Transkrip: Panggilan Persidangan Pendapatan Imperial Ptrl Q2 2026

Imperial Ptrl (NASDAQ: IMPP) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.

Lihat siaran web di https://edge.media-server.com/mmc/p/442uqj26/

Ringkasan

Imperial Ptrl melaporkan rekod pendapatan suku tahunan sebanyak $87.1 juta untuk Q2 2026, mencerminkan kenaikan 41.2% daripada Q1 2026 dan kenaikan 140% tahun ke tahun.

Pendapatan bersih mencapai $34.8 juta untuk Q2 2026, menandakan peningkatan 172% berbanding Q2 2025, dengan pendapatan bersih enam bulan sebanyak $62.8 juta, melebihi jumlah keuntungan tahun 2025.

Syarikat itu menjalani pengembangan armada strategik, menambah kapal baru dan merancang untuk meningkatkan saiz armada kepada 25 kapal menjelang akhir tahun ini.

Penggunaan operasi sedikit lebih rendah pada 73.5% kerana dok kering strategik, tetapi kecekapan dan keselamatan armada telah meningkatkan selepas penyelenggaraan.

Imperial Ptrl kekal bebas hutang dengan kecairan yang kuat, mempunyai rizab tunai sekitar $260 juta, meletakkannya dengan menguntungkan terhadap potensi turun naik pasaran.

Syarikat itu menyerlahkan ketegangan geopolitik di Timur Tengah yang mempengaruhi pasaran kapal tangki, dengan persekitaran kadar yang kukuh membawa kepada peningkatan pendapatan.

Pengurusan menekankan penilaian rendah syarikat di pasaran walaupun prestasi kewangan yang kuat dan inisiatif pertumbuhan strategik.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat hari dan terima kasih kerana berdiri. Selamat datang ke panggilan persidangan dan siaran web keputusan kewangan dan operasi Imperial Ptrl suku kedua 2026. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod mendengar sahaja. Harap maklum bahawa persidangan ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada penceramah pertama kami hari ini, Encik Harry Vafias, Ketua Pegawai Eksekutif. Tolong teruskan.

Harry Vafias, Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat pagi semua orang dan terima kasih kepada anda semua kerana menyertai kami untuk panggilan persidangan Q2 dan enam bulan 2026 Imperial Ptrl kami. Saya Harry Vafias, Ketua Pegawai Eksekutif syarikat itu, dan menyertai saya pada panggilan hari ini ialah Cik Sekelari yang akan membincangkan prestasi kewangan kami. Sebelum kami memulakan perbincangan kami, kami ingin anda semua membaca penafian pelabuhan selamat pada slaid 2. Ringkasnya, pembentangan hari ini merangkumi kenyataan yang berpandangan ke hadapan di bawah Akta Pembaharuan Litigasi Sekuriti Swasta.

Kenyataan ini mencerminkan harapan dan kepercayaan semasa Imperial Ptrl. Walau bagaimanapun, mereka secara semula jadi tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian, yang bermaksud hasil masa depan kita yang sebenarnya boleh berbeza secara material dari apa yang kita bincangkan hari ini. Kami juga ingin menjelaskan bahawa semua nilai kewangan yang dirujuk pada panggilan itu adalah dolar AS kecuali jika dinyatakan secara eksplisit. Pada slaid 3, kami meringkaskan sorotan operasi dan kewangan utama kami untuk Q2. Suku kedua tahun 2026 merupakan satu lagi tonggak bagi syarikat kami, yang dicirikan oleh hasil kewangan yang rekod dari segi pendapatan, pengoptimuman armada strategik dan komitmen terhadap strategi komersil yang terus mendorong nilai syarikat. Sesungguhnya, kami sangat gembira untuk melaporkan pendapatan suku tahunan tinggi sepanjang masa sebanyak 87.1 juta untuk Q2, mewakili pertumbuhan berurutan 41.2% yang luar biasa dari Q1 26 dan peningkatan 140% yang mengagumkan dari tahun ke tahun. Peningkatan pendapatan ini, yang membawa kepada pengembangan armada kami yang kuat bersama dengan pasaran yang kuat untuk kapal tangki dan bulker, mendorong pendapatan bersih suku tahunan terbaik kedua dalam sejarah kami pada 34.8 juta, meningkat 172% berbanding Q2 25.

