Transkrip Panggilan Pendapatan TIM Q2 2026
TIM (NYSE: TIMB) mengadakan panggil an persidangan pendapatan suku kedua pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.
Transkrip ini dibawa kepada anda oleh API Benzinga. Untuk akses masa nyata ke keseluruhan katalog kami, sila lawati https://www.benzinga.com/apis/ untuk perundingan.
Ringkasan
TIM SA melaporkan prestasi kewangan yang kukuh pada Q2 2026, dengan pendapatan hampir 7 bilion reais dan pendapatan perkhidmatan meningkat sekitar 6% pada separuh pertama tahun ini.
EBITDA meningkat sekitar 7% pada separuh pertama, disokong oleh kecekapan operasi dan disiplin kos, sementara pendapatan bersih melebihi 1 bilion reais, menandakan peningkatan 6% tahun ke tahun.
Platform pertumbuhan utama termasuk mudah alih, Ultrafibra, dan B2B, dengan perkhidmatan mudah alih pascabayar kini mewakili hampir 70% pendapatan mudah alih.
Pelancaran TIM Play dan perkongsian dengan PicPay adalah langkah strategik untuk mengembangkan ekosistem digital syarikat dan meningkatkan penglibatan pelanggan.
TIM Ultrakombo, tawaran berkumpul yang menggabungkan serat, mudah alih, dan kandungan, bertujuan untuk mengukuhkan kedudukan syarikat di pasaran terpilih.
Pendapatan B2B semakin terkenal, menyumbang kepada sekitar 7% pendapatan perkhidmatan, dengan kemajuan dalam IoT, rangkaian swasta, dan penyelesaian digital.
Syarikat terus memberi tumpuan kepada AI sebagai alat transformatif untuk keuntungan kecekapan, terutamanya dalam interaksi pelanggan dan kutipan hutang.
TIM mengoptimumkan profil perbelanjaan modalnya dan tidak mengharapkan kesan yang signifikan daripada pemerolehan iSystems.
Pengurusan tetap yakin dengan peluang pertumbuhan dalam jalur lebar dan B2B, walaupun terdapat cabaran makroekonomi.
Transkrip Penuh
PENGENDALI
Selamat pagi, tuan-tuan dan puan-puan. Selamat datang ke panggilan persidangan video keputusan suku kedua TIM SA 2026. Kami ingin memberitahu anda bahawa acara ini sedang direkodkan dan semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja semasa persembahan syarikat. Akan ada replay untuk panggilan ini di laman web syarikat. Selepas ucapan TIM SA selesai, akan ada sesi soalan dan jawapan untuk peserta. Pada masa itu, arahan lanjut akan diberikan.
Vicente Ferreira, Pegawai Perhubungan Pelabur & VP Strategi
Selamat datang ke pembentangan keputusan suku kedua TIM 2026. Berikutan persembahan hari ini, Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif, Andrea Villegas, CFO, dan pasukan Perhubungan Pelabur akan tersedia untuk sesi Soal Jawab secara langsung. Sebelum kita mulakan, sila ambil perhatian bahawa persembahan ini mungkin mengandungi pernyataan berpandangan ke hadapan yang tertakluk kepada risiko dan ketidakpastian, dan sekarang saya akan menyerahkannya kepada Alberto.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Helo semua orang. Suku kedua ditandai dengan pelaksanaan yang kukuh. Kami menyampaikan pertumbuhan pendapatan, pengembangan keuntungan dan penjanaan tunai secara seimbang sambil terus mempelbagaikan profil pendapatan kami dan mengukuhkan operasi kami. Apabila jalan pertumbuhan kami mempelbagaikan, kami meningkatkan daya tahan perniagaan dan membangunkan jalan yang mampan untuk penciptaan nilai kepada pemegang saham kami. Izinkan saya membimbing anda melalui sorotan utama. Pendapatan terus menunjukkan dinamik yang konsisten, menghampiri 7 bilion reais pada suku itu, dengan pendapatan perkhidmatan mengekalkan kadar yang kukuh.
Pada separuh pertama tahun ini, pendapatan perkhidmatan meningkat sekitar 6%, mencerminkan sumbangan yang lebih luas di seluruh perniagaan. Prestasi ini disertai dengan keuntungan lebih lanjut. EBITDA meningkat sekitar 7% pada separuh pertama, manakala EBITDA selepas pajakan meningkat hampir 8%, disokong oleh kecekapan operasi, disiplin kos dan pengembangan margin yang berterusan. Pendapatan bersih melebihi 1 bilion reais pada suku itu, meningkat sekitar 6% tahun ke tahun. Pada separuh pertama, pendapatan bersih juga meningkat walaupun terdapat asas perbandingan yang lebih mencabar untuk garis di bawah EBITDA.
Penjanaan tunai kekal kuat. Aliran tunai operasi melebihi 3 bilion reais pada separuh pertama, berkembang pada kadar dua digit dan mengukuhkan konsistensi penjanaan tunai kami. Melihat bidang perniagaan yang berbeza, kami melihat prestasi kukuh dari platform pertumbuhan utama kami, dengan telefon bimbit tetap, tentu saja, sebagai asas prestasi kami, sementara Ultrafibra dan B2B memainkan peranan yang semakin penting dalam perniagaan kami. Evolusi dalam hasil mudah alih disokong oleh pengembangan pascabayar yang berterusan, yang kini mewakili hampir 70% pendapatan perkhidmatan mudah alih.
Ini memperkuat asas pelanggan bernilai yang lebih tinggi dan lebih berdaya tahan. Pada separuh pertama, kami memberi tumpuan kepada membina portfolio yang lebih dinamik dan bersegmentasi, yang membolehkan kami memenuhi keperluan pelanggan dengan lebih baik sambil mewujudkan peluang pengewangan tambahan. Ini termasuk memperluas penggunaan kad kredit sebagai kaedah pembayaran dalam pilihan tahunan dan bulanan yang berlaku dalam T Control Fit. Pelancaran ini memperluas pasaran kami yang boleh ditangani melalui cadangan yang lebih fleksibel, mengukuhkan persepsi nilai dan penglibatan.
