Provident Finl Hldgs Laporan Keputusan Q4 2026: Transkrip Panggilan Pendapatan Penuh

Pada hari Rabu, Provident Finl Hldgs (NASDAQ: PROV) membincangkan hasil kewangan suku keempat semasa panggilan pendapatannya. Transkrip penuh disediakan di bawah.

Kandungan ini dikuasakan oleh API Benzinga. Untuk data kewangan dan transkrip yang komprehensif, lawati https://www.benzinga.com/apis/.

Akses panggilan penuh di https://ir.myprovident.com/news-presentations/event-calendar/default.aspx

Ringkasan

Provident Financial Holdings melaporkan peningkatan dalam asal pinjaman kepada $46.4 juta, dengan penurunan pembayaran prinsipal pinjaman, mengakibatkan pertumbuhan pinjaman yang sederhana.

Kualiti kredit tetap kuat, dengan penurunan aset yang tidak berprestasi dan tiada pinjaman pada peringkat awal kenakalan.

Margin faedah bersih meningkat kepada 3.21%, didorong oleh hasil pinjaman yang lebih tinggi dan pengurangan kos liabiliti berfaedah.

Syarikat itu membeli semula kira-kira 90,000 saham dan membayar dividen tunai $874,000, mengembalikan kira-kira 110% daripada pendapatan bersih suku Jun kepada pemegang saham.

Provident Financial Holdings menjangkakan peningkatan hasil pinjaman yang berterusan disebabkan oleh harga semula dan merancang untuk mengekalkan pertumbuhan lembaran imbangan yang berdisiplin walaupun terdapat landskap deposit yang kompetitif.

Transkrip Penuh

Lacey, Pengendali

Halo, dan terima kasih kerana berdiri. Nama saya Lacey, dan saya akan menjadi pengendali persidangan anda hari ini. Pada masa ini, saya ingin mengalu-alukan semua orang ke panggilan pendapatan suku keempat dan fiskal 2026 Provident Finl Hldgs. Semua baris telah diletakkan bisu untuk mengelakkan sebarang bunyi latar belakang. Selepas ucapan penceramah, akan ada sesi soalan-jawab. Jika anda ingin bertanya pada masa ini, cukup tekan bintang diikuti dengan nombor satu pada papan kekunci telefon anda.

Sekiranya anda ingin menarik balik soalan anda, tekan bintang satu lagi. Terima kasih. Saya sekarang ingin menyerahkan panggilan itu kepada Donovan Ternus. Tolong teruskan.

Donovan Ternus, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Terima kasih, Lacey. Selamat pagi. Ini adalah Donovan Ternus, Presiden dan Ketua Pegawai Eksekutif Provident Finl Hldgs, dan dalam panggilan dengan saya ialah Peter Fann, Naib Presiden Kanan dan Ketua Pegawai Kewangan kami. Sebelum kita mulakan, saya mempunyai item pentadbiran ringkas untuk ditangani. Pembentangan kami hari ini membincangkan prospek perniagaan Syarikat dan akan merangkumi kenyataan yang berpandangan ke hadapan. Kenyataan tersebut merangkumi penerangan mengenai rancangan, objektif, atau matlamat pengurusan untuk operasi masa depan; produk atau perkhidmatan; ramalan pengukuran kewangan atau prestasi lain; dan pernyataan mengenai prospek umum Syarikat untuk kadar faedah, ekonomi, dan keadaan perniagaan. Kami juga boleh membuat kenyataan berpandangan ke hadapan semasa tempoh soalan-jawapan berikutan pembentangan pihak pengurusan. Kenyataan berpandangan ke hadapan ini tertakluk kepada beberapa risiko dan ketidakpastian, dan hasil sebenar mungkin berbeza secara signifikan daripada yang dibincangkan hari ini.

Maklumat mengenai faktor risiko yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza daripada sebarang pernyataan berpandangan ke hadapan boleh didapati daripada pelepasan pendapatan yang diedarkan semalam; dari Laporan Tahunan pada Borang 10-K untuk tahun berakhir pada 30 Jun 2025; dan dari Borang 10-Q dan pemfailan SEC lain yang difailkan berikutan Borang 10-K. Kenyataan berpandangan ke hadapan hanya berkuatkuasa pada tarikh ia dibuat, dan Syarikat tidak bertanggungjawab untuk mengemas kini maklumat ini.

