Panggilan Pendapatan Kumpulan ADF Q2 2027: Transkrip Lengkap

Kumpulan ADF (TSX: DRX) melaporkan keputusan kewangan suku kedua pada hari Khamis. Transkrip dari panggilan pendapatan suku kedua syarikat telah disediakan di bawah.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Panggilan pendapatan penuh boleh didapati di https://app.webinar.net/zOarNBPj37M

Ringkasan

ADF Group Inc. melaporkan peningkatan pendapatan yang ketara untuk Q2 2026 pada $95 juta, kenaikan $42 juta daripada tahun sebelumnya, dengan pendapatan tahun hingga kini meningkat sebanyak 79% berbanding tempoh yang sama pada tahun 2025.

Margin kasar untuk suku ini adalah 18.7%, sedikit turun daripada 20.7% pada tahun sebelumnya, tetapi konsisten tahun hingga kini pada 21.5% berbanding 21.3% pada tahun 2025, dengan pendapatan yang lebih tinggi meningkatkan penyerapan kos tetap walaupun kos input yang lebih tinggi.

Pendapatan bersih untuk Q2 2026 adalah $3 juta, atau $0.10 sesaham, meningkat daripada $0.9 juta, atau $0.03 sesaham, tahun sebelumnya, yang dipengaruhi secara negatif oleh kesan bukan tunai daripada kenaikan saham DRX dan kerugian pertukaran asing.

Tunai dan setara tunai meningkat kepada $91.4 juta, dibantu oleh aliran masuk tunai sebanyak $25 juta daripada penyelesaian tuntutan, dengan kemunduran pesanan yang tinggi sebanyak $693.7 juta, 64% daripadanya berpangkalan di Kanada.

Perbelanjaan modal dijangka melebihi $40 juta untuk tahun ini, dengan pelaburan berterusan dalam pengembangan kemudahan dan peningkatan peralatan di Terrebonne dan Great Falls.

Pengurusan mengesahkan ketahanan terhadap tarif AS baru-baru ini dan tarif balas Kanada, tanpa kesan langsung dari pengisytiharan AS baru-baru ini, dan menjangkakan potensi peningkatan margin ketika tunggak warisan berkurang.

Pencarian CFO baru sedang dijalankan dengan pengumuman dijangka tidak lama lagi, kerana CFO semasa merancang untuk bersara pada akhir tahun tetapi akan kekal sebagai penasihat strategik selepas itu.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan, dan selamat datang ke keputusan ADF Group Inc. untuk tempoh tiga bulan dan enam bulan yang berakhir pada 31 Julai 2026 panggilan persidangan. Pada masa ini, semua baris berada dalam mod didengar sahaja. Berikutan persembahan, kami akan mengadakan sesi soalan-jawab. Jika pada bila-bila masa semasa panggilan ini anda memerlukan bantuan segera, sila tekan star zero untuk pengendali. Panggilan ini direkodkan pada hari Khamis, 10 September 2026. Saya ingin menyerahkan persidangan itu kepada Encik Jean-Francois Boursier, Ketua Pegawai Kewangan. Tolong teruskan, tuan.

Jean-Francois Boursier, CFO

Terima kasih. Selamat pagi dan selamat datang ke panggilan persidangan ADF yang meliputi suku kedua dan enam bulan berakhir pada 31 Julai 2026. Saya akan terlebih dahulu mengemas kini anda mengenai keputusan suku tahunan dan setahun hingga kini, yang didedahkan awal pagi ini melalui siaran akhbar, dan kemudian meneruskan kemas kini cepat mengenai operasi kami, termasuk kesan pengisytiharan Pentadbiran AS terkini. Pertama, perkataan berhati-hati. Sila ambil perhatian bahawa beberapa isu yang dibincangkan hari ini mungkin termasuk pernyataan berpandangan ke hadapan.

Ini didokumentasikan dalam Laporan Pengurusan Kumpulan ADF untuk suku kedua dan enam bulan berakhir pada 31 Julai 2026, yang difailkan dengan SEDAR pagi ini. Saya akan mulakan dengan mengatakan bahawa kita adalah mangsa kejayaan kita sendiri. Saya akan memberikan butiran lanjut kemudian, tetapi kenaikan saham DRX sejak awal tahun ini mempunyai kesan negatif bukan tunai yang signifikan terhadap hasil kewangan kami. Pendapatan untuk suku yang berakhir pada 31 Julai 2026 pada $95 juta adalah $42 juta lebih tinggi daripada tahun lepas.

