Keputusan Laporan Elektronik Frekuensi Q1 2027: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Frequency Electronics (NASDAQ: FEIM) mengadakan pang gilan persidangan pendapatan suku pertama pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/2231/54512

Ringkasan

Frequency Electronics melaporkan rekod pendapatan suku pertama sebanyak $23.5 juta, meningkat 70% tahun ke tahun, menunjukkan pulangan pertumbuhan yang kuat.

Syarikat itu mencapai margin kasar sebanyak 45.8% dan margin operasi sebanyak 22%, maju ke arah sasaran 2029 mereka masing-masing sebanyak 50% dan 30%.

Kemunduran mencapai paras tertinggi baru sebanyak $129 juta, meningkat 82% tahun ke tahun, didorong oleh pertumbuhan dalam ruang teras dan pasaran pertahanan dan sektor baru muncul seperti penginderaan kuantum dan penerokaan ruang angkasa.

Peningkatan modal sebanyak $73 juta telah diselesaikan untuk menyokong pengembangan perniagaan yang didorong oleh pelanggan dan potensi peningkatan kapasiti.

Pengurusan menyoroti kejayaan penggunaan Standard Frekuensi Atom Rubidium digital mereka pada satelit GPS dan usaha berterusan dalam peluru berpandu dan program komunikasi selamat.

Syarikat ini tetap bebas hutang, dengan kedudukan tunai yang kuat, dan menjangkakan generatif aliran tunai bebas ke hadapan.

Sorotan operasi termasuk meningkatkan pengeluaran dan meneroka automasi untuk meningkatkan kecekapan pembuatan.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Salam dan selamat datang ke panggilan persidangan keluaran pendapatan Frequency Electronics First Quarter Fiscal 2027. Pada masa ini, semua peserta berada dalam mod pendengaran sahaja. Sekiranya ada yang memerlukan bantuan pengendali semasa persidangan, sila tekan star zero pada papan kekunci telefon anda. Sebagai peringatan, persidangan ini sedang direkodkan. Sebarang kenyataan yang dibuat oleh Syarikat semasa panggilan persidangan ini mengenai masa depan merupakan pernyataan yang berpandangan ke hadapan menurut peruntukan pelabuhan selamat Akta Pembaharuan Litigasi Sekuriti Swasta tahun 1995.

Kenyataan sedemikian sememangnya melibatkan ketidakpastian yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada pernyataan yang berpandangan ke hadapan. Faktor-faktor yang akan menyebabkan atau menyumbang kepada perbezaan tersebut dimasukkan dalam siaran akhbar Syarikat dan diperincikan lebih lanjut dalam pemfailan laporan berkala Syarikat dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Dengan membuat kenyataan berpandangan ke hadapan ini, Syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini pernyataan ini untuk semakan atau perubahan selepas tarikh panggilan persidangan ini.

Sekarang saya gembira untuk memperkenalkan tuan rumah anda, Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Selamat siang dan terima kasih kerana menyertai panggilan pendapatan suku pertama tahun fiskal 2027 Frequency Electronics. Bersama saya hari ini Ketua Pegawai Kewangan kami, Steve Bernstein. Saya sangat gembira untuk melaporkan pendapatan suku pertama sebanyak $23.5 juta, rekod sepanjang masa untuk FEI, meningkat 70% tahun ke tahun dan meningkat 52% secara berurutan. Seperti yang kami katakan pada panggilan pendapatan suku keempat 2026 kami pada bulan Julai, kami menjangkakan kembali kepada pertumbuhan bermula pada fiskal 2027 semasa dan suku pertama ini adalah titik bukti yang kuat untuk itu.

Selanjutnya, prestasi ini memberi kita keyakinan yang semakin meningkat terhadap kemampuan kita untuk memenuhi atau melebihi pendapatan tahunan $150 juta atau lebih yang kami pandukan pada fiskal 2029, yang berakhir pada 30 April 2029. Saya akan mempunyai lebih banyak untuk mengatakan mengenai sasaran itu tidak lama lagi. Steve akan memberikan ulasan kewangan tambahan kemudian dalam panggilan itu, tetapi saya ingin menyerlahkan beberapa perkara. Pada panggilan Julai kami, kami menetapkan sasaran margin minimum tiga tahun sebanyak 50% untuk margin kasar dan 30% untuk margin operasi sekali lagi menjelang fiskal 2029.

Pada suku pertama fiskal yang kami laporkan hari ini, kami menjana margin kasar sebanyak 45.8% dan margin operasi sebanyak 22%. Penambahbaikan yang besar dan kemajuan kukuh di jalan kami menuju sasaran minimum kami. Seperti yang telah saya nyatakan berkali-kali sejak beberapa tahun kebelakangan ini, kami tidak menjangkakan kemajuan kami akan menjadi linear secara suku tahunan, sama ada dalam pendapatan atau keuntungan, tetapi trend yang kita lihat dalam pendapatan dan saluran pendapatan serta peningkatan dalaman yang telah kami buat yang kami bincangkan pada suku lalu dan leveraj operasi yang harus kita hasilkan dengan peningkatan kedudukan pendapatan kami dengan baik untuk memenuhi atau melebihi sasaran minimum tersebut.