Terima kasih kerana menyertai panggilan kami. Saya berharap setiap daripada anda mempunyai peluang untuk mengkaji keluaran pendapatan kami yang kami edarkan semalam, yang menerangkan hasil suku keempat dan fiskal 2026 kami. Pada suku terkini, asal pinjaman meningkat sementara bayaran pendahuluan pinjaman merosot, mengakibatkan pertumbuhan pinjaman sederhana kira-kira $3 juta, terutamanya dalam portfolio pinjaman keluarga tunggal kami. Kami menghasilkan pinjaman $46.4 juta yang dipegang untuk pelaburan, peningkatan 5% daripada $44.2 juta yang berasal pada suku berurutan sebelumnya.

Pembayaran dan pembayaran prinsipal pinjaman menurun kepada $43.5 juta, penurunan 16% daripada $52.1 juta pada suku Mac 2026. Kami telah melihat aktiviti prapembayaran pinjaman menurun dalam persekitaran kadar faedah semasa kerana peluang pembiayaan semula kurang menarik. Kami terus membuat penyesuaian terhadap keperluan pengasingan kami dalam segmen pinjaman tertentu untuk menyokong pertumbuhan yang berdisiplin dan mampan dan jumlah asal. Walaupun terdapat turun naik di pasaran, saluran paip pinjaman kami kekal stabil, menunjukkan jumlah asal pinjaman kami pada suku September 2026 akan kekal di hujung atas julat suku kebelakangan ini, yang antara $29 dan $46 juta. Kami juga menjangkakan untuk melihat kesederhanaan berterusan dalam aktiviti prapembayaran. Kualiti kredit kami tetap kukuh. Anda akan perhatikan bahawa aset tidak berprestasi hanya $505,000, atau empat mata asas daripada jumlah aset, pada 30 Jun 2026, penurunan daripada $978,000 pada 31 Mac 2026. Selain itu, tidak ada pinjaman pada peringkat awal kenakalan pada 30 Jun 2026, yang menunjukkan tiada isu kredit yang muncul. Kami terus memantau dengan teliti pinjaman hartanah komersil, terutamanya pinjaman yang dijamin oleh bangunan pejabat, tetapi kami percaya, berdasarkan profil peminjam dan ciri cagaran kami, bahawa pinjaman ini akan terus dilaksanakan mengikut syaratnya. Kami telah menggariskan ciri-ciri ini pada slaid 13 persembahan pelabur suku tahunan kami, yang menunjukkan bahawa pendedahan kami terhadap pinjaman yang dijamin oleh pelbagai jenis bangunan pejabat adalah terhad kepada $33.3 juta, atau 3.2% daripada pinjaman yang dipegang untuk pelaburan. Anda juga harus ambil perhatian bahawa kami hanya mempunyai empat pinjaman CRE yang berjumlah $818,000 matang pada fiskal 2027. Kami mencatatkan pemulihan kerugian kredit sebanyak $95,000 pada suku Jun 2026. Pemulihan yang dicatatkan pada suku keempat fiskal 2026 terutamanya disebabkan oleh penurunan jangka hayat portfolio pinjaman yang diharapkan, akibat penilaian semula pinjaman yang lebih tinggi pada suku tahun ini, mengakibatkan insentif yang lebih besar bagi peminjam untuk membayar prabayar. Elaun untuk kerugian kredit kepada pinjaman kasar yang dipegang untuk pelaburan adalah 57 mata asas pada 30 Jun 2026, sedikit penurunan daripada 58 mata asas pada 31 Mac 2026. Berbanding dengan suku berurutan yang berakhir pada 31 Mac 2026, margin faedah bersih kami meningkat lapan mata asas kepada 3.21% untuk suku yang berakhir pada 30 Jun 2026, terdiri daripada kenaikan tujuh mata asas kepada hasil aset pendapatan faedah dan penurunan empat mata asas dalam kos jumlah liabiliti yang menanggung faedah.

Untuk suku yang berakhir pada 30 Jun 2026, kos pinjaman kami menurun tujuh mata asas kepada 4.04%, sementara kos purata deposit kami meningkat tiga mata asas kepada 1.36%. Pelunasan kos pinjaman tertunda bersih yang berkaitan dengan pembayaran pinjaman pada suku Jun 2026 berbanding purata lima suku sebelumnya memberi kesan positif kepada margin faedah bersih kira-kira tiga mata asas, berbeza dengan kesan negatif tujuh mata asas pada suku Mac 2026.

Pengeluaran pinjaman baru bermula pada kadar faedah gadai janji yang lebih tinggi daripada kadar purata wajaran portfolio pinjaman sedia ada. Kadar purata wajaran pinjaman yang berasal pada suku Jun 2026 adalah 6.03%, berbanding kadar purata wajaran sebanyak 5.31% untuk pinjaman yang dipegang untuk pelaburan pada 30 Jun 2026. Pada suku September 2026, pinjaman kadar boleh disesuaikan kami menilai semula pada kadar faedah yang lebih tinggi daripada kadar faedah semasa mereka.