Cadangan streaming kami juga berkembang berikutan pelancaran TIM Play, platform penggabungan kandungan, mewujudkan peluang baru untuk pengewangan sambil meningkatkan kelekitan pelanggan. Dalam perkhidmatan kewangan, perkongsian dengan PicPay merupakan langkah lain dalam mengembangkan ekosistem digital kami dan mewujudkan peluang penjualan silang melalui perjalanan pelanggan bersepadu. Dalam jalur lebar, Ultrafibra mengekalkan momentum positif dengan pengembangan pelanggan dan pertumbuhan pendapatan yang konsisten, mengukuhkan kaitannya dalam portfolio kami.
Untuk mendorong ini lebih jauh, kami baru sahaja melancarkan TIM Ultrakombo, tawaran pertama kami yang benar-benar berkumpul. Ia menggabungkan serat, mudah alih dan kandungan untuk mengukuhkan cadangan nilai kami di pasaran terpilih dan membolehkan TIM mensasarkan poket pertumbuhan baru sambil menyokong tindakan berorientasikan LTV. Dalam B2B, kami terus membina platform pertumbuhan strategik. Pendapatan semakin berkembang dan semakin relevan, kini mewakili sekitar 7% daripada pendapatan perkhidmatan kami. Pada masa yang sama, kami maju melampaui sambungan dengan kemajuan dalam IoT, rangkaian swasta dan penyelesaian digital.
Pada masa yang sama, kecerdasan buatan tetap menjadi pemungkinkan penting dalam perjalanan transformasi kita dan tuas utama untuk keuntungan kecekapan. Salah satu contohnya ialah koleksi, di mana kecerdasan buatan menyokong interaksi yang lebih proaktif dan diperibadikan dengan pelanggan dalam proses kutipan hutang dan rundingan. Keputusan awal adalah menggalakkan, dengan lebih daripada 2 juta pelanggan terlibat dan peningkatan yang bermakna dalam kadar pemulihan melalui ejen kecerdasan buatan.
Bersama-sama, inisiatif ini memperkuat evolusi perniagaan TIM yang disokong oleh pertumbuhan berdisiplin, set pemacu pendapatan yang lebih luas dan pelaksanaan yang konsisten. Kami juga terus mengukuhkan asas syarikat melalui budaya kami, yang diiktiraf oleh Great Place to Work, dan melalui amalan tadbir urus yang kukuh. Terima kasih. Dan sekarang mari kita beralih ke sesi Q & A langsung.
PENGENDALI
Terima kasih, Encik Alberto. Untuk membuat soalan anda, sila tekan butang menaikkan tangan. Soalan pertama datang dari Luis Chagas dari Chispe.
Luis Chagas, Penganalisis
Hai Alberto, Andrea, Vicente dan Luisa. Selamat pagi dan terima kasih atas peluang membuat soalan. Saya mempunyai dua soalan dari pihak saya. Jadi yang pertama adalah mengenai iSystems dan FTTH. Bagaimanakah pemerolehan iSystems mengubah ekonomi binaan FTTH anda dan rumah melepasi cita-cita dan apa komitmen CapEx tambahan yang harus diharapkan. Soalan kedua adalah mengenai pangkalan mudah alih yang berkontrak pada suku ini sementara bahagian pasaran jatuh. Adakah ini keputusan nilai berbanding jumlah yang disengajakan atau tindak balas kompetitif, termasuk tawaran harga perantaraan yang kini berada di pasaran, memutuskan untuk menelan kos tambahan kasar anda?
Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Hai Luis. Selamat pagi. Oleh itu, izinkan saya dengan cepat melalui dua soalan itu. Ketika datang ke iSystem, bagi kami ia adalah semacam pemecut strategi jalur lebar kami kerana sekarang kita mengawal rangkaian, pengalaman pelanggan dan, pada tahap yang lebih baik, profil kewangan jalur lebar, dan oleh itu setelah kami memperoleh dan kami memiliki kembali rangkaian kami, ini adalah salah satu vektor pertumbuhan syarikat kami yang maju di rangkaian kami sendiri, selain perjanjian yang kami ada dengan Vital.
Ketika datang ke CapEx tambahan, pada dasarnya kami telah membincangkan pada suku sebelumnya bahawa kami melihat beberapa jenis risiko peningkatan pada profil CapEx kami, yang bermaksud bahawa kami mengoptimumkan pangkalan CapEx kami melalui beberapa mekanisme yang berbeza, dan oleh itu tidak sepatutnya ada kesan material iSystem CapEx dalam profil CapEx kami. Oleh itu, kita dapat menyerapnya, pada dasarnya. Apabila ia berkaitan dengan pertumbuhan pendapatan dan pertumbuhan pendapatan mudah alih, adalah penting untuk mengatakan bahawa kita melihat pertumbuhan pendapatan dengan cara portfolio.
Oleh itu, kami mendapat dua barisan perniagaan yang berkembang dua digit dan kami mempunyai telefon bimbit yang berkembang pada digit tunggal tengah, sekitar 4.7%. Perlambatan ini agak dijangkakan kerana jika anda melihat evolusi pendapatan kami suku demi suku, setelah kami melakukan kenaikan harga, maka ia cenderung menjadi perlahan, dan itu juga disertai dengan dinamika asas pelanggan yang lebih perlahan atau lebih lembut pada separuh pertama. Oleh itu, penambahan bersih hasil daripada campuran kasar dan penurunan telah lebih lembut pada separuh pertama ini berbanding tahun lalu dan separuh kedua tahun lalu, dan itulah sebab mengapa kami mengumpulkan beberapa evolusi cadangan nilai kami, jadi penawaran baru yang telah kami lancarkan, untuk memberikan lebih banyak dinamisme kepada dinamik asas pelanggan. Apabila anda melihat dinamika asas pelanggan juga ingat bahawa kami melaksanakan kenaikan harga pada suku pertama, dan oleh itu penurunan adalah tekanan besar pada suku pertama dan suku kedua, dan oleh itu ini juga mempengaruhi dinamika penambahan bersih kami. Adakah ia jelas, Luis?