Bagi tunggak, ia meningkat kepada rekod baru $129 juta, meningkat kira-kira 82% tahun ke tahun dan 16% secara berurutan. Peningkatan tunggak yang berterusan ini memberikan sokongan lebih lanjut kepada kemampuan kami untuk menambah pertumbuhan yang bermakna kepada FEI pada tahun-tahun akan datang. Seperti yang telah kita bincangkan sebelum ini, kami menjangkakan pertumbuhan berterusan di pasaran ruang teras dan pertahanan kami, sementara juga melihat pertumbuhan tambahan datang dari pasaran baru seperti rancangan pertahanan angkasa, satelit yang berkembang biak, penginderaan kuantum, penerokaan ruang angkasa, dan navigasi dan masa kedudukan alternatif.

Hari ini, saya ingin memberikan beberapa warna tambahan di beberapa pasaran ini, semuanya berdasarkan kemampuan penjanaan masa teras dan frekuensi kami. Oleh itu, saya pasti anda semua sudah biasa dengan satelit GPS, sebahagian daripada perniagaan ruang tradisional yang telah kami jual. Pada 21 April tahun ini, satelit GPS 3 terakhir dilancarkan yang merangkumi Piawaian Frekuensi Atom Rubidium digital yang baru dibangunkan, atau DRAFS, jam atom FEI. Jam DRAFS yang dipertingkatkan ini kini beroperasi pada satelit GPS, diperintahkan untuk digunakan pada sistem satelit navigasi global yang lain, dan disasarkan pada satelit GPS masa depan termasuk pelancaran GPS 3F yang akan datang, atau susulan. Jam atom canggih ini merupakan contoh keupayaan penting syarikat bukan hanya untuk menyediakan peranti masa dan frekuensi ketepatan yang telah kami sampaikan selama 65 tahun yang lalu, tetapi juga keupayaan kami untuk menyampaikan produk terkini dengan keupayaan yang mendorong inovasi teknologi masa depan. Anda tidak syak lagi melihat aliran berita sejak beberapa bulan terakhir mengenai keperluan kritikal untuk pengisian semula peluru berpandu dengan rancangan kerajaan untuk mengembangkan pengeluaran dengan ketara menjelang 2030.

Dan kami telah bercakap dengan anda sebelum ini mengenai kandungan kami yang masuk ke dalam bateri peluru berpandu untuk program seperti Patriot dan THAAD. Kami menjangkakan untuk menjana pendapatan daripada program-program tersebut pada tahun 2027 dan selama bertahun-tahun di luar itu, datang dari pesanan sedia ada, lebih banyak pesanan yang akan datang, dan pesanan tambahan untuk memenuhi keperluan negara bersekutu. Sebagai tambahan kepada kerja berkaitan bateri peluru berpandu ini, kami juga kini membida program peluru berpandu tambahan dengan komponen yang masuk terus ke peluru berpandu itu sendiri.

Dalam sesetengah kes, kami diminta untuk membida mengenai program peluru berpandu ini untuk berpotensi menggantikan pegawai yang bersedia ada. Terdapat program komunikasi selamat untuk tentera yang kami hasilkan yang merupakan contoh yang baik dari kedua-dua program pengeluaran kadar lebih tinggi yang telah kami bicarakan dan dorongan pelanggan kami untuk menyampaikan lebih cepat. Dalam kes ini, kami sedang mengusahakan kontrak pengeluaran untuk lebih 1,000 sistem. Di samping itu, pelanggan dalam program ini kini meminta kami untuk meningkatkan pengeluaran bulanan lebih daripada 50% sambil juga menjanjikan pesanan susulan tambahan.

Dalam erti kata lain, kami memperluas saiz keseluruhan program pengeluaran yang sudah tinggi. Untuk contoh lain keupayaan kami untuk menggunakan teknologi yang dibangunkan secara dalaman untuk kes penggunaan yang diperluas, kami sedang meneroka kemungkinan penggunaan jam atom ion merkuri kami untuk aplikasi tentera laut. Kapal selam strategik adalah kes penggunaan yang berpotensi untuk jam atom canggih kerana mereka perlu berada di bawah air selama berbulan-bulan dan waktunya tidak dapat dikemas kini dari satelit GPS semasa mereka berada di bawah air.

Oleh itu, mereka memerlukan teknologi yang berbeza untuk kes penggunaan tertentu yang memerlukan masa yang sangat tepat dan jam ion merkuri canggih kami mungkin menjadi penyelesaiannya. Kami percaya ini juga merupakan contoh yang baik dari kemampuan kami untuk mengambil bahagian dalam program jangka panjang untuk sistem harga yang lebih tinggi dan melakukannya dengan pembiayaan luaran. Dalam penginderaan kuantum, kami membuat kemajuan pesat dalam pembangunan sensor sistem canggih untuk navigasi magnet dalam persekitaran yang ditolak GPS.

Kami baru-baru ini menghantar sensor dan elektronik yang berkaitan ke Makmal Penyelidikan Tentera Darat untuk ujian tambahan. Pembangunan sedang berjalan di FEI untuk membuat sistem penginderaan magnet yang lebih kecil dan lebih berkeupayaan untuk aplikasi Alt PNT. Akhirnya, saya ingin membincangkan peningkatan modal yang kami selesaikan tepat pada akhir suku pertama dan bagaimana itu boleh mempengaruhi panduan jangka panjang kami. Kami memberitahu anda sebelum ini bahawa kami mempunyai modal yang mencukupi untuk memenuhi sasaran pendapatan minimum $150 juta menjelang fiskal 2029.