Pendapatan setahun hingga kini berjumlah $194.3 juta berbanding $108.5 juta, atau 79% lebih tinggi daripada tempoh enam bulan yang berakhir pada 31 Julai 2025. Adalah penting untuk diingat bahawa berikutan kesan ketidakpastian tarif yang baru ketika itu, program perkongsian kerja telah dilaksanakan di kilang ADF di Terrebonne, Quebec dan tetap berlaku untuk hampir keseluruhan suku yang berakhir pada 31 Julai 2025, sehingga mengurangkan jam fabrikasi dan akibatnya pendapatan untuk suku dan tahun yang sama hingga kini.

Kami menutup suku kedua berakhir pada 31 Julai 2026 dengan margin kasar 18.7% sebagai peratusan pendapatan, sedikit turun dari margin 20.7% pada suku yang berakhir pada 31 Julai 2025, manakala margin kasar setahun hingga kini sebagai peratusan pendapatan pada 21.5% pada dasarnya pada tahap yang sama dengan tahun lalu, yang kemudiannya berada pada 21.3% untuk tempoh enam bulan yang berakhir pada 31 Julai 2025. Perubahan margin, baik dalam istilah dolar dan sebagai peratusan pendapatan, dijelaskan oleh pendapatan yang lebih tinggi yang menyumbang kepada penyerapan kos tetap yang lebih baik.

Kesan positifnya, bagaimanapun, dikurangkan oleh kos input yang lebih tinggi, termasuk harga keluli dan perubahan tarif baru-baru ini. Pendapatan ADF dan margin kasar untuk suku yang berakhir pada 31 Julai 2026 kedua-duanya dipengaruhi secara positif oleh penyelesaian akhir tuntutan terhadap pelanggan Groupe LAR. Syarikat itu telah mengambil pendekatan amaran terhadap penyelesaian ini dan kesan kumulatif tercermin dalam keputusan suku kedua. Pelarasan ini mempunyai kesan positif kumulatif sebanyak $20.2 juta dan $5.3 juta pada pendapatan dan margin kasar Kumpulan Groupe LAR dan ADF masing-masing untuk tempoh suku dan enam bulan yang berakhir pada 31 Julai 2026.

EBITDA disesuaikan untuk suku tahun yang berakhir pada 31 Julai 2026 pada $8.4 juta berbanding $3.7 juta untuk suku yang sama setahun yang lalu, manakala EBITDA diselaraskan setahun hingga kini berjumlah $26.9 juta berbanding $14.1 juta untuk enam bulan yang berakhir setahun yang lalu. Oleh itu, kami menutup suku kedua kami dengan pendapatan bersih $3 juta, atau $0.10 sesaham, berbanding dengan $0.9 juta, atau $0.03 sesaham, untuk suku yang sama setahun yang lalu. Pendapatan bersih setahun hingga kini berjumlah $15 juta, atau $0.52 sesaham, berbanding $9.6 juta, atau $0.34 sesaham, untuk tempoh yang sama berakhir pada 31 Julai 2025.

Seperti yang disebutkan sebelumnya, keputusan kami untuk tempoh suku dan enam bulan ditutup pada 31 Julai 2026 dipengaruhi teruk dan negatif oleh kos yang berkaitan dengan prestasi tertunda dan unit saham terhad kami, kebanyakannya berasal dari kesan mark-ke-pasaran berikutan kenaikan harga saham DRX sejak 31 Januari 2026, dan juga oleh kerugian pertukaran asing kami. DSU, PSU, dan RSU mempunyai kesan negatif terhadap pendapatan bersih $4.3 juta dan $5.6 juta untuk tempoh tiga dan enam bulan yang berakhir pada 31 Julai 2026, masing-masing, dan oleh itu $0.15 sesaham dan $0.20 sesaham untuk tempoh yang sama, sementara kerugian pertukaran asing mempunyai kesan negatif sebanyak $1.8 juta, atau $0.06 sesaham, dan $1.4 juta, atau $0.05 sesaham, untuk yang sama tempoh masing-masing. Kami menutup suku kedua dengan wang tunai dan setara tunai $91.4 juta, meningkat sebanyak $28.7 juta berbanding 31 Januari 2026. Modal kerja berjumlah $109.5 juta pada 31 Julai 2026. Seperti yang dinyatakan sebelum ini, penyelesaian tuntutan menghasilkan aliran masuk tunai sebanyak $25 juta tepat sebelum akhir suku tahun, yang memberi kesan positif kepada baki tunai akhir kami.

