Ketua Pegawai Eksekutif Fortress Memberi Amaran Kredit Swasta Mengenai Tawaran AI: 'Anda Tidak Dapatkan Bayar Untuk Terbalik Itu'

Ketua Pegawai Eksekutif Bersama Fortress Investment Group Jack Neumark memberi amaran kepada peminjam kredit sw asta untuk tidak mengejar perjanjian infrastruktur AI kerana takut kehilangan (FOMO), dengan alasan bahawa peminjam menghadapi peningkatan yang terhad sementara tetap terdedah kepada kejatuhan nilai aset, gangguan teknologi, dan pelaburan yang berpotensi tidak cair.

“Sekiranya kita melihat peluang pusat data besar atau peluang GPU besar atau pelaburan berfokus teknologi lain, sebagai pelabur kredit, anda tidak akan dibayar untuk kenaikan itu, dan anda terjebak dalam pelaburan jika ia pergi ke sisi,” kata Neumark semasa Sidang Kemuncak Pelaburan Milken Institutes Canada pada hari Isnin, lapor Bloomberg.

Neumark menyatakan bahawa walaupun terdapat keyakinan mengenai potensi jangka panjang AI, ia tidak seharusnya secara automatik diterjemahkan menjadi kes pelaburan yang menarik untuk hutang membiayai pertumbuhannya.

“Tidak semua trend yang baik atau unjuran jangka panjang yang baik akan diterjemahkan kepada pelaburan yang baik untuk setiap jenis aset,” katanya. “Nilai relatif atau peningkatan relatif yang akan anda perolehi dengan melakukan pelaburan kredit dalam infrastruktur AI atau pelaburan AI lain tidak begitu penting sehingga anda dapat membenarkan mengambil risiko tambahan untuk mendapatkan pendedahan itu.”

Pemberi pinjaman kredit swasta mengambil peranan yang lebih besar dalam membiayai infrastruktur yang diperlukan untuk menyokong ledakan AI. Firma termasuk Blackstone (NYSE: BX), Peng urusan Aset Brookfield (NYSE: BAM), KKR & Co. (NYSE: KKR) dan Blue Owl Capital (NYSE: OWL) baru-baru ini telah melakukan berbilion dolar kepada pusat data, penjanaan kuasa, sambungan dan infrastruktur digital.

Oleh kerana infrastruktur AI menjadi lebih mahal, kemajuan pesat dalam teknologi perkakasan dan pengkomputeran menimbulkan persoalan tentang berapa lama aset ini akan mengekalkan nilainya. Ini menyebabkan pemberi pinjaman membawa risiko yang pelabur ekuiti berada di kedudukan yang lebih baik untuk diambil, lapor Bloomberg.

Neumark mengesyorkan agar tempoh matang tetap pendek, dengan teliti menilai nilai cagaran asas dan memastikan terdapat jalan yang layak untuk menjual, membiayai semula atau menyusun semula kedudukan sekiranya keadaan berubah.

“Sebahagian besar dari rupa lima tahun akan datang ini adalah orang memastikan bahawa mereka melabur untuk alasan yang betul dengan syarikat yang betul dan struktur yang betul dan tidak mempamerkan FOMO,” kata Neumark.

Foto: Shutterstock