Walau bagaimanapun, ramai pelanggan meminta kami melakukan lebih banyak untuk mereka dan melakukannya dengan lebih cepat. Untuk memenuhi pengembangan perniagaan yang didorong oleh pelanggan ini, kami memutuskan untuk meneruskan penawaran sekunder saham biasa kami pada bulan Julai yang mengumpulkan kira-kira $73 juta dan juga membawa beberapa pelabur institusi baru yang berorientasikan jangka panjang yang sangat baik ke pangkalan pemegang saham kami. Kira-kira $14 juta dari jumlahnya masuk selepas suku tahun itu berakhir ketika kasut hijau dilaksanakan.

Kami kekal bebas hutang dengan kedudukan tunai yang sangat kuat dan kami menjangkakan menjadi generatif aliran tunai bebas setiap tahun ke hadapan. Kami ingin mengucapkan terima kasih kepada Morgan Stanley, bank utama kami dalam transaksi, dan Craig Hallam, yang berkhidmat sebagai pengurus menjalankan buku, atas kerja keras mereka dalam transaksi yang berjaya ini. Modal yang kami kumpulkan akan membolehkan kami meneruskan pengembangan kapasiti untuk membantu memenuhi permintaan pelanggan tambahan ini yang mungkin mempunyai kesan mencapai sasaran minimum $150 juta lebih cepat dan menjadikan sasaran itu jumlah yang jauh lebih besar menjelang fiskal 2029.

Kami juga menjangkakan bahawa sesetengah pelanggan kami akan membayar untuk pengembangan kapasiti dalam kes tertentu. Kami menjangkakan pertumbuhan pendapatan tambahan ini yang berasal dari pengembangan kapasiti menjadi organik dan kemungkinan jika kami membuat pengambilalihan, mereka akan menjadi penambahan kecil untuk menambah keupayaan pembuatan menegak kami. Dengan kata lain, kami tidak berniat untuk membeli pendapatan terus terang kerana kita tidak perlu. Memandangkan kekuatan tunggak, saluran paip, buku pesanan dan prospek kami, terdapat jumlah pertumbuhan dan penciptaan nilai yang luar biasa untuk diperoleh dengan memberi tumpuan kepada apa yang ada di hadapan kita tanpa terganggu oleh pemerolehan yang lebih besar.

Kita sepatutnya dapat mengawasi pelanggan kami dengan modal tambahan ini, menghasilkan pertumbuhan tambahan yang menguntungkan yang akan memberi manfaat kepada pemegang saham kami juga. Dengan itu, saya akan menyerahkannya kepada Steve untuk beberapa ulasan kewangan dan saya tidak sabar-sabar untuk menangani soalan anda dalam bahagian Q & A panggilan.

Steve Bernstein (Ketua Pegawai Kewangan)

Terima kasih, Tom, dan selamat petang. Seperti yang diketengahkan oleh Tom, ini adalah permulaan yang baik untuk fiskal '27 kami dan permulaan yang kuat untuk mencapai sasaran tiga tahun kami. Untuk tiga bulan yang berakhir 26-7-31, pendapatan daripada program satelit komunikasi komersil dan kerajaan AS adalah 11.8 juta dan menyumbang kira-kira 50% daripada pendapatan disatukan, berbanding 6.5 juta dan kira-kira 47% pendapatan disatukan dalam tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya.

Pendapatan diiktiraf terutamanya dari masa ke masa di bawah kaedah peratusan penyelesaian. Pendapatan dari pasaran satelit direkodkan dalam segmen Frequency Electronics New York. Pendapatan daripada pelanggan Jabatan Pertahanan Kerajaan AS bukan angkasa, yang dicatatkan di kedua-dua segmen Frequency Electronics New York dan Fei-Zyfer, adalah 11.1 juta dan menyumbang kira-kira 47% daripada pendapatan gabungan untuk tiga bulan berakhir 26-7-31, berbanding 6.9 juta dan kira-kira 50% pendapatan disatukan dalam tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya.

Pendapatan industri komersil lain untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Julai, '26 dan '25 menyumbang kira-kira 3% daripada pendapatan disatukan dan masing-masing adalah 605,000 dan 439,000. Pendapatan untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Julai '26 jauh lebih tinggi dalam kedua-dua segmen dan dalam penyatuan kira-kira 70%, atau 9.6 juta, berbanding suku yang sama tahun fiskal sebelumnya. Pendapatan daripada program satelit komunikasi komersil dan kerajaan A.S. meningkat 5.2 juta dan lebih 80%, dan pendapatan daripada pelanggan Jabatan Pertahanan Kerajaan AS bukan angkasa meningkat 4.2 juta dan lebih dari 61% dalam tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. Untuk tiga bulan berakhir 26-7-31, kedua-dua margin kasar dan kadar margin kasar meningkat berbanding tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. Peningkatan margin kasar disebabkan oleh kenaikan hasil sebanyak 9.6 juta berbanding tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. Peningkatan 9% dalam kadar margin kasar disebabkan oleh tahap pengeluaran yang lebih tinggi yang mendorong kecekapan dalam peruntukan lebihan tenaga kerja, campuran produk, dan juga sebahagiannya disebabkan oleh kecekapan yang diiktiraf ketika program matang.