Kami mempunyai kira-kira $133 juta penilaian semula pinjaman pada suku September 2026 kepada kadar faedah yang kami ramalkan akan menjadi 79 mata asas lebih tinggi, kepada kadar faedah purata wajaran sebanyak 7.10% dari kadar faedah semasa 6.31%. Saya akan perhatikan bahawa peluang untuk mengembalikan harga pembiayaan borong matang ke bawah sebahagian besarnya berada di belakang kita dalam persekitaran kadar faedah semasa. Kami mempunyai kira-kira $81.7 juta pendahuluan Bank Pinjaman Rumah Persekutuan, sijil deposit broker, dan sijil deposit kerajaan yang matang pada suku September 2026 pada kadar faedah purata wajaran sebanyak 4.05%.

Memandangkan persekitaran kadar faedah semasa, kami menjangkakan untuk menilai semula tempoh matang ini pada kos dana yang setanding, mungkin agak lebih tinggi. Semua ini menunjukkan bahawa sebarang pengembangan margin faedah bersih pada suku September 2026 kemungkinan akan didorong oleh hasil pinjaman yang lebih tinggi. Kiraan FTE kami pada 30 Jun 2026 adalah 158, berbanding 163 setahun yang lalu. Kami terus mencari kecekapan operasi di seluruh Syarikat. Perbelanjaan operasi adalah $7.7 juta pada suku Jun 2026, sedikit peningkatan daripada $7.6 juta pada suku Mac 2026.

Strategi jangka pendek kami memberi tumpuan kepada pertumbuhan lembaran imbangan yang berdisiplin dengan memperluas portfolio pinjaman kami. Kami percaya pendekatan ini sangat sesuai dengan persekitaran ekonomi semasa dan lengkung hasil yang dinormalisasi. Pada suku Jun 2026, kami agak berjaya dalam pelaksanaan strategi ini dengan jumlah asal pinjaman yang lebih tinggi dan tahap prapembayaran pinjaman yang lebih sederhana. Akibatnya, komposisi aset pendapatan faedah dan liabiliti berfaedah kami tetap konsisten dengan suku sebelumnya.

Kami melebihi nisbah modal bermodalan dengan margin yang ketara, memberikan fleksibiliti untuk melaksanakan rancangan perniagaan dan matlamat pengurusan modal kami tanpa komplikasi. Kami percaya bahawa mengekalkan dividen tunai kami sangat penting. Kami juga menyedari bahawa pulangan modal yang berhemah kepada pemegang saham melalui program pembelian balik saham adalah alat pengurusan modal yang bertanggungjawab dan berkesan. Pada suku Jun 2026, kami membeli semula kira-kira 90,000 saham dengan jumlah kos $1.5 juta, digabungkan dengan kira-kira $874,000 dividen tunai yang dibayar kepada pemegang saham kami.

Jumlah modal yang dikembalikan kepada pemegang saham mewakili kira-kira 110% daripada pendapatan bersih suku Jun. Kami menggalakkan semua orang untuk menyemak persembahan pelabur 30 Jun kami yang telah disiarkan di laman web kami. Anda akan mendapati bahawa kami memasukkan slaid mengenai metrik kewangan, kualiti aset, dan pengurusan modal, yang kami percaya akan memberikan gambaran tambahan mengenai asas kewangan kami yang kukuh yang menyokong pertumbuhan masa depan Syarikat. Kami kini akan menghiburkan sebarang pertanyaan yang mungkin anda ada mengenai hasil kewangan kami.

Lacey, Pengendali

Sekali lagi, saya ingin mengingatkan semua orang, jika anda ingin bertanya, sila tekan bintang satu pada papan kekunci telefon anda. Soalan pertama anda berasal dari garis Matthew Clark dengan Piper Sandler. Anda boleh teruskan.

Nick Branton, Penganalisis di Piper Sandler

Hei, selamat pagi semua. Ini Nick Branton untuk Matthew. Terima kasih kerana menjawab soalan saya hari ini.

Donovan Ternus, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Sudah tentu, terima kasih.

Nick Branton, Penganalisis di Piper Sandler

Mungkin hanya bermula dengan kos deposit, bolehkah anda memberikan lebih banyak warna pada trend yang anda lihat dan jenis di mana anda melihat jumlah kos deposit menuju pada beberapa suku tahun akan datang?

