Pratonton Pasaran Ramalan Data CPI: Pedagang Bersedia untuk Panggilan Razor-Thin

Indeks harga pengguna Ogos dijadualkan pada hari Jumaat pada pukul 8:30 pagi ET dan dapat menentukan sama ada Rizab Persekutuan menaikkan kadar faedah minggu depan, dengan keputusan berpotensi turun sama ada harga teras meningkat 0.2% atau 0.3%.

Pasaran semakin cenderung ke arah kenaikan selepas laporan harga pengeluar hari Khamis menunjukkan inflasi tetap tinggi, walaupun Wall Street tetap sangat yakin bahawa CPI teras akan berada pada 0.2%.

Wall Street Hampir Sebulat Suara pada 0.2%

Ramalan median di kalangan 17 ahli ekonomi yang dit injau oleh The Wall Street Journal adalah 0.22%. Setiap anggaran, antara hanya 0.16% hingga 0.24%, putar kepada 0.2%.

Pedagang Kalshi juga tertumpu sekitar 0.2%. Pasaran ramalan memberikan CPI teras peluang 87% melebihi 0.1%, tetapi hanya peluang 28% untuk masuk melebihi 0.2%.

Ahli ekonomi menjangkakan CPI teras, yang tidak termasuk makanan dan tenaga, meningkat 0.2% pada bulan Ogos. Itu akan menurunkan kadar inflasi teras tahunan kepada 2.4% daripada 2.5%.

CPI utama dijangka meningkat sekitar 0.4% pada bulan Ogos, meninggalkan inflasi tahunan pada kira-kira 3.4%.

Mengapa 0.3% Boleh Mengubah Perbahasan Fed

Gabenor Fed Christopher Waller telah menawarkan salah satu petunjuk paling jelas mengenai bagaimana pegawai boleh bertindak balas.

Waller mengatakan minggu lalu bahawa dia sanggup menyokong kadar penahan jika inflasi terus bergerak ke arah matlamat 2% Fed, tetapi akan mempertimbangkan kenaikan jika inflasi Ogos “menjadi panas.”

Tiga pegawai Fed telah mengundi untuk menaik kan kadar sebanyak 25 mata asas pada mesyuarat Julai.

Itu meletakkan berat yang luar biasa pada perbezaan kecil. Bacaan 0.2% akan menguatkan kes untuk menunggu. Cetakan 0.3% akan menjadikan hujah untuk kenaikan September jauh lebih kuat.

PPI Baru Menaikkan Taruhan

Laporan harga pengeluar hari Khamis menambah tekanan. PPI tahunan dipercepat kepada 5.4% daripada 4.8%, manakala harga tenaga melonjak 4.2% dari bulan Julai.

Pedagang Polymarket meletakkan peluang kenaikan September hampir 50% pada awal minggu ini. Kemungkinan meningkat kepada 63% pada hari Khamis selepas minyak melonjak dan inflasi harga pengeluar tetap meningkat.

Beberapa kategori PPI yang digunakan untuk mengira ukuran inflasi PCE pilihan Fed juga tegas, yang bermaksud walaupun cetakan CPI 0.2% mungkin tidak kelihatan benar-benar jinak.

ETF Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares sensitif terhadap kadar (NASDAQ: TLT) telah berada di bawah tekanan ketika hasil Perbendaharaan meningkat, dengan hasil 10 tahun menghampiri 4.9% pada Khamis.

Pasaran Menguji Warsh

Pengerusi Fed Kevin Warsh merumitkan persediaan di Jackson Hole dengan membuat kenaikan kelihatan lebih mungkin tanpa menjelaskan apa yang akan mencetuskannya.

Bekas ahli ekonomi Fed Vincent Reinhart menggambarkan pasaran sebagai “double dog berani” Warsh untuk memberikan kenaikan harga yang semakin meningkat kepada pelabur.

Lonjakan minyak minggu ini terlalu baru-baru ini untuk menjejaskan CPI Ogos, tetapi ia boleh menambah tekanan inflasi di hadapan. Ketua Pegawai Eksekutif Truflation Stefan Rust memberitahu Benzinga pada hari Isnin bahawa data semasa tidak membenarkan kenaikan, tetapi mengatakan kejutan minyak yang lebih besar dapat mengubah penilaian itu. Brent sejak itu melonjak melebihi $104.

Laporan CPI Jumaat mendarat pada pukul 8:30 pagi ET. Lima hari kemudian, Fed mungkin perlu memutuskan sama ada 0.2% cukup sejuk untuk menunggu, atau 0.3% cukup panas untuk mendorong pegawai ke arah kenaikan.

Imej: Shutterstock

Kalshi dan Benzinga mempunyai perjanjian kerjasama data sedia ada.