Untuk tiga bulan yang berakhir pada 31 Julai, '26 dan '25, perbelanjaan jualan, umum dan pentadbiran masing-masing adalah kira-kira 18% dan 26% daripada pendapatan disatukan, penurunan kira-kira 8%. Walau bagaimanapun, perbelanjaan sebenar meningkat sebanyak setengah juta. Peningkatan perbelanjaan SG&A selama tiga bulan berakhir 6-31-26 kebanyakannya berkaitan dengan perbelanjaan pampasan. SG&A sebagai peratusan pendapatan menurun 8% dalam tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya, menunjukkan leveraj operasi positif memandangkan asas pendapatan yang lebih tinggi dan kerana tahun sebelumnya termasuk penambahan jumlah pekerja strategik dan pengoptimuman proses yang dilaksanakan untuk menyokong pertumbuhan fiskal '27 dan seterusnya, yang menyebabkan SG&A sebagai peratusan pendapatan lebih tinggi dalam fiskal '26. Perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan mewakili pelaburan yang bertujuan untuk memastikan produk Syarikat berada di kelebihan teknologi masa dan frekuensi serta meningkatkan daya saing masa depan. Turun naik dalam perbelanjaan R&D akan berlaku dalam beberapa tempoh kerana keperluan operasi semasa yang menyokong program berterusan. Syarikat merancang untuk terus melabur dalam R&D pada masa akan datang untuk memastikan produknya berada pada tahap terkini.

Untuk tiga bulan yang berakhir 6-31-26, pendapatan operasi adalah 5.2 juta, atau 22% daripada pendapatan, dan meningkat dengan ketara berbanding 364,000 pendapatan operasi tempoh tahun fiskal sebelumnya kerana pendapatan, margin kasar, dan kecekapan operasi yang lebih tinggi yang diterangkan di atas. Majoriti daripada kira-kira 0.1 juta pendapatan pelaburan untuk tiga bulan berakhir 26-7-31 adalah daripada pendapatan faedah dan keuntungan yang tidak direalisasikan atas aset yang dipegang dalam Frequency Electronics Tertunda Compensation Trust.

Ini menghasilkan pendapatan pracukai kira-kira 5.2 juta untuk tiga bulan yang berakhir 26-7-31, berbanding kira-kira 557,000 pendapatan pracukai untuk tiga bulan yang berakhir 26-8-31. Pendapatan bersih disatukan untuk tiga bulan yang berakhir 26-7-31 adalah kira-kira 4.2 juta, atau $0.41 sesaham, berbanding 634,000, atau $0.07 sesaham, untuk tempoh yang sama pada tahun fiskal sebelumnya. Kemunduran kami yang dibiayai sepenuhnya pada akhir bulan Julai adalah kira-kira 129 juta, syarikat baru yang tinggi berbanding kira-kira 111 juta untuk tahun fiskal sebelumnya yang berakhir pada 30 April, '26, dan berbanding kira-kira 71 juta pada tempoh tahun lalu.

Lembaran imbangan Syarikat terus mencerminkan kedudukan modal kerja yang kukuh kira-kira 90 juta dan nisbah semasa kira-kira 5.3 hingga 1, dibantu oleh penawaran saham Syarikat, yang meningkat lagi berikutan penggunaan kasut hijau selepas suku tahun berakhir. Selain itu, Syarikat bebas hutang. Syarikat percaya bahawa kecairannya mencukupi untuk memenuhi keperluan operasi dan pelaburannya untuk 12 bulan akan datang dan masa depan yang akan datang.

Saya akan menghantar panggilan kembali kepada Tom, dan kami menantikan soalan anda.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Steve. Kami kini bersedia untuk mengambil soalan.

PENGENDALI

Terima kasih. Pada masa ini, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Nada pengesahan akan menunjukkan baris anda berada dalam barisan soalan. Anda boleh menekan bintang dua jika anda ingin mengeluarkan soalan anda dari barisan. Bagi peserta yang menggunakan peralatan pembesar suara, mungkin perlu mengambil telefon bimbit anda sebelum menekan kekunci bintang. Satu saat, sila, semasa kami mengundi soalan.

Dan soalan pertama hari ini adalah dari Jeff Van Rhee dari Craig-Hallum. Jeff, barisan awak langsung.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Hebat, terima kasih. Terima kasih kerana menjawab soalan, kawan-kawan, dan tahniah di seluruh dunia. Nampaknya seperti suku yang hebat di sini. Mungkin beberapa untuk saya. Tom, mungkin sentuh Turbo. Saya tahu, jelas, faktor bentuk yang menarik, banyak aplikasi berguna. Bolehkah anda memberi kami sedikit kemas kini dari segi apa yang anda lihat di sana? Khususnya dari sisi tempahan baru, kekuatan tempahan, sebarang kuantifikasi ke mana pendapatan akan pergi, mungkin pandangan mengenai kes penggunaan, bagaimana ia digunakan.

Hanya semacam kemas kini yang lebih luas mengenai Turbo akan menjadi hebat.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, pasti, Jeff. Kami baru mula menyampaikan unit Turbo kadar pengeluaran pada masa ini. Kuantiti yang agak kecil masih, tetapi kami menjangkakan perkara akan meningkat dalam masa terdekat. Kami sekarang - aplikasi adalah semua aplikasi pesawat, aplikasi pesawat berawak, walaupun kami mengadakan perbincangan dengan beberapa syarikat mengenai aplikasi drone, yang merupakan salah satu bidang yang paling kami teruja. Kami juga memulakan beberapa usaha awal dari segi mengemas kini pembangunan unit Turbo untuk digunakan di ruang angkasa.

Terutamanya, itu melibatkan pengerasan radiasi peranti tersebut.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Mendapat. Itu membantu. Dan kemudian mungkin hanya beberapa cepat di hadapan nombor, Steve: peratus tunggak itu adalah 12 bulan. Dan kemudian juga, jika anda boleh, hanya warna apa pun yang dibiayai. Saya tahu anda hanya melaporkan keseluruhan kemunduran bahagian yang dibiayai. Saya tertanya-tanya bagaimana nisbah yang dibiayai kepada jumlah telah berubah mungkin berbanding, katakanlah, suku tahun yang lalu.