Luis Chagas, Penganalisis
Ya, sangat jelas. Terima kasih, Alberto.
PENGENDALI
Terima kasih atas soalan anda. Soalan seterusnya datang dari Encik Rogera Rajo dari Bank of America.
Rogera Rajo, Penganalisis di Bank of America
Hai Alberto, Andrea, Vicente dan Luisa, terima kasih banyak atas peluang itu. Saya ada beberapa di sini. Yang pertama mengenai pertumbuhan pendapatan tidak termasuk M&A, pendapatan meningkat sedikit di bawah inflasi, terutamanya kerana perniagaan teras yang dijana oleh pelanggan berkembang pada 3.1% tahun ke tahun. Soalan saya ialah, adakah ada rancangan untuk menangani pertumbuhan dalam talian mudah alih teras dan mempercepatkan semula kadarnya? Jika anda boleh, sila berkongsi dengan kami pendapat anda mengenai perkara itu. Dan juga soalan kedua, susulan dari yang pertama.
Bolehkah anda berjalan melalui persekitaran yang kompetitif, jika terdapat diskaun luar biasa dari pemain lain, dan juga jika TIM merancang untuk meningkatkan harga tempahan depan rancangan kawalan tahun ini. Terima kasih banyak.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Berdasarkan jawapan sebelumnya kepada Luis, pemacu utama di sebalik perlambatan adalah kesan pencairan kenaikan harga, ditambah dengan dinamika asas pelanggan. Dan adakah kita mempunyai rancangan untuk memberikan lebih banyak dinamisme kepada pertumbuhan pendapatan mudah alih? Ya. Sebenarnya, kami menyusun semula beberapa tawaran kami hanya pada suku ini atau pada akhir suku sebelumnya. Oleh itu, terdapat tinjauan portfolio yang luas, dan objektifnya adalah untuk memberi dorongan atau rangsangan kepada dinamika asas pelanggan dalam beberapa cara yang berbeza.
Jadi jika anda melihat, kami mempunyai empat bidang utama yang menarik. Yang pertama ialah Ultra Combo, yang merupakan tawaran projek konvergen yang baru kami lancarkan. Ini akan membantu terutamanya jalur lebar, tetapi ia juga mempunyai kesan positif terhadap penurunan pangkalan pelanggan kami. Kemudian kami melancarkan portfolio TIM Play. Ini adalah evolusi cara kita pergi ke pasaran dengan produk streaming. Ini adalah produk berbayar dan oleh itu ini akan menyokong pengewangan pangkalan pelanggan kami sendiri.
Jadi ia adalah pemacu ARPU dan, tentu saja, ini juga menyokong pengoptimuman kos yang berkaitan dengan pemerolehan kandungan ini. Kemudian kami mempunyai yang ketiga, iaitu TIM Fit, yang merupakan pelan Kawalan baru yang perlu dibayar melalui kad kredit. Ini mempunyai objektif berganda. Yang pertama ialah memberi makan penghijrahan Prabayar ke Kawalan kami dengan risiko kredit yang lebih rendah. Dan yang lain adalah untuk mengisi jurang yang kita ada dalam portfolio kami yang berkaitan dengan, katakanlah, tawaran digital atau BTL yang sudah ada oleh pesaing kami.
Dan yang terakhir adalah pasaran baru, yang berkaitan dengan perkongsian dengan BigPay. Pada asasnya, ini adalah pasaran di mana kami akan mempunyai kaki lain atau platform lain untuk mengembangkan pangkalan pelanggan kami. Cadangan nilai yang berbeza ini mempunyai objektif perniagaan pelengkap, baik dari segi pertumbuhan ARPU, migrasi dalaman pada pangkalan pelanggan kami, dan lebih banyak daya tarikan di pasaran itu sendiri. Apabila anda pergi ke soalan kedua anda, yang berkaitan dengan dinamika persaingan, saya fikir penting untuk mundur sebentar dan hanya merumuskan semula apa yang telah berlaku pada suku terakhir ini.
Biar saya pergi terus ke akhir. Akhirnya adalah bahawa terdapat lebih banyak dominasi dari apa yang kita panggil tawaran atau harga BTL. Anda tahu bahawa di pasaran kita mempunyai apa yang kita panggil tawaran ATL (di atas talian). Ia adalah harga pascabayar umum, pascabayar tulen dan prabayar kami - tawaran buku depan yang anda lihat di kedai dan dalam e-dagang. Dan kemudian anda mempunyai beberapa tawaran yang kami labelkan di bawah tawaran yang biasanya digunakan untuk memindahkan pelanggan dari prabayar ke Kawalan.
Salah seorang pesaing kami, pada akhir tahun lalu, membuat salah satu tawaran ini tersedia melalui perjanjian MVNO, dan jadi sesuatu yang, katakan, lebih terkandung menjadi lebih meluas. Sekiranya anda melihat cara pasaran bertindak balas, kami melihat pesaing lain melancarkan tawaran BTL ini yang sudah mereka miliki dengan cara yang lebih meluas, dan itulah sebab mengapa kami juga harus menyesuaikan portfolio kami. Oleh itu, kami melancarkan cadangan TIM Fit ini yang pada dasarnya melengkapkan ini, serta perkongsian dengan BigPay.
Sekarang, penting juga untuk mengatakan bahawa apabila anda pergi ke rasionalitas pasaran, mari kita katakan dengan cara ini, anda sentiasa mengalami naik turun. Pada masa lalu kami sudah mempunyai saat-saat di mana salah seorang pesaing kami meningkatkan harga dan kemudian menurunkan harga. Ini adalah semacam kitaran, dan oleh itu ada saat yang baik dan ada saat yang tidak begitu baik. Pada masa kini pasaran lebih kompetitif - atau kelihatan lebih promosi - kerana tawaran BTL ini lebih tersedia dan kelihatan.
