, soalan seterusnya saya. Dalam siaran akhbar terdapat rujukan kepada turun naik pasaran baru-baru ini telah melemahkan kuasa harga. Saya hanya cuba memahami komen itu. Saya hanya tertanya-tanya apakah anda mungkin dapat memperluaskannya sedikit - bagaimana turun naik sebenar mempengaruhi kemampuan anda untuk melewati tambang yang lebih tinggi.

Annick Guérard, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, apabila kita melihat permintaan, sesetengah penumpang telah mula bimbang tentang bayaran tambahan bahan api. Jadi itu adalah satu perkara. Kemudian terdapat banyak liputan media mengenai kenaikan harga yang ketara semasa musim panas, dan kami melihat pada satu ketika bahawa kami tidak dapat mengekalkan surcaj bahan api kami kerana permintaannya turun. Jadi ada beberapa pasaran yang dapat mengekalkannya, pasaran lain yang tidak dapat mengekalkannya. Oleh itu, kami harus memperkenalkan beberapa langkah, termasuk penurunan harga pada segmen tertentu dan kenaikannya - serta beberapa langkah fleksibiliti untuk pelanggan: menghapuskan yuran, misalnya, untuk pengubahsuaian atau pembatalan bergantung pada tambang keluarga. Oleh itu, kami terpaksa melakukan beberapa tindakan di atas penurunan harga untuk merangsang permintaan.

Tim James, Penganalisis di TD Cowen

Baiklah, itu sangat membantu. Terima kasih banyak.

OPERATOR (Operator)

Sekali lagi, tuan-tuan dan puan-puan, peringatan untuk sila tekan Star one sekiranya anda mempunyai sebarang pertanyaan. Terima kasih. Seterusnya ialah Alexander Ogimiri di CIBC. Tolong teruskan.

Alexander Ogimiri, Penganalisis di CIBC

Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Jadi saya mempunyai soalan dua bahagian mengenai Elevation. Pertama, tahniah kerana menyelesaikan program dan mencapai sasaran $100 juta itu. Saya berharap—bolehkah anda membantu kami memahami berapa banyak daripada kadar larian tahunan $100 juta itu mengalir melalui hasil Q2 tersebut? Dan memandangkan anda menyelesaikan program pada suku tahun ini, adakah kita mengharapkan sumbangan yang meningkat pada suku ketiga?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Ya, dari segi Q2, berdasarkan LTM kami telah menangkap semua yang kami mahukan. Dan dari segi masa depan, melihat ke hadapan, akan ada inisiatif lebih lanjut yang akan terus memberikan faedah tambahan, tetapi harus marginal.

Alexander Ogimiri, Penganalisis di CIBC

Baiklah, terima kasih. Dan ya, saya mempunyai soalan mengenai gaji juruterbang. Saya melihat mereka meningkat 15% tahun ke tahun. Bolehkah anda membantu kami memahami tahap itu? Adakah kita menganggapnya sebagai kadar berjalan ke hadapan, atau mungkin terdapat beberapa kos sekali dalam hal itu?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Bolehkah anda ulangi, Alex, tolong? Saya hanya terlepas permulaan soalan.

Alexander Ogimiri, Penganalisis di CIBC

Oh ya, perjanjian juruterbang baru itu telah dicapai. Saya tertanya-tanya, adakah kadar berjalan penuh yang sepatutnya kita harapkan pada Q2 - peningkatan tahun ke tahun itu - atau mungkin terdapat beberapa kos sekali dalam hal itu?

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Tidak, terdapat beberapa ketidakcekapan yang berkaitan dengan peralihan antara perjanjian lama dan perjanjian baru, yang mengakibatkan banyak masa lebih lama. Oleh itu, jelas ketika kita maju ke tahun ini, kita harus melihat ketidakcekapan itu menurun. Oleh itu, saya tidak akan mengatakan bahawa Q2 adalah kenaikan kadar berjalan tahun ke tahun. Dan di atas itu, jangan lupa bahawa tahun lepas kita berada di bawah rejim perjanjian yang lebih lama, tetapi bermula pada Q3 kita akan berada di bawah rejim perjanjian baru.

Jadi pada dasar tahun ke tahun, kenaikan tahun ke tahun harus lebih rendah ke hadapan.

Alexander Ogimiri, Penganalisis di CIBC

Baiklah, ya, itu masuk akal. Terima kasih kerana mengambil soalan saya.

TIDAK DIKETAHUI, CFO

Terima kasih. Terima kasih, Alex.

PENGENDALI (Pengendali)

Dan pada masa ini, Cik Garnier, kami tidak mempunyai soalan lain yang didaftarkan. Sila teruskan.

Andrea Gagny, Pengarah Kanan Komunikasi, Hal Ehwal Awam dan Tanggungjawab Korporat

Terima kasih, Sylvie. Terima kasih semua orang. Sebagai peringatan, keputusan suku ketiga 2026 kami akan dikeluarkan pada bulan September. Terima kasih dan semoga hari yang baik. Terima kasih.

PENGENDALI (Pengendali)

Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan persidangan anda untuk hari ini. Sekali lagi, terima kasih kerana hadir dan pada masa ini kami meminta anda memutuskan sambungan talian anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.