Steve Bernstein (Ketua Pegawai Kewangan)

Nah, saya akan menjawab soalan pertama. Kemunduran yang dilaporkan dibiayai sepenuhnya, sehingga dibiayai sepenuhnya. Kami tidak melaporkan bahagian yang tidak dibiayai, pilihan atau perkara. Tom telah menjelaskan berkali-kali, seperti kita mendapat kontrak untuk, seperti, 10 juta - mungkin 10 atau 20% daripadanya ditunju-jadi hanya satu juta atau dua yang akan tertunggak. Kami tidak melaporkan 8 juta atau 9 juta lagi sehingga ia dibiayai.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Ya, tidak, faham. Apa yang saya tanya ialah, anda tahu, anda mempunyai penglihatan tentang apa yang lain dari tunggakan itu, tetapi anda hanya melaporkan pembiayaan. Saya bertanya nisbah apa yang dapat dilihat dengan jumlah dan bagaimana ia berubah. Dan kemudian bahagian kedua soalan adalah bahagian apa 12 bulan akan datang?

Steve Bernstein (Ketua Pegawai Kewangan)

Nah, saya rasa ia berkali-kali ganda, anda tahu, bahagian yang tidak dibiayai. Dan bagi 12 bulan, kira-kira 60-beberapa peratus ganjil, kira-kira 65%.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Baiklah. Tom, anda merujuk sekali lagi pada panggilan ini, dan anda juga membincangkan panggilan terakhir itu - maksudnya, jelas buku pesanan penuh dan anda perlu memikirkan cara memperuntukkan dan pesanan mana yang harus diambil. Tetapi salah satu tindak balas adalah untuk meningkatkan pengeluaran. Bercakap sedikit tentang, anda tahu, di mana anda berada dalam lanjakan pengeluaran jumlah itu. Adakah anda mencapai matlamat throughput anda? Adalah satu cabaran untuk mengikuti tahap pertumbuhan ini. Ingin tahu bagaimana anda melakukannya dalam pergeseran pengeluaran volum itu.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, soalan yang sangat bagus, Jeff. Saya rasa itu tentunya salah satu cabaran terbesar kami pada ketika ini. Kami sedang berkembang pesat - berjaya meningkatkan pengeluaran kami di beberapa bidang pada ketika ini. Tetapi kita, anda tahu, ada beberapa cabaran dan batasan untuk apa yang dapat kita capai dalam hal itu. Dan saya fikir salah satu cabaran pengurusan adalah dapat mengikat jarum dengan sewajarnya supaya kami, anda tahu, tentu saja, kami tidak pernah suka menolak perniagaan tambahan.

Sebaliknya, sangat penting bagi kita untuk menyampaikan apa yang kita katakan akan kami sampaikan dan melakukannya tepat pada waktunya. Oleh itu, dalam beberapa kes, kami tidak mendaftar ke beberapa jadual yang lebih tidak masuk akal yang diminta oleh beberapa pelanggan kami kerana kami tidak merasakan bahawa itu mungkin. Dan saya fikir, anda tahu, penting bagi kita untuk berdiri tegas dalam perkara seperti itu. Tetapi ya, kita berjalan dengan ketat dalam hal ini pada ketika ini. Mari kita katakan seperti itu.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Ya, faham. Dan kemudian mungkin dua lagi cepat, jika saya boleh, dengan peluang LEO yang berkembang. Maksud saya, saya rasa anda mengulas kadar kemenangan 90% pada suku lalu di ruang angkasa, dan khususnya kami telah melihat beberapa menarik yang nyata - menyebutnya tembakan hijau - dari segi LEO yang berkembang biak dan kemampuan untuk menang. Hanya ingin tahu, ada kemas kini di sana? 90 hari terakhir, perkara-perkara yang telah mempengaruhi keyakinan anda, apa yang anda lihat dalam usaha di sana - pemerhatian mengenai peluang PLEO akan menjadi hebat.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ya. Saya rasa peluangnya sangat baik. Saya berpendapat bahawa arena besar bagi kita adalah satelit yang diklasifikasikan, yang mana - seni bina sangat agresif bergerak ke model satelit yang berkembang biak. Ia masih dalam peringkat awal peralihan itu, tetapi kami berada di titik di mana kita bergerak dari menunjukkan keupayaan kepada pengeluaran awal pada program-program tersebut. Kami terlibat dalam lebih banyak program setiap hari pada ketika ini, jadi itu sangat menarik.

Tetapi saya fikir terdapat banyak lagi yang akan datang pada masa akan datang. Kami mendengar banyak perbincangan mengenai pusat data di angkasa, tetapi itu belum menjadi kenyataan. Saya tahu ada perbincangan tentang perkara itu berlaku pada tahun 2027, tetapi saya fikir itu mungkin sedikit terlalu optimis. Tetapi satelit yang berkembang biak-konsep itu pasti berlaku, dan kita berada dalam keadaan tebal dan sangat teruja mengenainya. Semacam variannya, kami tentu saja terlibat secara aktif dalam beberapa misi lunar yang mendapat banyak akhbar pada masa ini.