Itu tidak bermakna bahawa selepas tempoh ini kita tidak kembali ke tempoh yang lebih baik. Ketika datang ke penyesuaian buku depan harga Kawalan kami, kami pasti mahu melakukannya, tetapi untuk kami melakukannya, kami mempunyai dua pesaing dengan bahagian pasaran pascabayar yang lebih tinggi. Jadi mari kita lihat apa yang mereka lakukan dan kemudian kita akan bergerak dengan sewajarnya.
Luis Chagas, Penganalisis
Baiklah, terima kasih banyak atas penjelasan. Sangat membantu.
PENGENDALI
Terima kasih. Soalan seterusnya datang dari Encik Marcelo Santos dari JP Morgan.
Marcelo Santos, Penganalisis di JP Morgan
Hai, selamat pagi. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Soalan pertama, saya ingin mengklik dua kali pada rancangan baru ini yang anda lancarkan pada hibrid. Apakah risiko kanibalisasi rancangan Kawalan kelas tinggi? Maksud saya, bagaimana anda mengawalnya? Dan soalan kedua adalah kemas kini mengenai bahan, bagaimana anda melihat prospek. Apakah pandangan TIM semasa dalam pergi ke jalur lebar? Jika anda boleh mengembangkannya sedikit, itu akan menjadi hebat.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih banyak. Memahami dengan betul soalan kedua anda. Biar saya pergi ke yang pertama. Oleh itu, risiko kanibalisasi sudah tentu ada, dan secara amnya kita mengurangkan risiko kanibalisasi ini dengan beberapa strategi, termasuk imbuhan rangkaian komersil kami. Sebagai contoh, TIM Fit adalah produk yang tersedia terutamanya untuk orang yang tidak lulus skor kredit untuk rancangan Kawalan. Oleh itu, mereka tidak akan dapat mendapatkan pinjaman untuk membeli pelan Kawalan kerana mereka tidak mempunyai profil kredit.
Oleh itu, mereka membayar dengan kad kredit. Profil kredit lulus dan pelanggan ditukar. Oleh itu, jika anda merancang proses dan imbuhan dengan cara yang betul, anda mengurangkan risiko kanibalisasi. Itulah soalan pertama. Dan Marcelo, bolehkah anda mengulangi yang kedua anda? Dari segi prospek jalur lebar—
Marcelo Santos, Penganalisis di JP Morgan
Saya bertanya mengenai penggabungan dan pengambilalihan - apakah selera anda untuk M&A, bagaimana anda melihat ini sebagai strategi untuk berkembang dalam jalur lebar. Hanya mahukan penyegaran mengenai rancangan M&A dan strategi tetap anda. Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah. Betul. Oleh itu, ketika datang ke strategi tetap, kami sudah membeli I-Systems kembali, dan itu adalah pemacu pertama pertumbuhan jalur lebar yang lebih cepat. Itu berkaitan dengan fakta bahawa kita mengawal rangkaian; kita dapat menguruskan keuntungan dan dorongan komersil dengan cara yang lebih terkawal, selain pengalaman pelanggan. Dan itulah salah satu sebab mengapa kami melancarkan rancangan TIM Ultra Combo ini beberapa minggu yang lalu. Hasilnya cukup positif setakat ini, jadi kami gembira dengan apa yang kita lihat, dan ini sebelum kita pergi ke komunikasi yang lebih luas - kami belum melancarkan kempen pengiklanan komersil lagi.
Ketika datang ke M & A, saya fikir jawapannya serupa dengan jawapan pada suku sebelumnya. Pada dasarnya, kami membuat profil dan kami menganalisis hampir semua sasaran. Kami tahu kebaikan dan keburukan. Kami tahu cara mereka menyumbang secara komersil atau industri kepada strategi kami. Kami juga berpendapat bahawa, memandangkan persekitaran keseluruhan, aspek harga juga penting. Prospek ke hadapan dari segi inflasi dan kadar faedah dapat mewujudkan keadaan yang baik untuk kita ke hadapan.
Oleh itu, kami tidak tergesa-gesa pada masa ini kerana kami baru melancarkan peningkatan strategi kami. Selepas pengambilalihan I-Systems, kami berpendapat bahawa kita mempunyai peluang yang signifikan dan material di hadapan kita yang berkaitan dengan apa yang kita lakukan, dan oleh itu pada yang ini, dan juga pada B2B, kita dapat meningkatkan pendapatan pada kadar yang lebih cepat, sementara jelas kita berusaha untuk meletakkan lebih banyak dinamisme di sisi mudah alih.
PENGENDALI
Terima kasih banyak. Terima kasih. Dan soalan seterusnya datang dari Encik Gustavo Farias dari UBS.
Gustavo Farias, Penganalisis di UBS
Hai semua orang. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Dua soalan. Yang pertama mengenai dinamika margin: kami telah melihat penurunan pendapatan yang dijana oleh pelanggan, tetapi margin terus berkembang. Sekiranya anda dapat memberikan warna pada margin bahagian pendapatan yang tidak dijana oleh pelanggan, dan jika itulah yang pada masa ini membolehkan margin disatukan bertahan, atau jika pengembangan ini dijelaskan oleh pemacu lain. Dan soalan kedua saya adalah mengenai peruntukan modal.
Bagaimanakah anda mengimbangi pengagihan kepada pemegang saham memandangkan pelaburan yang diperlukan untuk meningkatkan gentian dan penumpuan, dan terutamanya berikutan peningkatan hutang bersih selepas transaksi I-Systems? Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, biarkan saya meneruskan dinamik margin. Anda mempunyai garis perniagaan yang berbeza dengan margin yang berbeza. Jalur lebar mempunyai margin yang lebih tinggi, B2B mempunyai margin yang lebih rendah, mudah alih mempunyai margin yang lebih tinggi. Kami mempunyai satu set inisiatif yang cukup luas untuk meningkatkan produktiviti operasi kami, dan peluang yang ada di hadapan adalah menyokong pengembangan margin kami ke hadapan. Jika anda melihat prestasi kos, anda akan melihat bahawa terdapat beberapa kos yang semakin meningkat, tetapi itu meningkat sedikit.