Donovan Ternus, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Nah, saya rasa trendnya hampir seperti yang anda dengar dari rakan sebaya. Ini adalah landskap deposit yang sangat kompetitif, dan sebagai hasil daripada tekanan daya saing itu, terdapat banyak institusi yang menawarkan tawaran istimewa berkenaan dengan akaun pasaran wang mereka dan berkenaan dengan sijil deposit mereka. Dan itu, ditambah dengan jeda oleh Fed berkenaan dengan penurunan kadar faedah, menunjukkan bahawa kos deposit mungkin telah mencapai tahap rendah kitaran ini kecuali Fed akan membalikkan arah.

Dan sebagai hasilnya, kami menjangkakan kos deposit, dan mungkin pembiayaan borong lain, akan stabil atau sedikit meningkat dari tahap ini. Dan kerana itu berfungsi melalui lembaran imbangan dan liabiliti kami, kami menjangkakan kos deposit kami dan mungkin pembiayaan borong kami meningkat sedikit, walaupun untuk meramalkannya secara khusus agak sukar. Seperti yang saya nyatakan, kami ada, saya rasa ia adalah dana borong $81.7 juta yang akan datang untuk harga semula pada suku September.

Dan kos purata wajaran pembiayaan borong yang akan datang untuk penetapan semula ialah 4.05%. Dan kita tidak melihat keupayaan untuk menilai semula pembiayaan borong itu dengan harga yang lebih rendah. Malah, ia mungkin akan naik sedikit harga, memandangkan persekitaran ekonomi semasa.

Nick Branton, Penganalisis di Piper Sandler

Mendapat. Itu membantu. Dan kemudian mungkin beralih kepada hasil pinjaman. Melihat kenaikan yang bagus di sana pada suku ini. Bolehkah anda berjalan melalui pemacu utama di sana untuk suku tahun ini dan memberitahu kami di mana anda melihat hasil trend pada beberapa suku akan datang juga?

Donovan Ternus, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Pasti. Oleh itu, seperti yang kami nyatakan dalam kenyataan yang disediakan, kami mempunyai kira-kira $133 juta pinjaman penilaian semula pada suku September 2026. Sebilangan besar pinjaman tersebut menilai semula untuk pertama kalinya, yang menunjukkan bahawa pinjaman tersebut mungkin berasal dari suku September 2021, kerana banyak pinjaman kami adalah kacukan 5:1. Dan kerana ia berasal mungkin lima tahun yang lalu, mereka berasal dari hasil yang jauh lebih rendah. Oleh itu, kami menerangkan bahawa jangkaan kami untuk $133 juta itu akan kembali harga naik sekitar 79 mata asas kepada 7.10% pada suku September.

Selain itu, sebarang pengeluaran pinjaman baru yang akan berlaku pada kadar faedah yang lebih tinggi daripada kadar faedah purata wajaran portfolio sedia ada. Oleh itu, kami menjangkakan hasil pinjaman akan terus meningkat pada suku September, pada dasarnya menjadi angin belakang margin faedah bersih. Sekarang, satu peringatan berkenaan dengan—dan yang dapat mengubah hasil pinjaman secara dramatik dari satu tempoh ke tempoh berikutnya—adalah bagaimana rupa aktiviti pembayaran dan apa maksudnya untuk pelunasan kos pinjaman tertunda bersih yang dipercepat.

Dan itu dapat digambarkan dengan sebaiknya, saya rasa, dengan membandingkan suku Mac 2026, ketika kita mempunyai kira-kira $650,000 pelunasan kos pinjaman tertunda bersih yang dipercepat, berbeza dengan kira-kira $400,000 pada suku Jun. Dan perbezaan itu mungkin mengenai perubahan 10 mata asas dalam hasil pinjaman kami hanya berdasarkan aktiviti itu. Oleh itu, kami fikir ia adalah angin belakang yang baik berkenaan dengan hasil pinjaman. Dan kami berfikir secara keseluruhan, akibatnya, kita masih mempunyai sedikit angin di belakang kami berkenaan dengan apa yang kami percaya margin faedah bersih mungkin dilakukan pada suku yang akan datang, tetapi mungkin pada kadar yang lebih perlahan daripada apa yang telah kami sedar sejak beberapa suku terakhir.

Nick Branton, Penganalisis di Piper Sandler

Hebat. Itu segala-galanya dari saya. Terima kasih.

Lacey, Pengendali

Encik Ternus, tidak ada lagi soalan pada ketika ini.

Donovan Ternus, Presiden & Ketua Pegawai Eksekutif

Sangat bagus. Saya menghargai penyertaan semua orang dalam panggilan hari ini, dan kami tidak sabar-sabar untuk bercakap dengan anda pada suku depan. Terima kasih.

Lacey, Pengendali

Tuan-tuan dan puan-puan, ini menyimpulkan panggilan persidangan hari ini. Anda boleh memutuskan sambungan.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.