Dalam beberapa cara ia serupa dengan satelit yang berkembang biak; dalam beberapa cara ia berbeza. Kami tidak benar-benar bercakap tentang beratus-ratus atau ribuan peranti yang menuju ke arah bulan. Tetapi saya fikir banyak pendekatannya serupa dengan satelit yang berkembang biak, di mana kita mencari pengeluaran barang yang jauh lebih kecil, lebih murah dan lebih cepat. Oleh itu, saya fikir itu adalah penglibatan penting bagi kami kerana ia membantu membasahi kaki kita di arena yang lebih kecil, lebih murah dan lebih cepat ini.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Sangat membantu. Yang terakhir mungkin pada margin kasar. Tom, saya tahu awak banyak memberi perhatian kepada kontrak mana yang kamu ambil dan mana yang tidak. Dan terdapat banyak pemboleh ubah yang boleh menjejaskan margin kasar anda, sama ada pesanan susulan berbanding yang baru dan pelbagai perkara lain. Sama seperti anda melihat buku pesanan dan apa yang akan datang dalam beberapa suku akan datang, sebarang panggilan yang terkenal dari segi, anda tahu, anda meletakkan cetakan margin kasar yang hebat di sini suku ini, agak di hadapan kami.

Perkara yang akan mendorongnya lebih tinggi atau lebih rendah. Saya tahu anda tidak akan memanggil suku tertentu, tetapi ketika anda melihat ke depan, anda tahu, dua atau tiga, apa-apa yang perlu dipanggil tentang apa yang ada di dalam paip itu dan akan berubah menjadi pendapatan dan sama ada itu khususnya tekanan menaik atau menurun pada margin kasar.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, anda tahu, saya tidak melihat apa-apa tekanan tertentu ke atas atau ke bawah pada perkara pada masa ini. Saya rasa apa yang saya katakan ialah ia benar-benar sebahagian daripada strategi kami pada ketika ini, dan kami telah membincangkannya sebelum ini, anda tahu, terdapat begitu banyak pertumbuhan di pasaran asas kami sehingga meletakkan kami dalam kedudukan yang sangat kuat. Kita boleh menjadi sedikit pemilih. Oleh itu, saya fikir bagi kita, strategi adalah untuk berdisiplin, untuk memastikan bahawa kita membida sesuatu, anda tahu, supaya kita boleh menjadi sangat menguntungkan dan mengekalkan margin tinggi kita.

Dan tentu saja, sebahagian daripada strategi itu adalah bersedia untuk kehilangan beberapa perkara jika persaingan melampau dan margin yang semestinya kita perlu terima untuk mendapatkan program-program tersebut sedikit lebih rendah. Oleh itu, kami berada dalam kedudukan yang sangat baik dan kami tetap berdisiplin. Dan ya, saya rasa kita telah membincangkannya sebelum ini. Satelit yang berkembang biak, terutama pada peringkat awal, adalah satelit di mana kita sanggup menerima margin yang agak rendah untuk terlibat dalam program-program tersebut.

Tetapi pada ketika ini, tidak ada langkah besar ke arah itu dalam arti harus menerima margin yang lebih rendah. Kami melihat aktiviti dalam satelit yang berkembang biak, tetapi kita belum melihat banyak tekanan pada margin kita. Jadi saya fikir ia cukup optimis di bahagian depan margin. Tetapi, ya, saya akan mengatakan bahawa kita tidak boleh menafsirkannya sebagai garis lurus ke atas semestinya semasa kita pergi.

Jeff Van Rhee, Penganalisis di Craig-Hallum

Ya, ya, faham. Tahniah dan faham. Dan jelas bertahun-tahun membuat keputusan, membuat keputusan yang baik, membawa anda ke tahap ini. Tahniah kepada seluruh pasukan.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Jeff.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya adalah dari John Sigman dari Stifel. John, barisan awak masih hidup.

John Sigman, Penganalisis di Stifel

Hei, selamat petang. Terima kasih banyak kerana mengambil soalan saya. Dan tahniah atas momentum dalam perniagaan.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, terima kasih.

John Sigman, Penganalisis di Stifel

Oleh itu, syarikat itu mempunyai sejarah hubungan yang panjang dengan syarikat tradisional yang lebih besar. Anda telah membuat rujukan dalam panggilan sebelumnya mengenai pembidaan dengan beberapa syarikat baru ini. Jelas sekali beberapa kejayaan terdengar seperti ia meresap di sisi ruang. Bolehkah anda bercakap sedikit mengenai penembusan dan kejayaan yang anda alami dengan syarikat teknologi pertahanan baru? Terima kasih.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Soalan yang sangat baik. Ya, saya fikir benar bahawa pada masa ini, kebanyakan kejayaan kita di arena ini adalah di persekitaran ruang angkasa. Saya harus berhati-hati untuk membincangkan program tertentu, tetapi kami telah mengadakan perbualan dengan beberapa syarikat ruang yang lebih baru mengenai pelbagai program yang berbeza, Mesin Intuitif, Astranis, dan sejumlah yang lain. Di arena pertahanan, kami belum mempunyai banyak kejayaan di kawasan ini, walaupun kami pasti mengejar sesuatu dengan beberapa syarikat yang berbeza.

Sudah tentu, Anduril khususnya adalah salah satu yang telah kami komunikasi dengannya. Biar saya tinggalkannya di situ.