Walaupun kita selesa bahawa kita dapat menguruskannya, terdapat beberapa kos yang akan turun. Anda akan melihat HR&G meningkat sedikit kerana kami menyatukan V8 dan I-Systems. Tetapi pada penghujung hari kita mempunyai satu set inisiatif yang luas untuk terus meningkatkan marginaliti ke hadapan, dan itu menyokong pengembangan yang kita lihat dan terus lihat. Ketika datang ke peruntukan modal - dan kemudian saya akan menyerahkan kata itu kepada Andrea - pemerolehan I-Systems, seperti yang saya katakan, pada dasarnya mempunyai kesan positif terhadap OPEX dan berpotensi memberi kesan negatif terhadap CAPEX.
Tetapi ketika datang ke CAPEX, kami berkongsi dengan anda bahawa kami telah mengoptimumkan profil CAPEX kami, terutamanya sistem rangkaian, pertukaran dan semua perkara ini, dan oleh itu kami dapat menyerapnya dalam profil CAPEX kami, mengekalkan rancangan yang kami ada untuk mudah alih.
Andrea
Hai Gustavo. Berkaitan dengan peruntukan modal, cara kita berfikir tentang peruntukan modal tidak berubah dengan pemerolehan I-Systems. Seperti yang disebutkan oleh Alberto, kami mempunyai beberapa peluang dengan I-Systems. Mereka mempunyai aset penting yang kita mempunyai ruang untuk mendapatkan wang, meningkatkan pengambilan. Oleh itu, kami tidak mempertimbangkan untuk meningkatkan CAPEX kami - CAPEX yang telah kami nyatakan dalam panduan kami - kerana I-Systems. Apa yang akan kita lakukan ialah menjana wang aset. Oleh itu, peruntukan modal kami akan berterusan dengan matlamat yang sama: untuk melabur dalam pulangan yang menarik dan memaksimumkan imbuhan pemegang saham.
Dan kami menganggap bahawa kita mempunyai wang tunai yang cukup untuk ini, walaupun dengan peningkatan hutang I-Systems yang akan kita kerjakan. Kami baru sahaja mengumumkan peningkatan modal I-Systems tepat untuk menangani hutang ini. Tetapi kami mempunyai wang tunai yang cukup untuk menyokong dividen kami dan CAPEX I-Systems.
Gustavo Farias, Penganalisis di UBS
Sangat jelas. Terima kasih banyak.
PENGENDALI
Terima kasih atas soalan anda. Soalan seterusnya datang dari Encik Gustavo Mieli dari Goldman Sachs.
Gustavo Mieli, Penganalisis di Goldman Sachs
Selamat pagi, Alberto, Andrea, Vicente, Luisa, terima kasih atas peluang itu. Saya juga mempunyai dua soalan. Yang pertama berkaitan dengan perbelanjaan hutang yang buruk. Kami sekali lagi melihat turun naik kecil dalam baris ini. Anda menyebut dalam keluaran bahawa ini mempunyai beberapa kaitan dengan kesan Leica yang tidak berulang dan pelanggan tertentu di pasaran B2B. Hanya ingin memastikan sama ada, jika kita menyesuaikan diri dengan peristiwa yang tidak berulang ini, anda masih akan melihat beberapa tekanan terhadap perbelanjaan hutang yang buruk dan, jika demikian, jika itu mencerminkan persekitaran makro yang lebih sukar untuk pangkalan pelanggan anda.
Ini akan menjadi soalan pertama saya. Dan yang kedua, juga berkaitan dengan makro: jika anda percaya bahawa mungkin beberapa turun naik dalam persekitaran makro boleh menyebabkan beberapa semakan dalam rancangan anda untuk berkembang di pasaran B2B, yang mungkin sedikit lebih sensitif terhadap dinamika tersebut. Hanya ingin menguji hipotesis ini dengan anda. Terima kasih banyak.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Maaf, biarkan saya pergi dengan yang kedua, dan kemudian saya akan meninggalkan hutang buruk kepada Andrea. Ketika datang ke B2B, kami tidak melihat, setakat ini, perlambatan dalam aktiviti kami. Saya akan mengatakan, Gustavo, bahawa salah satu sebabnya juga, seperti yang anda lihat, kami mendedahkan dalam laporan ini bahawa pendapatan B2B kami adalah 6.6% daripada keseluruhan pendapatan kami. Jadi pada dasarnya kita adalah pemain kecil dan penyerang di ruang ini - Katakan model perniagaan yang sangat spesifik yang berkaitan dengan penyelesaian dan perkhidmatan IoT dan dengan V8, penyelesaian kecerdasan digital dan buatan. Oleh itu, kami tidak melihat, atau kita tidak mengalami, perlambatan dalam menegak tempat kita beroperasi. Sebenarnya, kami mempunyai suku kedua terbaik dalam penyelesaian IoT dalam sejarah kami. Dan apabila anda melihat prospek dan saluran paip V8, ia agak kaya. Oleh itu, kita belum melihat perlambatan. Sekarang sudah tentu ada beberapa perkara yang berlaku di Brazil dan di luar Brazil.
Oleh itu, kesan persekitaran makro agak tidak menentu. Tetapi kita tidak melihat, kita tidak melihat, perlambatan dalam garis B2B untuk hutang buruk. Andrea.
Andrea
Hai Gustavo. Seperti yang saya nyatakan, pada suku pertama kami mengalami situasi ini dengan pelanggan B2B, perkongsian yang juga memberi kesan kepada suku kedua. Dan ini adalah keadaan sekali sahaja. Sudah tentu kami mempunyai pengembangan dalam pangkalan pelanggan kami, di pangkalan pelanggan pascabayar kami, yang datang dengan sedikit peningkatan dalam hutang buruk. Tetapi kita menganggap bahawa kita mencapai dataran tinggi. Oleh itu, kita mempunyai kenaikan ini dari dua suku yang lalu, suku pertama dan suku kedua, tetapi kami menganggap bahawa kita telah mencapai dataran tinggi dan penstabilan yang dihormati dalam hutang buruk.