Tambahan pula, prestasi kami untuk enam bulan pertama tahun 2026 adalah luar biasa. Pendapatan bersih selama enam bulan mencapai 62.8 juta, yang sudah melebihi jumlah keuntungan bersih kami untuk keseluruhan 12 bulan 2025, iaitu 50 juta. Di samping itu, pendapatan sesaham kami selama enam bulan adalah kukuh dan kira-kira seperempat daripada harga saham semasa kami. Keuntungan ini secara langsung meningkatkan kecairan kami, mendorong deposit tunai dan tunai sehingga 245.2 juta pada 30 Jun.

Walau bagaimanapun, asas tunai semasa kami telah meningkat lagi dan kini sekitar 260 juta. Kami berusaha untuk menggunakan armada kami seefisien mungkin. Penggunaan operasi untuk suku kedua berjumlah 73.5%, sementara lebih rendah daripada suku sebelumnya. Penurunan penggunaan sementara ini adalah pilihan strategik. Sewaan luar teknikal menyumbang 10.7% daripada jumlah hari kalendar armada kerana kami berjaya menguruskan jadual tertumpu enam dok kering. Penyiapan dok kering ini kini memastikan armada kami beroperasi dengan kecekapan dan keselamatan maksimum.

Melangkah ke hadapan, kami mempunyai tujuh dok kering lagi untuk diselesaikan sehingga akhir tahun ini. Selain itu, kami juga sangat aktif dalam pengurusan armada. Dari perspektif komersil, kami meneruskan pengembangan armada kami yang telah diumumkan. Pada 3 April kami mengambil penghantaran pembawa pukal kering Echo Crossfire. Pada awal bulan Ogos kami menyelesaikan penjualan kapal tangki Suez Enchanted yang dibina pada tahun 2007 dengan keuntungan melebihi 30 juta. Tidak buruk untuk kapal berusia hampir 20 tahun.

Dan di samping itu, pada 21 Ogos kami mengambil penghantaran bulker Outrider bersaiz mudah alih. Armada kami kini menghitung 21 kapal dan kami mempunyai empat kapal tambahan, tiga bulker bersaiz mudah alih dan satu kapal tangki produk yang akan dihantar sehingga akhir tahun ini. Oleh itu, dalam jangka masa yang singkat kita akan mengendalikan armada yang besar sebanyak 25 kapal. Pada slaid 4, kami menyediakan ringkasan penggunaan armada semasa kami. Kira-kira 57% armada kami kini berada di bawah piagam masa seperti biasa.

Sebilangan besar kapal pukal kering kami menggunakan sewa masa yang singkat. Strategi komersil yang kami ikuti pada masa ini untuk kapal pukal kering kami menyediakan aliran tunai yang sihat sambil meminimumkan masa terbiar dan kos pelayaran. Kadar untuk sektor kering telah kukuh sepanjang suku kedua, membolehkan kami menikmati pulangan yang kukuh daripada strategi penyewaan kami. Dari segi kapal tangki, kami menggunakan lima kapal tangki produk dan satu kapal tangki Suezmax di pasaran spot, manakala dua kapal tangki produk kami berada di bawah pekerjaan sewa masa antara jangka pendek hingga sederhana.

Pada slaid 5, kami membincangkan evolusi kadar pasaran untuk kapal tangki dan kapal pukal kering. Pada Q2, kadar pasaran tetap kukuh untuk kapal tangki dan bulker. Kadar untuk kapal tangki MR mencapai puncak pada bulan April dan berkurangan pada akhir Mei ketika jendela arbitraj Atlantik menyempit. Pada masa ini, kadar MR agak kukuh, didorong juga oleh ketegangan geopolitik yang berterusan di Timur Tengah. Kadar untuk Suezmaxes kekal kuat sepanjang suku ini, baik di seluruh dunia dan di Timur Tengah.

Kami menyaksikan penurunan kadar pada bulan Mei kerana percubaan rundingan damai berikutan berakhirnya tempoh gencatan senjata pada bulan Julai dan embargo Houthi di Arab Saudi yang mengganggu perdagangan di Laut Merah. Kadar Suezmax mula naik dan kadang-kadang melebihi 200,000 sehari. Pada Q2 26, kadar untuk kapal pukal kering lebih tinggi daripada Q2 25 dan Q1 26. Pelayaran jarak jauh, sebahagiannya disebabkan oleh gangguan Selat Hormuz bersama dengan peningkatan data asas dari China, peningkatan keuntungan kilang keluli, peningkatan eksport bauxit dari Guinea dan pemulihan perdagangan arang batu, meningkatkan kadar pengangkutan dan nilai aset.