John Sigman, Penganalisis di Stifel

Itu hebat. Dan kemudian, mungkin hanya pada sisi tradisional, pengeluaran Patriot dan THAAD meningkat. Fahami bahawa anda lebih berada di sisi bateri berbanding bahagian pemintas, tetapi adakah cara untuk merangka berapa banyak peningkatan yang mungkin berlaku untuk perniagaan anda jika kami menggandakan kadar pengeluaran untuk program tersebut? Terima kasih sekali lagi.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, ia sangat, anda tahu, ia sangat penting. Jelas sekali, anda tidak membina bateri baru setiap kali anda menembak beberapa peluru berpandu. Tetapi saya fikir intinya ialah kita melihat sejumlah besar perniagaan untuk kedua-dua THAAD dan Patriot. Dan saya fikir, untuk memasukkannya ke dalam konteks, saya fikir, anda tahu, terdapat banyak aktiviti di Ukraine yang bercakap mengenai bateri peluru berpandu tambahan dan perkara. Dan saya fikir semakin banyak peluru berpandu ditembak, ini cenderung bermakna bateri diperlukan di lokasi tambahan, dan ini diterjemahkan menjadi lebih banyak perniagaan untuk kita dalam aplikasi ini.

Jadi, ya, atas sebab apa pun, saya rasa intinya adalah perniagaan yang berkembang maju bagi kami pada ketika ini.

John Sigman, Penganalisis di Stifel

Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan sekali lagi, ia akan menjadi bintang jika anda ingin mengemukakan soalan hari ini. Soalan seterusnya adalah dari Steve Levinson dari Big Rock Research. Steve, barisan awak langsung.

Steve Levinson, Penganalisis di Big Rock Research

Terima kasih banyak. Selamat petang.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, hai, Steve.

Steve Levinson, Penganalisis di Big Rock Research

Saya seronok menonton kemajuan anda sejak beberapa tahun kebelakangan ini, dan saya ingin tahu tentang beberapa perkara. Anda bercakap tentang menggunakan sebahagian modal baru anda untuk mengembangkan pembuatan, dan saya bayangkan banyak kerja anda adalah semacam kerja bangku manual, dan saya tertanya-tanya apakah ada peluang untuk meningkatkan margin dengan menggunakan beberapa automasi atau adakah itu tidak praktikal untuk jenis pemasangan yang anda buat.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, itu soalan yang sangat baik. Ia pastinya tidak boleh dipersoalkan. Malah, kami melihatnya dengan berhati-hati, terutamanya dalam, anda tahu, pembuatan kristal kuarza adalah bahagian penting dari apa yang kita lakukan dan kuantiti yang diperlukan. Saya rasa saya harus menekankan bahawa semua kuantiti, anda tahu, ini adalah sebahagian daripada integrasi menegak kita. Kami melakukan semua pembuatan resonator kuarza, bermula dari bahan kristal kuarza mentah. Oleh itu, pengeluaran di sana pastinya salah satu cabaran yang kita hadapi pada masa ini.

Dan kami sedang mencari untuk meletakkan peralatan tambahan yang mempunyai keupayaan throughput yang lebih tinggi. Kami cenderung menganggap kemudahan pengeluaran kami sebagai kemudahan butik kerana secara umum, kuantiti yang kami bekerjasama agak kecil untuk aplikasi ruang dan sebagainya dan sebagainya. Dan, anda tahu, berbanding dengan pembuatan kristal kuarza untuk jam tangan pengguna dan barang-barang seperti itu, pengeluaran kami akan tetap agak kecil pada masa hadapan, tetapi tetap meningkat.

Oleh itu, kami sedang mencari untuk meletakkan peralatan yang dapat meningkatkan output. Di samping itu, terdapat banyak peralatan yang diperlukan. Secara umum, kebanyakan produk yang masuk ke angkasa perlu diuji dalam persekitaran seperti ruang, yang disebut vakum haba, persekitaran vakum, di mana kita dapat mengubah suhu agar serupa dengan apa yang dialami unit di ruang angkasa. Jadi jelas itu adalah persekitaran yang biasanya tidak ditemui di Bumi.

Dan terdapat banyak peralatan ujian khas untuk dapat menguji dalam persekitaran seperti itu. Jadi itulah satu lagi perkara yang kita cari untuk menambah kapasiti tambahan. Dan tentu saja, terdapat banyak perkara lain yang kita lihat pada masa ini. Itu hanyalah beberapa contoh mudah.

Steve Levinson, Penganalisis di Big Rock Research

Hebat, itu membantu. Terima kasih. Soalan saya yang lain ialah, dari segi konstelasi satelit yang berkembang biak, adakah aplikasi untuk sensor kuantum untuk mengumpulkan data untuk Model Magnetik Dunia? Adakah itu sesuatu yang boleh dilakukan menggunakan peranti itu dari angkasa atau adakah itu lebih merupakan item darat?

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, ia pasti sesuatu yang pengukuran yang bermakna boleh dibuat dari ruang angkasa. Dan saya tahu pasti ada beberapa perbincangan dan beberapa idea untuk melakukannya. Saya fikir dari segi kuantiti keseluruhan, saya fikir ia akan tetap agak kecil. Tetapi ia pasti sesuatu yang kita berminat untuk mengejar.

Steve Levinson, Penganalisis di Big Rock Research

Hebat. Terima kasih banyak. Saya akan memerhatikan kemajuan anda sepanjang jalan. Terima kasih.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, hebat. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Soalan seterusnya akan datang dari Michael Eisner, dan Michael adalah pelabur swasta. Michael, barisan awak masih hidup.

Michael Eisner, Pelabur Swasta

Kerja yang hebat. Satu soalan cepat atau dua. Di ruang angkasa, adakah kawasan tertentu yang anda lihat pendapatan paling banyak datang atau peluang?

