Elon Musk Menandakan Taiwan sebagai Pautan Lemah AI. ETF Semikonduktor ini boleh menawarkan lindung nilai

Bercakap di Sidang Kemuncak All-In, Elon Musk memberi amaran bahawa fabrik sedia ada berjalan dengan kapasiti penuh dan bahawa gangguan di Taiwan boleh mengurangkan kekurangan bekalan.

Untuk melindungi risiko ini, Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA) dan Space X (NASDAQ: SPCX) sedang membina kemudahan “Terafab” mereka sendiri, kerana penskalaan AI merentasi pusat data, kenderaan, dan robotik menuntut kapasiti cip yang jauh lebih banyak.

B@@ agi pelabur ETF, risiko kepekatan ini menimbulkan persoalan: dana mana yang menawarkan pendedahan kepada ledakan cip AI tanpa bergantung sepenuhnya pada Taiwan?

Konsentrasi Taiwan Bersembunyi Di Pandangan

Taiwan Semikonduktor Manufacturing Co. (NYSE: TSM) adalah rakan pembuatan kritikal untuk N vidia Corp (NASDAQ: NVDA) dan pereka cip AI terkemuka yang lain.

VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH), misalnya, mempunyai kira-kira 10% daripada portfolionya di TSMC, menjadikan pengecuan Taiwan pegangan kedua terbesar selepas Nvidia pada 22.42%. SMH juga mempunyai 82.32% asetnya di syarikat AS dan 9.54% di Taiwan.

Ini bermakna pelabur yang membeli SMH untuk pendedahan AI juga mengambil kedudukan yang bermakna dalam ekosistem semikonduktor Taiwan.

ETF Semikonduktor iShares (NASDAQ: SOXX) mempunyai pembinaan yang agak berbeza. TSMC menyumbang 4.8% daripada dana, sementara Nvidia mewakili 9.3%. Applied Materials Inc (NASDAQ: AMAT), L am Research Corp (NASDAQ: LRCX) dan KLA Corp (NASDAQ: KLAC); yang membekalkan peralatan yang digunakan untuk mengeluarkan, memproses dan memeriksa semikonduktor; bersama-sama menyumbang lebih daripada 12% daripada portfolio.

Pendedahan peralatan itu boleh menjadi penting jika tindak balas industri terhadap masalah kapasiti adalah untuk membina lebih banyak fabrik di luar Taiwan.

ETF yang perlu dipertimbangkan untuk pertaruhan rantaian bekalan AI yang berbeza

Salah satu alternatif yang berpotensi ialah Korea Selatan, terutamanya kerana industri semikondukternya sangat terdedah kepada memori dan bukannya pembuatan pengecaman terkemuka.

ETF iShares MSCI Korea Selatan (NYSE: EWY) mempunyai SK Hynix Inc (NASDAQ: SK HY) sebagai pegangan terbesarnya pada 25.13%. Samsung Electronics juga merupakan komponen utama.

Itu memberi pendedahan kepada pelabur kepada bahagian yang berbeza dari rantaian bekalan AI. SK Hynix adalah pembekal utama memori lebar jalur tinggi yang digunakan bersama pemecut AI canggih, sementara Samsung terlibat di seluruh pembuatan memori dan semikonduktor.

Oleh itu, Korea Selatan bukan pengganti tulen untuk Taiwan. Tetapi ia menawarkan pendedahan kepada pembinaan infrastruktur AI tanpa pergantungan langsung yang sama pada TSMC.

SPDR S&P Semiconductor ETF (NYSE: XSD) menarik kerana ia berwajaran sama, jadi pelabur tidak membuat per taruhan tertumpu pada Nvidia seperti yang mereka lakukan melalui SMH. Ia memberikan pendedahan yang lebih besar kepada syarikat semikonduktor bersaiz yang lebih kecil dan sederhana, berpotensi menjadikannya permainan “rantaian bekalan yang lebih luas” yang lebih baik.

iShares MSCI Japan ETF (NYSE: EWJ) menawarkan laluan kepelbagaian Taiwan di bawah radar. Jepun mempunyai ekosistem peralatan dan bahan semikonduktor yang mendalam, termasuk syarikat seperti Tokyo Electron, Advantest dan Ren esas. Dengan dana ini, anda secara berkesan melihat “pilihan dan penyodok” di sebalik pembuatan semikonduktor dan bukannya pereka cip lain.

Destinasi lain ialah... Arizona

TSMC mempercepat pengembangan Arizona, meningkatkan jumlah pelaburan A.S. kepada $265 bilion di 12 kemudahan pembuatan dan pembungkusan yang dirancang. Setelah dibina sepenuhnya, kluster Arizona dapat menempatkan kira-kira 30% daripada kapasiti 2nm dan lebih maju TSMC.

Ini menunjukkan “lindung nilai Taiwan” tidak memerlukan meninggalkan ETF semikonduktor - ini bermaksud mengalihkan fokus ke arah dana yang berat dalam fabrik, peralatan, memori, dan pembungkusan A.S. Pada akhirnya, Terafab Musk adalah pertaruhan bahawa kapasiti pembuatan fizikal adalah kesesakan AI seterusnya.

Sekiranya demikian, pelabur ETF harus melihat di luar pereka cip seperti Nvidia ke arah penyedia peralatan dan infrastruktur yang membina rangkaian global fabrik baru.

Foto: Shutterstock