Pada slaid 6 kami mengkaji pasaran kapal tangki. Q2 tegas untuk kapal tangki Suezmax dan produk. Kedua-dua jenis kapal terjejas sepanjang suku kedua oleh ketegangan geopolitik di Timur Tengah. Bagi kapal tangki Suezmax, pembukaan semula sebahagian Selat Hormuz pada awal suku ini membawa lebih banyak kapal ke Timur Tengah dan bukannya Atlantik. Berikutan berakhirnya tempoh gencatan senjata pada bulan Julai, kami menyaksikan peningkatan ketara dalam eksport minyak mentah AS kerana penurunan SPR yang sangat tinggi.

Ini diterjemahkan kepada peningkatan jumlah pelayaran Atlantik ke Asia yang membantu mengekalkan banyak batu, dan laluan untuk kapal tangki produk. Hilang output dari Timur Tengah meningkatkan kargo CPP Teluk — Timur Jauh AS; sebagai kesan kadar Atlantik bertambah baik. Kami menyaksikan aktiviti yang lebih lemah di timur Suez kerana kilang di rantau ini kekurangan minyak mentah Timur Tengah oleh itu mempunyai kurang CPP untuk dieksport. Prospek jangka panjang untuk kapal tangki Suezmax dan produk kebanyakannya bergantung pada status Selat Hormuz.

Sekiranya Selat Hormuz tetap ditutup untuk jangka masa yang lama, pasaran akan kekurangan kargo dan kadar mungkin terjejas. Di samping itu, pelbagai serangan Houthi di Laut Merah telah menyebabkan perubahan struktur selanjutnya dalam corak perdagangan. Pembukaan semula Selat Hormuz yang berpotensi akan mempengaruhi jumlah pengisian semula yang dijangka dapat mengekalkan pasaran kapal tangki yang kuat untuk tempoh melebihi 12 bulan. Dari segi asas pasaran kapal tangki, jumlah buku pesanan untuk kapal Suezmax berjumlah 30.8% dengan 31% armada berusia di atas 20 tahun.

Bagi kapal tangki MR, jumlah buku pesanan adalah 16% manakala 26% armada berusia di atas 20 tahun. Seperti yang jelas, kami mempunyai armada yang semakin tua untuk kapal tangki Suezmaxes dan produk, tetapi kenaikan kadar dalam beberapa tahun kebelakangan ini telah memudahkan operasi tonaj yang lebih tua dan bukannya kitar semula. Di samping itu, pesanan baru untuk semua saiz kapal tangki dibuat setiap satu. Pada slaid 7 kita membincangkan pasaran pukal kering. Q2 adalah suku yang kuat untuk sektor pukal kering.

Sesungguhnya, purata BDI untuk Q2 26 hampir 2,750 yang merupakan suku terbaik sejak suku keempat 2021. Secara keseluruhan, sektor pukal kering, tidak seperti pasaran kapal tangki, tetap agak terlindung dari konflik Timur Tengah tetapi telah mendapat banyak manfaat daripada laluan yang lebih lama. Pada ketika ini kita perlu menyebut bahawa Imperial Ptrl mempunyai satu kapal pukal kering yang terkandas di Selat Hormuz sejak akhir 26 Mei. Asas komoditi, walaupun bercampur, juga menyokong laluan yang lebih panjang.

Pengangkatan bijih besi ke China meningkat pada Q2 sebanyak 3% tahun ke tahun, didorong kebanyakannya oleh peningkatan inventori di sebelah pelabuhan dan output perlombongan domestik yang lemah. Eksport bauxit Guinea ke China meningkat 12% tahun ke tahun kerana kerajaan mengenakan had eksport yang hampir 150 juta tan. Ini kebanyakannya akan mempengaruhi perdagangan jangka panjang untuk kapal Capesize dan sebarang jumlah penggantian yang diperlukan kini akan diimport dari laluan yang lebih pendek, yang merupakan faedah untuk kapal pukal kering yang lebih kecil.

Perdagangan arang batu, terutamanya arang batu termal, menandakan pemulihan yang kuat pada Q2. Permintaan arang batu termal meningkat untuk mengimbangi bekalan LNG Timur Tengah yang hilang dan dikekalkan terhadap permintaan yang lebih kukuh yang berpunca dari India sejak April. Permintaan arang batu China pulih menjelang musim panas kerana berita di sekitar El Niño menambah tekanan terhadap permintaan kuasa. Bulker bersaiz lebih kecil dan sederhana disokong oleh biji-bijian dan permintaan pukal kecil kerana eksport soya Brazil meningkat 10% berbanding tahun 2025.