Aliran tunai operasi setahun hingga kini mencapai $47.1 juta untuk tempoh enam bulan yang berakhir pada 31 Julai, sementara $15.5 juta digunakan untuk memperoleh harta tanah, loji dan peralatan, dan aset tidak ketara, termasuk pengubahsuaian teluk fabrikasi di kompleks Terrebonne ADF, lanjutan loji Groupe LAR, dan peningkatan ERP kami. Memandangkan ketidakpastian perdagangan yang berterusan, kami juga akan melabur lebih dari $10 juta AS untuk meningkatkan output kemudahan Great Falls kami dan menambah peralatan baru untuk meningkatkan kecekapan.

Kami kini menjangkakan capex sepanjang tahun kami akan berjumlah lebih dari $40 juta. Semalam, Lembaga Pengarah kami meluluskan pembayaran dividen separuh tahunan kedua sebanyak $0.02 sesaham. Dividen ini akan dibayar pada 15 Oktober kepada pemegang saham rekod pada 25 September 2026. Akhirnya, kami menutup suku tahun dan enam bulan berakhir pada 31 Julai 2026 dengan satu lagi tunggak pesanan yang tinggi, mencapai $693.7 juta. Jumlah ini juga termasuk tunggak pesanan Groupe LAR, yang berjumlah $243.3 juta pada tarikh yang sama.

Harus diingat bahawa tunggak pesanan syarikat pada 31 Julai 2026 tidak termasuk pilihan pelanjutan lima tahun pada kontrak jangka panjang yang diumumkan pada 23 Julai 2025. Perlu juga disebutkan bahawa 64% daripada tunggak pesanan gabungan kami adalah untuk projek yang berpangkalan di Kanada. Kita tidak dapat melepaskan diri dari kesan buruk tarif A.S. terhadap keputusan kita setahun hingga kini. Setakat ini, kami dapat mengesahkan bahawa tarif AS 50% baru yang diumumkan beberapa minggu yang lalu tidak mempengaruhi produk ADF, dan kami juga dapat mengesahkan bahawa kami akan mendapat kelegaan dari kesan tarif balas Kanada yang mula berkuatkuasa awal minggu ini.

Selain itu, dan berdasarkan maklumat yang ada setakat ini, ADF tidak akan dipengaruhi secara langsung oleh mana-mana pengisytiharan yang ditandatangani oleh Presiden A.S. malam Selasa. Walaupun perubahan terbaru mempunyai kesan langsung yang terhad terhadap ADF, mereka pasti meningkatkan ketidakpastian. Ini berkata, dan seperti yang telah dibuktikan ADF selama 70 tahun kewujudannya, kami berdaya tahan. Seperti yang disebutkan sebelumnya, keputusan Q2 kami dipengaruhi secara negatif oleh prestasi saham kami yang kukuh berikutan perakaunan unit saham kami dan oleh kerugian FX.

Sebaik sahaja kita memahami perkara ini, penting untuk melihat asas-asas, yang bagi ADF adalah pertumbuhan tunggak, kepelbagaian geografi tunggak, dan kekuatan lembaran imbangan kita. Kita boleh mengatakan bahawa ini kuat dan merupakan asas kepada pertumbuhan berterusan kita. Pelaburan modal kami di wilayah Lac St-Jean untuk pengembangan kemudahan Groupe LAR adalah tepat pada waktunya dan mengikut bajet, dan kami tidak lama lagi akan memulakan pengembangan kilang dan peningkatan peralatan di kemudahan Great Falls, Montana kami.

Kekuatan lembaran imbangan kami, bersama-sama dengan pembiayaan tambahan yang akan dimuktamadkan, membolehkan ADF mengekalkan dan bahkan meningkatkan kapasiti dan kecekapan fabrikasi. Akhirnya, dan secara peribadi, proses untuk mencari CFO baru berikutan pengumuman persaraan akhir tahun saya, seperti yang diumumkan pada bulan Mei, berjalan lancar, dan kami yakin bahawa pengumuman akan datang tidak lama lagi. Sebagai peringatan, saya akan bersara pada 31 Disember 2026 setelah lebih dari 16 tahun berkhidmat dengan ADF, tetapi akan kekal sebagai CFO sehingga hari itu, dan kemudian, mulai 1 Januari 2027, akan berfungsi sebagai penasihat strategik sehingga tarikh yang akan disahkan untuk memastikan peralihan yang lancar.

Terima kasih atas minat dan keyakinan anda terhadap ADF. Saya kini akan menjawab soalan anda.

