Kejutan Diesel JB Hunt melanda ETF Pengangkutan: Dana Mana Yang Mempunyai Pendedahan Paling Sensitif Bahan Bakar?

Amaran terbaru industri trak meletakkan ETF pengangkutan di bawah mikroskop kerana harga diesel yang meningkat mengancam untuk meremas margin pengangkut barang.

Sah@@ am JB Hunt Transport Services Inc (NASDAQ: JBHT) jatuh 13% pada 16 September, penurunan satu hari paling mendadak sejak Mac 2020, selepas syarikat itu memberi amaran bahawa keuntungan suku ketiga boleh jatuh 5% -10% secara berurutan. Pengurusan menyebut hampir $10 juta kos bahan bakar tambahan dan kira-kira $25 juta dalam perbelanjaan tambahan berkaitan pemandu.

Amaran itu datang apabila harga diesel purata nasional mencapai $6.31 gelen, meningkat 70.5% daripada $3.70 setahun yang lalu, menurut AAA.

Itu penting bagi pelabur ETF kerana dana pengangkutan mempunyai pendedahan yang bermakna terhadap trak dan perniagaan lain yang intensif bahan api.

XTN: Sudut Trak Terbesar

ETF Pengangkutan SPDR S&P (NYSE: XTN) mempunyai pendedahan paling langsung di antara tiga dana yang diperiksa. Pengangkutan darat kargo menyumbang 33.11% daripada portfolio, menurut data State Street.

JB Hunt mewakili kira-kira 2.6% daripada XTN. Nama trak lain termasuk Schneider National Inc (NYSE: SNDR), Werner Enterprises Inc (NASDAQ: WERN), Ryder System Inc (NYSE: R) dan Knight-Swift Transportation (NYSE: KN X), memberikan dana pendedahan besar kepada perniagaan pengangkutan jalan raya.

Struktur wajaran sama XTN bermaksud kesannya tersebar di seluruh pembawa dan bukannya tertumpu dalam satu syarikat. Tetapi ini juga bermakna kemerosotan yang luas dalam margin trak boleh menjejaskan sebahagian besar portfolio.

Dana itu turun hampir 2% pada hari Rabu.

IYT Menawarkan Campuran Yang Berbeza

ETF Pengangkutan AS iShares (BATS: IYT) mempunyai peruntukan yang jauh lebih rendah untuk pengangkutan darat kargo pada 18%. Pengangkutan kereta api merangkumi 31.85%, manakala pengangkutan udara dan logistik menyumbang 16.65% lagi.

Itu menjadikan IYT kurang terikat secara langsung dengan trak daripada XTN, walaupun kos bahan bakar tetap relevan di seluruh syarikat penerbangan, pengangkutan dan kereta api. Dana itu kehilangan lebih daripada 1% pada hari Rabu.

FTXR Menyebarkan Risiko Lebih Lanjutnya

First Trust Nasdaq Transportation ETF (NASDAQ: FTXR) memegang JB Hunt pada 2.37%. Ia juga memiliki Knight-Swift pada 1.66%, Old Dominion Freight Line Inc (NASDAQ: ODFL) pada 1.50%, XPO Inc (NYSE: X PO) pada 0.98% dan beberapa syarikat trak lain.

Tetapi FTXR jauh lebih pelbagai di seluruh ekosistem pengangkutan yang lebih luas, dengan kedudukan besar di General Motors Co (NYSE: GM), Union Pacific Corp (NYSE: UNP), Tesla Inc (NASDAQ: TSLA) dan United Parcel Service Inc (NYSE: UPS). Ini bukan berita buruk memandangkan dana hanya kehilangan sekitar 0.5% pada hari Rabu manakala XTN dan IYT kehilangan sekitar 1.5% secara purata.

Oleh itu, kebimbangan yang lebih besar untuk ETF pengangkutan bukan sekadar sama ada diesel mahal. Ia adalah sama ada syarikat penerbangan boleh menanggung kos tersebut dengan cukup cepat untuk melindungi margin. Kontrak intermodal JB Hunt dapat memulihkan harga dengan ketinggalan, menyebabkan pengendali terdedah apabila kos bahan api meningkat dengan mendadak.

Sekiranya diesel tetap meningkat, jurang prestasi antara ETF pengangkutan semakin meningkat kepada berapa banyak pendedahan trak yang mereka bawa - dan seberapa cepat harga barang mengejar kos bahan bakar.

Foto: Shutterstock