Melihat ke hadapan, konflik Timur Tengah membantu kapal pukal kering dalam pelayaran jarak jauh dan meningkatkan perdagangan arang batu termal. Walau bagaimanapun, harga minyak dan barang yang tinggi menambah tekanan kepada pedagang komoditi, sehingga mewujudkan risiko perdagangan. Buku pesanan semasa untuk kapal pukal kering bersaiz mudah rendah sekitar 6.5% dengan 18% armada berusia di atas 20 tahun. Relatif rendah pada 12.8% juga merupakan buku pesanan untuk kapal Panamax/Kamsarmax dengan 20.5% armada berusia di atas 20 tahun.

Saya kini menyampaikan lantai kepada Cik Sekelari untuk meringkaskan prestasi kewangan kami.

Cik Sekelari

Terima kasih Harry, dan selamat pagi kepada semua. Pada Q2 26, Imperial Ptrl menandakan prestasi rekod dari segi pendapatan suku tahunan dan prestasi terbaik kedua sepanjang masa dari segi keuntungan. Ketegangan geopolitik di seluruh dunia berterusan, sehingga mewujudkan turun naik dalam pasaran perkapalan yang mempengaruhi laluan perdagangan dan kadar pengangkutan. Pada Q2 26, kadar untuk kapal tangki dan pembawa pukal kering adalah kuat, yang membawa kepada lonjakan pendapatan kami. Melihat penyata pendapatan kami untuk Q2 26 pada slaid 8, pendapatan berada pada 87.1 juta pada Q2 26, menandakan peningkatan 140% berbanding pendapatan yang dijana dalam tempoh yang sama pada 25 tahun.

Sesungguhnya, pendapatan armada harian kami pada Q2 26 melebihi 50,000 berbanding 29,000 pendapatan harian pada Q2 25. Peningkatan ini disebabkan terutamanya oleh peningkatan ketara dalam kadar pasaran untuk kedua-dua produk dan kapal tangki Suezmax bersama-sama dengan peningkatan armada kami rata-rata 6.9 kapal. Pada akhir Q2 25, kadar kapal tangki produk hampir 29,000 sehari manakala kadar harian untuk kapal tangki Suezmax hampir 38,000. Pada akhir Q2 26, disebabkan ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan Laut Merah, kadar harian untuk kapal tangki produk meningkat kepada kira-kira 31,000 manakala kadar harian untuk kapal tangki Suezmax melebihi 145,000.

Kos pelayaran berjumlah 22.1 juta, 14.4 juta lebih tinggi daripada pada Q2 25. Peningkatan ini dikaitkan dengan jumlah hari spot yang lebih tinggi sebanyak kira-kira 58% bersempena dengan kenaikan harga bunker. Sesungguhnya, purata harga minyak mentah Brent setong untuk Q2 26 adalah sekitar $97 manakala untuk Q2 25 purata harga minyak mentah Brent setong adalah sekitar $67. Di samping itu, pada Q2 26 kami telah meningkatkan aktiviti pembalasting, terutama untuk kapal yang menjalani dalam suku tahun untuk dok kering yang dijadualkan.

Pendapatan bersih kami untuk suku ini berjumlah sekitar 65 juta, menandakan peningkatan 154% antara kedua-dua tempoh tersebut. Kos operasi berjumlah 14.4 juta, meningkat sebanyak 6 juta kerana peningkatan armada kami rata-rata 6.9 kapal antara kedua-dua tempoh tersebut. Kos dok kering agak tinggi dalam urutan 7.5 juta, kerana pada Q2 26 kami menjalani enam dok kering. Seperti yang telah kita sebutkan, kami mempunyai tujuh dok kering lagi untuk diselesaikan hingga akhir 26 tahun.

EBITDA untuk Q2 26 berada pada 41.2 juta manakala pendapatan bersih pada 34.8 juta sepadan dengan pendapatan asas sesaham $0.70 berbanding 12.8 juta sepadan dengan EPS sebanyak $0.36 pada Q2 25. Selama enam bulan 26, pendapatan bersih mencapai 62.8 juta sepadan dengan EPS sebanyak 1.34 dengan EPS selama 12 bulan terakhir hampir 2, yang merupakan hasil yang luar biasa terutama jika dibandingkan dengan tahap harga saham kami. Beralih ke slaid 9, mari kita lihat lembaran imbangan kami selama enam bulan 26.

