Rick Rieder dari BlackRock Berhati-hati terhadap Saham AS, Memberi Amaran Hutang $40 Trilion Menjadi 'Masalah Kompaun... '

Ketua Pegawai Pelaburan BlackRock Rick Rieder memberi amaran bahawa hutang negara $40 trili on adalah beban fiskal yang semakin meningkat, namun dia melihat hasil 5% pada bon Perbendaharaan 10 tahun sebagai peluang membeli yang berbeza bagi pelabur.

Beban Fiskal yang Mahal

Rieder memberitahu CNBC bahawa kenaikan kadar Rizab Persekutuan membawa akibat fiskal segera dan teruk bagi negara itu. Beliau menyatakan bahawa bagi setiap kenaikan kadar 100 mata asas, kerajaan persekutuan menghadapi perbelanjaan faedah tambahan sebanyak $100 bilion.

Dinamik ini mewujudkan halangan makroekonomi struktur. “Kami akan menghadapi masalah hutang yang bertambah besar di negara ini,” kata Rieder, menekankan bahawa kadar akhirnya mesti jatuh untuk menguruskan beban hutang negara yang melambung tinggi.

Merampas Peluang Pendapatan Tetap

Walaupun kebimbangan fiskal sistemik ini, pasaran bon semasa menunjukkan titik masuk yang jarang berlaku. Hasil Perbendaharaan 10 tahun AS baru-baru ini melonjak kepada sekitar 5.041% pada hari Isnin, 14 September, mencecah paras tertinggi 19 tahun yang tidak dilihat sejak Julai 2007. Mencerminkan hasil Perbendaharaan 10 tahun mencapai 5%, Rieder menekankan kelebihan sejarah bagi pembeli berpendapatan tetap.

“95% dari masa dalam sejarah, apabila ia berlaku, persekitaran pelaburan hadapan yang sangat baik,” katanya. Walaupun BlackRock kek al kurang berat badan di hujung belakang lengkung hasil kerana tekanan bekalan, Rieder mengakui firma itu telah mula “berusaha” dengan membeli Perbendaharaan jangka panjang.

Walau bagaimanapun, Rieder melihat nilai paling segera di bahagian paling depan lengkung hasil. Beliau menyerlahkan strategi ETF jangka pendek BlackRock, yang mencapai hasil 7.2% dengan penarafan purata A sambil mengekalkan tempoh di bawah tiga tahun.

Ekuiti Turun dan Peningkatan Risiko

Kemunculan hasil pendapatan tetap yang menarik telah mengubah strategi peruntukan aset Rieder. Dia menurunkan pandangannya terhadap ekuiti AS kepada “tolak B,” kontras yang tajam dari persekitaran optimum yang disebutnya setahun sebelumnya.

Oleh kerana pelabur institusi kini dapat memperoleh pulangan sasaran 7% yang diperlukan melalui bon yang stabil dan turun naik rendah, beliau menyatakan bahawa “alternatif kepada saham adalah nyata.”

Akhirnya, Rieder memberi amaran bahawa kadar sebenar yang lebih tinggi menghasilkan geseran sistemik. Beliau secara eksplisit menandakan “risiko pembiayaan rollover” yang semakin meningkat untuk sektor yang bergantung pada leveraj, menunjukkan hartanah dan kewangan kredit dua hala sebagai bidang yang menghadapi halangan pembiayaan semula yang serius.

Bagaimanakah Saham dan Bon Berprestasi pada tahun 2026?

Pada cek terakhir, bon Perbendaharaan 30 tahun menghasilkan 5.36%, bon Perbendaharaan 10 tahun berada pada 4.99%, dan bon dua tahun berada pada 4.65%.

ETF utama yang secara khusus mengesan akhir panjang lengkung hasil Perbendaharaan AS - termasuk bon penanda aras 30 tahun - adalah ET F Bon Perbendaharaan 20+ Tahun iShares (NASDAQ: TLT), yang ditutup 0.27% lebih rendah pada $80.71 pada hari Selasa. Ia turun 8.14% tahun hingga kini, turun 1.62% berbanding bulan lalu dan 10.48% berbanding tahun lepas.

Indeks S&P 500 telah meningkat 10.60% tahun hingga kini. Begitu juga, indeks Nasdaq Composite naik 11.82%, dan Dow Jones memperoleh 7.67% YTD.

Pada hari Selasa, SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY) dan Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ: QQQ), yang masing-masing mengesan S&P 500 dan Nas daq-100, ditutup lebih rendah. SPY jatuh 0.46% kepada $757.39, sementara QQQ jatuh 0.65% kepada $704.54. Sementara itu, pelacak Dow, State Street SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA), juga berakhir 0.62% lebih rendah pada $521.23.

Di pramarket pada hari Rabu, SPY naik 0.23%, QQQ meningkat 0.46% dan DIA meningkat 0.15%.

Penafian: Kand ungan ini sebahagiannya dihasilkan dengan bantuan alat AI dan telah dikaji dan diterbitkan oleh editor Benzinga.

Foto oleh Castleski melalui Shutterstock