Dana Kekayaan Berdaulat Berprestasi Tertinggi Dunia Memberi Amaran Saham AS Boleh Menghadapi 'Pembalikan' - 'Kami Menjangkakan Terdapat Sesetengah... '

Dana Superannuation New Zealand, yang diiktiraf sebagai dana kekayaan berdaulat yang berprestasi terbaik di dunia berdasarkan pulangan tahunan jangka panjang, memberi amaran tentang potensi penarikan semula dalam pasaran ekuiti AS

Dana itu, yang menyokong pencen pesara di New Zealand, meningkat 14.17% kepada NZ$94.4 bilion (kira-kira $54.2 bilion) untuk 12 bulan berakhir pada 30 Jun, peningkatan NZ $9.3 bilion daripada setahun yang lalu. Keuntungan itu datang walaupun dana itu ringan pada saham AS, kerana portfolionya termasuk kayu, hartanah, pelaburan pasaran swasta, dan ekuiti lain.

Pulangan Stabil Tanpa Pendedahan Besar kepada Ekuiti AS?

Dalam tempoh ketika dana menyaksikan keuntungan sekitar 14%, indeks S&P 500 melonjak lebih dari 20% sebahagiannya disebabkan oleh semangat untuk saham teknologi di tengah-tengah ledakan AI yang berterusan. Walau bagaimanapun, Jo Townsend, Ketua Pegawai Eksekutif Guardians of New Zealand Superannuation, melihat kemungkinan pembetulan di hadapan.

“Pulangan untuk ekuiti AS sejak beberapa tahun kebelakangan ini hampir dua kali ganda pulangan tahunan selama 20 tahun yang lalu,” kata Townsend kepada Financial Times, sambil menambah bahawa “kami akan menjangkakan terdapat beberapa pengembalian kepada min pada satu ketika.”

Townsend menyatakan bahawa dalam jangka pendek, portfolio “tertumpu” dapat melihat hasil yang kuat, tetapi dalam jangka panjang mereka percaya “portfolio yang lebih pelbagai lebih sesuai dengan mandat kami.”

Awal tahun ini, Dana mengurangkan jangkaan pulangan tahunan jangka panjang kepada 7.2% daripada 7.8%. Townsend berkata keputusan itu mencerminkan pandangan dana bahawa pulangan ekuiti boleh menurun pada masa akan datang dan penurunan dalam anggaran risiko aktif dana.

Dana itu jatuh sedikit di belakang penanda aras rujukan pasifnya sendiri, yang majoriti dilaburkan dalam ekuiti global, dalam tempoh berakhir pada 30 Jun. Walau bagaimanapun, sejak 20 tahun yang lalu, dana itu telah menjana NZ$22 bilion melebihi penanda aras pasif, menurut Townsend.

Walau bagaimanapun, dana itu bukan tanpa pendedahan kepada saham AS. Jumlah portfolio ekuiti AS dana itu sekitar NZ$31.7 bilion pada akhir tahun lalu, dan mempunyai kepentingan NZ$3 bilion dalam gergasi teknologi Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA), lapor CNBC.

AI Takut Mengenggam Saham AS, Tetapi IPO Antropik Menanti

Pakar memberi amaran bahawa pelabur menarik diri dari ekuiti AS kerana peningkatan hasil Perbendaharaan, minyak ditambah $100, dan ketidakpastian dasar meningkatkan risiko turun naik pasaran. Menurut Bank of America, dengan memetik data EPFR Global, dana ekuiti AS menyaksikan aliran keluar $14.2 bilion dalam tempoh tiga minggu yang lalu, sementara aliran masuk ekuiti global juga jatuh.

Sementara itu, Ketua Pegawai Pelaburan BlackRock Rick Rieder juga berhati -hati terhadap saham AS, sambil menyatakan bahawa hutang negara $40 trilion adalah beban fiskal yang semakin meningkat.

Walau bagaimanapun, Presiden Donald Trump men olak perlambatan pembangunan AI, di tengah-tengah ketakutan kemungkinan bahaya kepada manusia dari AI maju, dengan menyatakan bahawa “sesiapa yang menang dengan AI menang.” Perkembangan ini berlaku di tengah-tengah syarikat teknologi yang membelanjakan berbilion dolar untuk membangunkan infrastruktur AI, yang membuat pasaran bimbang tentang potensi pulangan pelaburan tersebut.

Anthropic, yang dilaporkan memilih Nasdaq untuk IPO yang berpotensi, dapat melihat penilaian sekitar $2 trilion, melebi hi penilaian $1.75 trilion bagi penyenaraian Space Exploration Technologies Corp. (NAS DAQ: SPCX) Elon Musk pada bulan Jun.

Imej melalui Shutterstock