Sehingga 30 Jun 26, wang tunai percuma kami termasuk deposit masa adalah 245 juta. Tunai kami setakat ini berada di rantau 260 juta. Seperti yang disebutkan, kecairan sedia ada kami adalah penting. Penjanaan aliran tunai kekal kukuh kerana dalam enam bulan 26 kami menjana aliran tunai operasi sebanyak 78 juta. Penghantaran kapal baru-baru ini dan akan datang terus meningkatkan nilai buku armada kami. Kami mengekalkan struktur modal yang fleksibel kerana kami bebas hutang, dengan itu menghadapi tekanan kadar faedah dan kewangan sifar dan sangat cair, meletakkan kami dalam kedudukan yang menguntungkan berbanding rakan sebaya kami, terutamanya sekiranya keadaan pasaran yang lebih lembut.

Melanjutkan slaid 10, kami memberikan ringkasan kecairan, keuntungan dan pertimbangan pasaran kami pada masa hadapan. Seperti yang disebutkan, kami sangat cair, mengekalkan lembaran imbangan yang kukuh dan terus menerjemahkan pengembangan armada strategik kami kepada keuntungan dan pertumbuhan. Namun kami masih kurang dinilai apabila melihat tahap harga saham kami. Pada Q2 26 purata masa piagam kami setara setiap hari pelayaran armada adalah hampir 71,000 untuk kapal tangki kami dan kira-kira 15,100 untuk armada pukal kering kami.

Ini dibandingkan dengan tahap keuntungan aliran tunai kami yang dianggarkan pada 8,500 sehari untuk kapal tangki dan 6,500 sehari untuk kapal pukal kering. Dari segi pertimbangan pasaran, titik tumpuan adalah konflik A.S-Iran-Israel yang nampaknya mengikuti arah yang stabil dan nampaknya ia akan mempunyai jangka masa yang lebih lama daripada yang dijangkakan. Serangan Houthi baru-baru ini di Laut Merah menambah ketidakpastian geopolitik yang mengganggu pasaran. Dalam persekitaran ini, belum dapat dilihat bagaimana kapal tangki dan pasaran pukal kering akan terjejas dalam jangka sederhana.

Walau apa pun, Imperial Ptrl dilindungi dari semua sudut untuk menavigasi sebarang keadaan pasaran yang mungkin timbul pada peringkat ini. Ketua Pegawai Eksekutif kami Encik Harry Vafias akan meringkaskan ucapan kesimpulannya untuk tempoh yang diperiksa.

Harry Vafias, Ketua Pegawai Eksekutif

Suku kedua dan separuh pertama 26 kami yang luar biasa menunjukkan kekuatan strategi komersil kami dan pelaksanaan berdisiplin. Dengan memperoleh pendapatan rekod sebanyak $87.1 juta untuk Q2, mengembangkan armada kami ke arah sasaran 25 kapal sambil kekal bebas hutang, kami telah mendorong pendapatan bersih untuk enam bulan pertama kepada 62.8 juta yang luar biasa, sudah melebihi jumlah keuntungan kami untuk keseluruhan 2025. Disokong oleh lembaran imbangan kukuh dengan wang tunai sehingga kini dalam urutan kira-kira 260 juta dan nilai armada yang dijangka meningkat dengan penambahan kapal kami yang akan datang, kami dilengkapi dengan baik untuk menavigasi landskap geopolitik yang berubah-ubah dan Imperial Ptrl berada dalam kedudukan utama untuk menghasilkan hasil yang kukuh sambil memegang lembaran imbangan sempurna dan rekod prestasi mencipta nilai melalui pertumbuhan syarikat dan pengurusan aset strategik. Kami ingin mengucapkan terima kasih kepada anda semua kerana menyertai kami pada panggilan kami hari ini dan atas minat dan kepercayaan anda terhadap syarikat kami. Dan kami tidak sabar-sabar untuk mencari anda lagi dengan kami pada panggilan seterusnya untuk keputusan Q3 26 kami. Terima kasih.

PENGENDALI

Ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Terima kasih kerana menyertai. Anda kini boleh memutuskan sambungan. Selamat hari yang baik.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.