Kumpulan Baldwin Akan Diambil Peribadi Oleh Sequence Holdings Dan Pejabat Keluarga Dell Pada $32.50 Setiap Saham Dalam Tunai; Transaksi Bernilai ~$7.7B

Setelah selesai transaksi, Baldwin akan menjadi syarikat swasta, dengan rakan sekerja Baldwin yang layak mengekalkan saham ekuiti minoriti yang besar, bersama Sequence, sebuah syarikat induk tetap yang memperoleh perusahaan yang mapan dalam ekonomi perkhidmatan, dan DFO, pejabat pelaburan keluarga Pengasas, Pengerusi, dan Ketua Pegawai Eksekutif Dell, Michael Dell.

Sorotan Transaksi

• Pemegang saham Baldwin akan menerima wang tunai $32.50 untuk setiap saham saham biasa Baldwin yang mereka pegang, mewakili premium kira-kira 88% kepada harga penutupan yang tidak terjejas pada 17 Jun 2026, sehari sebelum media melaporkan bahawa syarikat itu sedang meneroka transaksi mengambil swasta.
• Transaksi ini menyiratkan jumlah nilai perusahaan kira-kira $7.7 bilion, terdiri daripada harga pembelian ekuiti kira-kira $4.6 bilion dan kira-kira $3.1 bilion hutang bersih yang diasumsikan atau dibiayai semula berkaitan dengan transaksi tersebut.
• Jumlah nilai perusahaan ini mewakili gandaan tersirat kira-kira 20x EBITDA Diselaraskan dua belas bulan Baldwin sebanyak kira-kira $396 juta. Lihat “Nota Mengenai Langkah-langkah Kewangan Bukan GAAP” di bawah.
• Rakan sekerja Baldwin yang layak yang kini memegang ekuiti akan berpeluang menyerahkan sebahagian daripada pegangan mereka ke syarikat swasta, meneruskan komitmen lama Baldwin terhadap pemilikan rakan sekerja yang luas.
• Ibu bapa akan melaksanakan pemerolehan melalui anak syarikat penggabungan yang baru dibentuk, yang akan bergabung dengan dan menjadi Baldwin, dengan Baldwin bertahan sebagai anak syarikat milik sepenuhnya Ibu Bapa. Penyempurnaan transaksi tidak tertakluk kepada sebarang syarat pembiayaan.
• Transaksi itu telah diluluskan sebulat suara oleh Lembaga Pengarah Baldwin, berikutan cadangan sebulat suara Jawatankuasa Khas yang terdiri daripada pengarah bebas dan tidak berminat yang dinasihatkan oleh penasihat undang-undang dan kewangan bebas.
• Urus niaga dijangka ditutup pada Q1 2027, tertakluk kepada kelulusan oleh pemegang saham Baldwin, penerimaan kelulusan pengawalseliaan yang diperlukan, dan syarat penutupan biasa yang lain.
• Setelah selesai transaksi, saham saham biasa Baldwin tidak lagi akan disenaraikan di Nasdaq.

“Transaksi ini membolehkan kami menyampaikan nilai segera kepada pemegang saham sambil mewujudkan perkongsian dengan Sequence dan DFO yang akan memberi Baldwin modal jangka panjang dan pelaksanaan AI sempadan untuk melabur dan bergerak pada kadar yang dituntut saat ini,” kata Trevor Baldwin, Ketua Pegawai Eksekutif The Baldwin Group. “Visi dan strategi kita tidak berubah. Kami tetap komited untuk membina firma insurans bersepadu secara menegak yang paling pelbagai pada masa depan, destinasi untuk profesional terbaik industri kami. Apa yang berubah adalah kadar pelaburan kami dalam bakat dan teknologi. Bergerak lebih cepat di AI mempertajam apa yang kami sampaikan untuk pelanggan dan meningkatkan kerja yang dilakukan oleh rakan sekerja kami setiap hari. Penting dari segi asas, rakan sekerja kami akan tetap menjadi pemilik apa yang kita bina bersama.”

“Sequence membawa bakat kejuruteraan terkemuka dan modal sabar kepada setiap perniagaan yang kami bekerjasama untuk mengubahnya menjadi pemimpin pasaran,” kata Michael J. Lee, Ketua Pegawai Eksekutif dan Pengasas Bersama, Sequence Holdings. “Dengan Baldwin, kami tidak sabar-sabar untuk bekerjasama dengan pasukan Syarikat untuk membina semula aliran kerja, produk, dan perkhidmatan di sekitar apa yang kini mungkin dilakukan dengan teknologi - memperluaskan kepimpinan Baldwin sebagai firma insurans masa depan.”

“Baldwin telah membina sesuatu yang jarang berlaku dalam pengedaran insurans: kelebihan data dan platform yang tulen, digabungkan selama 15 tahun, yang diketuai oleh pasukan dengan visi yang jelas dan berbeza,” kata Michael Dell. “DFO melabur dengan fleksibiliti dan kesabaran modal tetap, bukan sebagai dana yang berfungsi dengan jam keluar tetap. Struktur itu membolehkan DFO menyokong pengendali yang terbukti seperti Trevor dan pasukannya untuk jangka panjang. Saya teruja kerana pasukan DFO bekerjasama dengan Sequence Holdings untuk menyokong bab seterusnya Baldwin dengan modal pesakit dan kepakaran kejuruteraan dan operasi.”