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Baiklah, saya fikir. Tidak, jawapan yang mudah ialah saya fikir kita melihat peningkatan pendapatan dari pelbagai arah yang berbeza. Dan itulah yang sangat menarik dan unik pada masa ini, anda tahu, relatif dengan satu dekad atau dua dekad yang lalu. Hanya, anda tahu, saya rasa kami telah mengulas mengenainya baru-baru ini. Manakala satu dekad yang lalu terdapat sesuatu seperti 100 pelancaran dalam setahun. Saya rasa pada tahun lepas Amerika Syarikat mempunyai sesuatu seperti melancarkan sesuatu seperti 3,700 objek ke angkasa lepas.

Jadi 100 objek dilancarkan ke angkasa, objek menjadi satelit dan perkara seperti itu, dan sekarang 3,700. Jadi pertumbuhan yang luar biasa dengan cara anda melihatnya. Aktiviti satelit tradisional berkembang pesat. Kami mempunyai banyak kerja yang sedang dijalankan sekarang. Tetapi bahan satelit baru yang berkembang biak juga sangat aktif. Dan kami mempunyai banyak program yang kami terlibat. Dan ketika kami menunjukkan kejayaan pada program-program tersebut, kita melihat semakin banyak yang datang di pintu depan.

Sangat menarik.

Michael Eisner, Pelabur Swasta

Saya suka jawapannya. Apakah buku ke bil pada masa ini?

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Steve, awak ada nombor seperti itu?

Steve Bernstein (Ketua Pegawai Kewangan)

Buku ke bil adalah kira-kira 1.76 hingga 1 untuk suku tahun ini.

Michael Eisner, Pelabur Swasta

1.76 hingga 1. Baiklah, sangat baik. Terima kasih atas masa anda.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Tiada masalah. Baiklah, terima kasih, Michael.

PENGENDALI

Terima kasih. Dan soalan seterusnya adalah dari Robert Smith dari Pusat Pelaburan Prestasi. Robert, barisan awak masih hidup.

Robert Smith, Pusat Pelaburan Prestasi

Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Tahniah pada tanjakan. Ia hebat untuk dilihat.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

Robert Smith, Pusat Pelaburan Prestasi

Soalan pertama saya ialah, bolehkah anda memberi saya angka R&D semasa dan bagaimana anda melihat R&D sebagai peratus pendapatan ke hadapan memandangkan sasaran besar yang anda miliki untuk pertumbuhan?

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi, soalan yang baik. Saya fikir beberapa pernyataan kualitatif. Pertama, saya fikir kita telah membincangkan perkara ini pada masa lalu, tetapi salah satu strategi keseluruhan untuk syarikat adalah untuk berusaha mendapatkan sebanyak mungkin dana luaran untuk R&D. Saya fikir ini sangat penting dalam jenis produk yang kami pakar kerana, anda tahu, pelanggan utama untuk produk kami adalah kerajaan AS. Dan anda tahu, apabila kerajaan A.S. membiayai penyelidikan, itu selalu kerana mereka membiayai aplikasi yang mereka minati.

Dan tentu saja, itulah yang ingin kami tumpukan kepada penyelidikan dan pembangunan kami, apa yang pelanggan kami berminat, berbanding dengan perkara yang mungkin menarik secara intelektual tetapi tidak semestinya membawa kepada produk yang menguntungkan di jalan raya. Jadi itulah perkara pertama adalah cuba mendapatkan dana luaran untuk penyelidikan dan pembangunan sebanyak mungkin. Tetapi bercakap mengenai R&D dalaman, saya fikir seperti banyak perkara, anda harus memahami bahawa akan ada turun naik.

Oleh itu, saya tidak mahu membuat kenyataan yang akan dipegang pada suku demi suku tahun, tetapi saya fikir kita menjangkakan pembiayaan R&D dalaman kekal di bawah 10% pendapatan pada masa ini. Saya fikir kita akan melihat secara mutlak beberapa perbelanjaan R&D tambahan dalam beberapa tahun akan datang apabila pendapatan kami meningkat. Saya harap ia memberikan sekurang-kurangnya sedikit jawapan kepada soalan anda.

Robert Smith, Pusat Pelaburan Prestasi

Ia melakukannya. Dan soalan kedua saya ialah, adakah anda sama sekali mempertimbangkan permulaan dividen tunai kecil untuk menarik sejumlah institusi yang tidak akan membeli sekuriti tanpa pembayaran tunai?

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, kami telah melakukannya sejak kebelakangan ini, dan saya fikir kita pasti akan mempertimbangkannya ke hadapan. Saya tidak membuat janji pada ketika ini, tetapi ya, pasti sesuatu yang ada di atas meja.

Robert Smith, Pusat Pelaburan Prestasi

Terima kasih banyak. Semoga berjaya.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Terima kasih. Dan tidak ada soalan lain pada masa ini. Saya kini ingin menyerahkan panggilan kembali kepada Thomas McClelland untuk ucapan penutup.

Thomas McClelland, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih. Terima kasih kerana meluangkan masa untuk mendengar dan mengambil bahagian dalam panggilan pendapatan hari ini. Dan kami berharap dapat memberikan kemas kini lebih lanjut pada bulan-bulan mendatang. Terima kasih.

PENGENDALI

Terima kasih. Ini menyimpulkan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan talian anda pada masa ini dan mempunyai hari yang indah. Terima kasih atas penyertaan anda.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.