PENGENDALI

Terima kasih, tuan. Tuan-tuan dan puan-puan, sekarang kita akan memulakan sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang, kemudian nombor satu pada papan kekunci telefon anda. Jika anda ingin menarik diri dari barisan, sila tekan bintang, kemudian nombor dua. Jika anda menggunakan telefon pembesar suara, sila ambil telefon bimbit anda sebelum menekan sebarang kekunci. Satu saat, tolong, semasa kami menyusun senarai. Soalan pertama adalah dari Nicholas Scoti Lucci dengan Ekram.

Tolong teruskan.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Pagi, JF. Terima kasih kerana menjawab soalan saya, dan tahniah pada suku lain yang kuat di sini. Saya hanya mahu memastikan saya mendengar sesuatu dengan betul. Berapakah peratus tunggak yang berasal dari Kanada? Adakah itu 45%?

Jean-Francois Boursier, CFO

Enam puluh empat. Enam puluh empat peratus.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Okay, faham. Ya. Baiklah, jadi sedikit langkah turun dari Q1, nampaknya.

Jean-Francois Boursier, CFO

Dari Q1, ya. Dan anda mungkin ingat kami mempunyai beberapa pengumuman pada akhir bulan Jun, kebanyakannya untuk projek yang berpangkalan di AS. Jadi jelas menambah yang dikurangkan, saya fikir kita berada pada 72% pada akhir Q1. Jadi itulah sebabnya kita sedikit lebih rendah. Bagi kami, apa sahaja yang kelihatan seperti 50/50 atau hampir 50 adalah sangat baik. Namun, pada 64% kandungan berasaskan Kanada, pasti, memandangkan persekitaran yang kita berada, ia lebih baik daripada 5% kandungan Kanada yang kami ada pada bulan April 2025 - jadi lebih dari satu tahun dan seperempat yang lalu.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Ya, faham. Baiklah. Dan kemudian dengan margin kasar, kami mempunyai beberapa bahagian bergerak pada suku tahun ini dengan kerja yang dilakukan Terrebonne untuk LAR, tetapi apa yang anda lihat sebagai margin kasar yang dinormalisasi untuk anda ke hadapan, dan kemudian mungkin bagaimana perubahan itu berlaku pada tahun depan?

Jean-Francois Boursier, CFO

Ya, seperti yang anda tahu, kami tidak semestinya memberikan garis panduan ke hadapan, tetapi pada tahap anda, saya fikir dengan sendirinya kita tidak sepatutnya melihat Q2 sebagai petunjuk yang baik kerana terdapat banyak bahagian bergerak. Tahun hingga kini kami berada pada 21.5%. Itu termasuk kesan menurun, seperti yang telah kami jelaskan dalam panggilan sebelumnya, dari tunggak Groupe LAR, yang masih perlu kita lalui, yang pastinya tidak berada di tahap sejarah ADF, jika anda mahu, dari sudut margin.

Jadi itu masih akan berlaku pada Q3 dan Q4, selagi kita masih perlu melalui tunggakan warisan Groupe LAR. Ini berkata, pekerjaan tetap kami dan secara berterusan - margin tahun hingga kini sebanyak 21.5% adalah petunjuk yang cukup baik tentang apa yang akan datang. Jelas sekali, kita terjejas oleh tarif secara tidak langsung, seperti yang telah kita jelaskan, oleh kos keluli yang lebih tinggi. Oleh itu, ia meningkatkan asas kos kita; ia mempunyai kesan. Tarif, walaupun terhad, mempunyai kesan.

Kami membayar, sejak awal pengisytiharan April 2026, kira-kira 10% daripada invois komersil pada fabrikasi Kanada untuk projek A.S. Jadi itu jelas juga memberi kesan kepada sebahagian daripada projek yang dibuat di Kanada pergi ke A.S. yang menurunkan margin. Tetapi ini sudah diambil kira dalam margin sebagaimana keadaannya. Oleh itu, seperti yang saya katakan - tanpa membincangkan terlalu banyak - margin tahun hingga kini adalah petunjuk yang cukup baik tentang apa yang akan datang, dan kami menjangkakan peningkatan juga kerana kami menyingkirkan tunggak warisan.