Melangkah ke hadapan kami bekerja keras untuk mengurangkan kesan ini, selain sekali sahaja, tentu saja, bekerja dalam model skor kredit dan segmentasi pelanggan kami. Dan kami sedang melakukan inisiatif pengumpulan sekarang dengan AI yang kami harapkan dapat memperbaiki garis ini pada masa akan datang.
Gustavo Farias, Penganalisis di UBS
Itu sangat jelas. Terima kasih, Andrea. Terima kasih, Alberto.
PENGENDALI
Terima kasih atas soalan itu. Soalan seterusnya datang dari Puan Maria Clara dari Itaú BBA.
Maria Clara, Penganalisis di Itaú BBA
Hai semua orang. Terima kasih atas peluang ini. Jadi soalan pertama saya datang mengenai B2B. Selepas dua bulan pertama penggabungan V8, bolehkah anda berikan kami perasaan anda tentang aset tersebut? Apakah strategi B2B anda ke hadapan? Apakah buah-buahan yang tergantung rendah dari segi pertumbuhan pendapatan di hadapan? Dan soalan kedua datang di atas keuntungan. Andrea, anda baru sahaja menyebut tentang AI. Jadi bolehkah ini menjadi tuas dari segi kecekapan operasi, terutamanya apabila ia berkaitan dengan perbelanjaan pusat panggilan yang sudah dalam jangka pendek?
Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi, Maria Clara, biarkan saya pergi dengan B2B. Penggabungan: kami sudah bekerjasama rapat dengan lelaki V8. Dan buah-buahan yang tergantung rendah pada dasarnya adalah penjualan silang dan peningkatan menegak strategik kami dengan portfolio produk V8. Oleh itu, jika anda melihat strategi kami mengenai B2B, terutamanya dalam IoT di mana V8 memberikan nilai, kami memilih beberapa vertikal. Vertikal ini adalah perniagaan tani, perniagaan logistik, perniagaan utiliti dan perniagaan perlombongan.
Dan kami mempunyai pelanggan teras penting yang telah kami layani untuk sementara waktu sekarang, dan berjaya. Oleh itu, ideanya adalah untuk mengenal pasti peluang silang dan menaik taraf portfolio perlindungan sebagai perkhidmatan kami dengan perkhidmatan digital dan AI V8. Beberapa perbincangan sudah diadakan. Kitaran untuk menjual projek-projek yang lebih kompleks ini, kami tahu bahawa mereka tidak pendek kerana kritikal perniagaan; mereka mempunyai kesan perniagaan. Tetapi buah-buahan yang gantung rendah pada dasarnya menjual pelanggan strategik kami dengan set portfolio yang lebih luas.
Dalam hal keuntungan, saya akan pergi kepada Andrea untuk menangani perkara ini.
Andrea
Hai Maria Clara, berkaitan dengan AI, kami terus bekerja dengan AI. Kami menyebut beberapa kali kami bekerja di beberapa bidang: rangkaian, tentu saja, penjagaan pelanggan. Sekarang saya baru sahaja menyebut koleksi itu, dan kami mempunyai bidang undang-undang - bidang undang-undang juga kami memperkenalkan AI. Kami menganggap bahawa ia bukan perubahan struktur, tetapi kita mempunyai beberapa bidang di mana kita bekerja dan meningkatkan produktiviti. Tetapi kami percaya ini adalah gabungan, tetapi juga mengekalkan disiplin operasi kami, tumpuan kami pada kecekapan.
Jadi gabungan ini akan terus meningkatkan produktiviti kami, tetapi bukan hanya program AI. Saya tidak tahu sama ada anda mahu menyelesaikannya.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Saya akan meletakkan beberapa warna tambahan, Clara. Sekiranya anda melihat halaman terakhir persembahan kami hari ini, anda akan melihat di sebelah kanan beberapa kategori kes penggunaan yang sedang kami usahakan, dan beberapa daripadanya sudah dalam pelaksanaan dan kesan material. Dan saya akan mengatakan bahawa rangkaian adalah salah satu daripada mereka dan ia adalah satu lagi daripada mereka. Apa maksudnya bahawa kesannya sudah ada, adalah material, dan omong-omong, ia belum selesai. Oleh itu, kami melaksanakan gelombang pertama di mana pada dasarnya kami mencapai beberapa jenis pengurangan dan meningkatkan produktiviti dan meningkatkan kualiti output.
Dan ada yang lain di mana pada dasarnya kita masih perlu mendapatkan kesan material, tetapi kita sampai ke sana. Ketika datang ke pusat panggilan, misalnya, yang anda sebutkan, beberapa aktiviti sudah didigitalkan sepenuhnya dan sekarang kami sedang mengusahakan yang kompleks. Salah satu yang kompleks adalah, misalnya, yang sampai kepada pengendali manusia, dan ia berkaitan dengan soalan atau aduan atau penjelasan yang berkaitan dengan bil. Oleh kerana terdapat pertukaran antara pendapatan yang anda pertukaran berbanding kepuasan pelanggan, ini adalah perkara yang sukar yang masih dikendalikan dan dikendalikan oleh peserta manusia.
Oleh itu, sekarang kita sedang mengusahakan bahagian yang kompleks dan ideanya jelas untuk sampai ke tahap di mana sistem dapat mengendalikan 100% ini, hampir 100%, melalui kecerdasan buatan. Kami membuat kemajuan yang baik. Jadi gelombang pertama telah dilakukan pada bahagian yang paling mudah. Sekarang kita sampai ke yang kompleks. Ia mengambil sedikit masa, tetapi kami mempunyai set portfolio inisiatif yang cukup luas yang akan menyokong kami untuk meningkatkan produktiviti untuk beberapa tahun ke depan.
Maria Clara, Penganalisis di Itaú BBA
Sangat jelas. Terima kasih. Terima kasih.
PENGENDALI
Soalan seterusnya kami datang dari Fanny Kanomuri dari HSBC.