Jadi mungkin anda boleh mengharapkan untuk melihat margin meningkat pada Q3 dan Q4, melarang sebarang pengumuman lain di bahagian tarif. Seperti yang saya sahkan pada akhir teks saya, perubahan terbaru, sama ada tarif balas atau pengisytiharan dari malam Selasa, seperti yang kita fahami sekarang, tidak akan mengubah 10% itu. Jadi tidak ada kesan - tetapi Tuhan tahu apa yang akan berlaku pada hari-hari, minggu, dan bulan akan datang. Kita jelas berada dalam situasi di mana hubungannya berbeza. Tetapi berdasarkan apa yang kita tahu sekarang, itulah yang kita lihat untuk suku yang akan datang dari sudut margin kasar.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Ya, okey, ya, faham. Dan bagaimana dengan kemas kini mengenai rancangan capex? Bagaimanakah keadaan berjalan? Adakah anda tepat pada waktunya dengan pengembangan LAR?

Jean-Francois Boursier, CFO

Ya, keadaan berjalan lancar dari sudut pandang itu. Kami tepat pada waktunya, mengikut bajet untuk LAR. Seperti yang saya nyatakan, kami sebenarnya telah mula, sejak akhir suku kedua, untuk mengusahakan pengembangan di Great Falls juga. Ini bukan pelaburan yang besar, tetapi ia akan menambah kapasiti dan membawa peralatan dan peralatan tambahan yang lebih baru. Kilang ini telah disiapkan selama 12-13 tahun sekarang, jadi peralatan masih bagus, tetapi jelas banyak jam untuk itu.

Oleh itu, ia akan menjadi baik untuk membawa peralatan baru dan meningkatkan kecekapan, tetapi juga menambah beberapa perubahan operasi yang akan memudahkan kerja di Great Falls dan juga menambah kapasiti berdasarkan semua yang berlaku sekarang. Jadi keadaan berjalan dengan baik. Tiada masalah-pastinya tiada masalah di Groupe LAR. Strukturnya mula naik. Oleh itu, kami tepat pada waktunya, kami memenuhi bajet, peralatan telah dipesan, jadualnya masih bagus, dan sebenarnya bukan sahaja menjejaki bajet, tetapi sedikit lebih baik daripada bajet, yang merupakan berita hebat.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Itu sahaja. Baiklah, sangat bagus. Dan yang terakhir, jika saya dapat memasukkannya, adalah peningkatan SG&A - sama ada kesan DSU dan RSU - tetapi apa yang anda lihat secara umum dengan garis SG&A dari segi kenaikan inflasi, gaji, buruh, perkara seperti itu?

Jean-Francois Boursier, CFO

Ya, baik, SG kita - tidak termasuk DSU atau variasi unit saham - tetapi inti, SG&A sendiri, selain hanya inflasi atau kenaikan gaji, asas SG&A tidak boleh berubah secara drastik, jelas, tahun ke tahun. Dan sekali lagi, untuk Q2 tahun lepas, kami tidak menggabungkan LAR ke dalam hasil kami, jadi jelas terdapat kesan ke atas SG&A kami hanya dari penyatuan LAR. Apabila kami menerbitkan Q3 sebenarnya, 18 September akan menjadi ulang tahun satu tahun pengambilalihan - jadi Q3, suku yang setanding, akan merangkumi sebahagian SG&A. Tetapi asas SG&A, bagi kami, walaupun jumlah semakin meningkat dan pendapatan kami meningkat, kami tidak perlu meningkatkan SG&A secara drastik untuk memenuhi jumlah tambahan ini atau peningkatan tunggak. Jadi dari inti SG & - sekali lagi tidak termasuk variasi unit saham - SG&A sepatutnya cukup stabil, selain yang biasa: jelas, banyak gaji termasuk dalam SG&A, jadi kenaikan gaji tahunan, yang sekitar tahap 3% atau sepatutnya sekitar tahap 3% untuk tahun yang akan datang juga.

Jadi selain itu, tidak ada keperluan sebenar untuk meningkatkan SG&A untuk memenuhi pertumbuhan pendapatan yang dijangkakan selaras dengan tunggak.

Nicholas Scoti Lucci, Penganalisis di Ekram

Hebat. Baiklah, itu semua dari saya. Terima kasih kerana menjawab soalan saya.

Jean-Francois Boursier, CFO

Terima kasih, Nick.

PENGENDALI

Terima kasih. Tiada soalan lagi di talian telefon. En. Boursier, anda boleh meneruskan.

Jean-Francois Boursier, CFO

Sekali lagi, kami ingin mengucapkan terima kasih atas minat dan sokongan anda terhadap ADF Group. Selamat hari yang baik.

PENGENDALI

Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan persidangan anda untuk hari ini. Terima kasih kerana menyertai, dan kami meminta anda memutuskan sambungan talian anda. Selamat hari yang hebat.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.