Fanny Kanomuri, Penganalisis di HSBC
Hai, terima kasih kerana mengambil soalan saya. Yang pertama adalah pada TIM Ultra Combo. Berapa peratusan pangkalan pelanggan mudah alih anda dilindungi oleh TIM Ultra Combo dan adakah anda mempunyai rancangan untuk mengembangkannya? Dan jika anda mempunyai rancangan, bagaimana anda merancang untuk mengembangkan liputan? Adakah dengan strategi M&A anda, atau adakah anda mempunyai niat untuk bekerjasama dengan jalur lebar tetap lain untuk menawarkan produk berkumpul? Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Fanny, izinkan saya cuba mengubahnya hanya untuk memastikan bahawa saya memahaminya dengan betul. Adakah anda bertanya apa rancangan kami dari segi pengembangan TIM Ultra Combo?
Fanny Kanomuri, Penganalisis di HSBC
Ya. Jadi pada dasarnya asas serat anda agak rendah berbanding dengan beberapa pengendali besar lain. Jadi berapa peratusan pangkalan pelanggan mudah alih anda yang kini dilindungi oleh TIM Ultra Combo?
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, betul. Jadi baik-baik saja.
Fanny Kanomuri, Penganalisis di HSBC
Dan kemudian untuk mengembangkannya, adakah anda mempunyai rancangan untuk mengembangkannya dengan, anda tahu, menggunakan M&A yang berbeza secara tetap, atau melakukan kerjasama produk dengan pengendali jalur lebar tetap yang lain?
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Baiklah, jadi Fanny, biarkan saya pergi ke yang pertama dan kemudian ke rancangan untuk mengembangkannya. Jadi pada yang pertama, produk itu sendiri sudah tersedia di seluruh negara. Oleh itu, kami pada dasarnya beroperasi melalui rangkaian kami dan rakan kongsi kami V.tal di ibu kota utama Brazil, dan Ultra Combo telah dilancarkan di seluruh dunia. Jadi ia sudah tersedia pada keseluruhan jejak. Dan jelas model perniagaan agak berbeza dan ini mencerminkan, atau mungkin mencerminkan dalam beberapa cara, dalam cadangan nilai komersil, yang merupakan tanda harga yang kita letakkan di satu wilayah berbanding yang lain.
Ingat bahawa persaingan jalur lebar adalah serantau, jadi kami dapat menyesuaikan tawaran kami secara serantau. Tetapi pada dasarnya produk ini tersedia di seluruh negara, dan satu-satunya perkara yang mungkin berubah adalah istilah komersil di satu rantau berbanding rantau lain. Oleh itu jejak itu sudah menjadi jejak kita. Ideanya adalah untuk memanfaatkan pangkalan pelanggan kami sendiri dan jenama kami untuk mempercepat pengambilan jalur lebar. Ini pada dasarnya adalah apa yang akan kita lihat pada suku yang akan datang dan, dengan kemunduran positif juga dalam jangka panjang, pada perkhidmatan mudah alih.
Ini akan muncul dari masa ke masa. Kemudian anda mempunyai - dan ini adalah organik, mari kita katakan seperti ini - rancangan organik. Dan kemudian ada satu lagi rancangan organik di mana kita boleh menambah teknologi tambahan portfolio kami. Oleh itu, kita sedang meneliti perkara itu juga. Dan kemudian ada rancangan lain yang berkaitan dengan potensi M&A di mana pada dasarnya kita membeli seseorang dengan serat mereka dan melengkapkan jejak kami juga melalui pemerolehan. Pelan ini adalah rancangan di mana, seperti yang saya komen sebelum ini, kami memprofilkan semua pemain.
Kami tahu kebaikan dan keburukan. Kami tahu apa yang mereka tambahkan pada strategi kami dan di mana, dengan jelas, dan kami hanya menunggu keadaan yang tepat untuk menjadi kenyataan, dan apabila keadaan yang lebih baik dapat mewujudkan ke hadapan.
Fanny Kanomuri, Penganalisis di HSBC
Hebat, terima kasih. Mungkin satu susulan cepat. Dalam komen anda mengatakan bahawa kenaikan harga telah menyebabkan beberapa penurunan dalam 1Q dan 2Q. Oleh itu, semasa anda melihat 2Q ke bulan-bulan yang berbeza, adakah anda melihat trend pertumbuhan yang lebih baik pada bulan Jun berbanding bulan April?
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Jadi jika saya faham dengan betul, Fanny, anda bertanya apakah saya mengulas bahawa kami melihat semacam penderitaan meningkat pada suku satu dan suku dua. Jawapannya adalah ya. Ini adalah perkara biasa pada umumnya apabila kita menaikkan harga—itu akan kembali harga buku naik. Apa yang kita lihat, konteksnya agak lebih mencabar kerana terdapat sedikit lebih banyak tawaran ATL dan kami tidak bergerak seperti tahun lalu dengan harga buku depan pada suku pertama dan kedua. Setelah mengatakan itu, apabila anda melihat tahap penderitaan kami, ia naik dan kemudian turun.
Sekiranya anda bertanya sama ada bulan Jun lebih baik daripada April dari segi tahap penderitaan, jawapannya adalah ya, bulan Jun lebih baik daripada April.
Fanny Kanomuri, Penganalisis di HSBC
Baiklah. Ya. Terima kasih. Terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih. Dan soalan seterusnya kami datang dari Encik Daniel Federli dari Bradesco BBI.
Daniel Federli, Penganalisis di Bradesco BBI
Selamat pagi, semua orang. Terima kasih banyak kerana mengambil soalan saya. Yang pertama berkaitan dengan pendapatan platform yang lebih daripada dua kali ganda pada suku kedua. Saya ingin mendengar jika anda mengharapkan apa-apa jenis turun naik dalam baris ini, atau kita harus melihat ini sebagai trend ke hadapan, pertumbuhan yang sangat tinggi ke hadapan. Soalan kedua berkaitan dengan perbelanjaan perayauan antarabangsa yang nampaknya sangat tidak menentu, menjadikannya lebih sukar untuk dibaca sama ada margin EBITDA baik atau tidak, jika terdapat ketidakpadanan antara pendapatan dan kos perayauan.
Jadi apa-apa warna di sini akan dialu-alukan. Terima kasih.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Hei, izinkan saya membincangkan yang pertama yang anda minta dan saya akan meninggalkan yang kedua dengan Andrea. Oleh itu, kami mempunyai pelbagai jenis pendapatan dalam profil pendapatan kami. Oleh itu, kami mempunyai pendapatan teras mudah alih, maka kami mempunyai pendapatan platform, kami mempunyai pendapatan pengiklanan, dan kami mendapat pendapatan B2B. Dan sesetengah daripada mereka sedikit lebih tidak menentu berbanding yang lain. Oleh itu, ini adalah sebahagian daripada strategi kami - kini ia telah menjadi sebahagian daripada strategi kami selama bertahun-tahun - dan oleh itu setelah kami menutup satu perjanjian dengan telefon bimbit, iklan boleh menjadi besar atau kecil, tetapi secara keseluruhan, jika anda melihat hasil akhir tahun, jumlahnya semakin meningkat tahun demi tahun. Apabila anda melihat strategi platform, kami mempunyai beberapa perkongsian yang berfungsi dengan lebih baik, ada yang tidak meningkat, dan oleh itu mereka menunjukkan beberapa turun naik. Tetapi secara amnya trendnya, kerana ini adalah sebahagian daripada strategi kami, adalah bahawa jika anda tidak melihat setiap suku tahun tetapi setiap tahun, ini bertambah. Semakin besar skala, semakin kurang turun naik. Jadi jika, sebagai contoh, anda mengambil B2B juga—atau IoT dalam B2B — ia lebih kecil tetapi ia berkembang dari masa ke masa.
Jadi sesekali kita menutup banyak perkara seperti yang telah ditutup pada suku terakhir, seperti CNH dan CPFL, anda melihat lonjakan dengan jelas. Tetapi jika anda mengambil tahun ini berbanding tahun lepas, ia semakin meningkat. Jadi beberapa pendapatan, walaupun kerana saiznya, lebih tidak menentu. Tetapi trend umum adalah positif dan ini adalah sebahagian daripada pertumbuhan portfolio pendapatan kami, di mana sehingga beberapa tahun yang lalu kami hanya mempunyai telefon bimbit, dan sekarang kami mempunyai telefon bimbit, kami mempunyai jalur lebar, kami mempunyai B2B dan kami mempunyai strategi platform, dan semuanya menyumbang kepada daya tahan pendapatan kami yang lebih baik, dari barisan teratas kami.
Vicente Ferreira, Pegawai Perhubungan Pelabur & VP Strategi
Hai, Daniel. Berkaitan dengan kos perayauan, kami mempunyai perjanjian ini dengan syarikat penerbangan besar dan kami menutup jumlahnya selama setahun. Oleh itu, mereka menghantar data kepada kami dan kami menghantar data kepada mereka. Jadi inilah perbezaan antara pendapatan dan kos. Jadi pendapatan dan kos tidak digabungkan pada setiap suku tahun. Apabila anda melihat tahun penuh, anda melihat gabungan antara pendapatan dan kos, tetapi setiap suku tidak sejajar. Jadi suku pertama kita mempunyai lebih tinggi. Puncak kos perayauan, perayauan antarabangsa, adalah salah satu kesan yang kami alami dalam OPEX kami pada suku kedua.
Seperti yang kami sebutkan pada suku sebelumnya, kami menjangkakan penurunan dan menjangkakan ini untuk sepanjang tahun ini. Tetapi pendapatan akan berlaku pada tahun ini. Jadi hanya apabila anda melihat tahun penuh anda dapat melihat gabungan antara pendapatan dan kos. Saya tidak tahu sama ada saya menangani soalan anda.
Daniel Federli, Penganalisis di Bradesco BBI
Ya, ya. Hanya satu susulan. Jadi kos perayauan, bahagian bawah berlaku pada suku kedua, itu... Adakah itu betul?
Vicente Ferreira, Pegawai Perhubungan Pelabur & VP Strategi
Pendapatan berlaku semasa suku tahun. Dan kos, kos pada tahun ini, bahagian utama berlaku pada suku pertama. Jadi pada suku seterusnya kita tidak akan melihat puncak seperti yang kita lihat pada suku pertama. Sekiranya anda ingat, jika anda melihat hasil kami pada suku pertama, kami mempunyai perayauan saling sambungan yang sangat tinggi, dan suku ini dinormalisasi. Untuk menjadikannya mudah, Daniel, secara amnya kos cenderung lebih tinggi pada separuh pertama dan pendapatan cenderung lebih tinggi pada separuh kedua.
Daniel Federli, Penganalisis di Bradesco BBI
Baiklah, terima kasih banyak.
Vicente Ferreira, Pegawai Perhubungan Pelabur & VP Strategi
Ia adalah setiap tahun. Setiap tahun adalah sama.
Daniel Federli, Penganalisis di Bradesco BBI
Baiklah, terima kasih.
PENGENDALI
Terima kasih atas soalan anda. Jika anda mempunyai soalan lain, sila tekan butang menaikkan tangan. Tuan-tuan dan puan-puan, tanpa sebarang pertanyaan lagi, saya akan kembali kepada Encik Alberto Griselli untuk ucapan terakhirnya. Tolong. En. Alberto, anda boleh meneruskan.
Alberto Griselli, Ketua Pegawai Eksekutif
Terima kasih semua kerana menyertai panggilan video hari ini. Pasaran terus berkembang dan kami telah memacu strategi kami untuk menangkap peluang dalam jalur lebar, B2B dan jelas mudah alih. Pasukan kami bekerja tanpa henti, jadi saya ingin mengucapkan terima kasih kepada mereka atas usaha dan hasil, dan saya tidak sabar-sabar untuk bertemu dengan anda pada hari-hari akan datang. Hai.
PENGENDALI
Ini akan menyimpulkan panggilan persidangan TIM SA suku kedua tahun 2026. Untuk maklumat lanjut dan butiran syarikat, sila akses laman web kami timcom.com. Anda boleh memutuskan sambungan mulai sekarang. Terima kasih. Dan sekali lagi,
Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.