Wall Street Menjangkakan Micron Mendapatkan $31 Saham Suku Ini: Itu 10x Dari Tahun Lalu

Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) menuju ke kenaikan keuntungan tahun ke tahun terbesar dari mana-mana syarikat utama AS musim pendapatan ini.

Saham diperdagangkan kira-kira enam kali ganda daripada yang dijangkakan oleh Wall Street diperoleh syarikat itu dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Micron melaporkan keputusan suku keempat fiskal pada hari Rabu, 30 September, selepas penutupan. Konsensus penganalisis berada pada $31.16 sesaham, berbanding $3.03 pada suku yang sama setahun yang lalu. Itulah peningkatan sebanyak 10x.

Pendapatan dijangka hampir $50.4 bilion, berbanding $11.32 bilion setahun sebelumnya.

Micron membimbing pendapatan $50 bilion, ditambah atau tolak $1 bilion, dan pendapatan disesuaikan sebanyak $31.00 sesaham, ditambah atau tolak $1.00, ketika dilaporkan pada bulan Jun.

Harga DRAM Terus Meningkat

Micron membuat dua jenis cip memori: DRAM, memori kerja yang digunakan komputer semasa ia berjalan, dan NAND, storan yang menyimpan data apabila kuasa dimatikan.

Pelayan AI memerlukan lebih banyak DRAM setiap mesin daripada pelayan biasa. Mereka juga memerlukan versi khusus yang disebut memori lebar jalur tinggi, atau HBM, yang menyusun cip DRAM untuk memindahkan data lebih cepat ke pemproses.

Bekalan memori tidak dapat berkembang dengan cepat. Harga naik sebaliknya.

Harga kontrak DRAM konvensional meningkat 90% kepada 95% pada suku tahun pada suku kalendar pertama tahun 2026 dan 58% lagi kepada 63% pada suku kedua, menurut TrendForce.

FISKAL 2026	PENDAPATAN	EPS DISELARASKAN	MARGIN KASAR DISESUAIKAN
Suku kedua	$23.86B	$12.20	74.9%
Suku ketiga	$41.46B	$25.11	84.9%
Suku keempat (panduan)	$50.0B ± $1.0B	$31.00 ± $1.00	~ 86%

... Tetapi Kadar Peningkatan Semakin Perlahan

Ini adalah bahagian yang terdapat lapan kali ganda.

TrendForce menjangkakan harga kontrak DRAM meningkat kepada sederhana hingga 13% hingga 18% pada suku tahun pada suku kalendar ketiga tahun 2026, yang merangkumi sebahagian besar suku keempat fiskal Micron.

Pembeli pengguna dalam PC dan telefon pintar telah mencapai had apa yang akan mereka bayar.

Panduan Micron sendiri membawa isyarat yang sama.

Pendapatan dipandu untuk berkembang 21% secara berurutan, setelah meningkat 74% pada suku sebelumnya.

Pendapatan dipandu untuk berkembang 23% secara berurutan, setelah meningkat 106%.

Ingatan selalu bersifat kitaran.

Harga meningkat, setiap pengeluar memperluas kapasiti, bekalan mengejar, dan harga jatuh lebih cepat daripada yang meningkat. Micron kehilangan wang baru-baru ini pada fiskal 2023.

Pada kira-kira $975 sesaham, nilai pasaran berhampiran $1.1 trilion, dan kadar berjalan $31 setiap suku tahun, saham berharga kira-kira 7.9 kali pendapatan semasa tahunan.

Itulah pasaran mengatakan bahawa ia tidak mengharapkan tahap keuntungan ini berterusan.

Apa Yang Berbeza Kali Ini

Micron telah menandatangani 16 perjanjian pelanggan strategik, kontrak berbilang tahun di mana beberapa harga ditetapkan atau ditetapkan dalam lantai dan siling.

Kewajipan prestasi yang tersisa di bawah perjanjian tersebut berjumlah kira-kira $100 bilion pada suku ketiga.

Itu adalah percubaan untuk menukar lonjakan harga menjadi pendapatan yang dikontrak.

Apa yang Diharapkan oleh Penganalisis Wall Street

Micron mempunyai penarafan Beli konsensus daripada 27 penganalisis yang dijejaki oleh Penilaian Penganalisis Benzinga, dengan 26 penilaian Beli dan satu Pegangan.

Sasaran harga purata ialah $1,303, menyiratkan peningkatan 33.4% daripada tahap semasa. Sasaran yang ditetapkan selama tiga bulan terakhir adalah dari $1,100 hingga $2,000.

Arah perjalanan telah berubah. Hampir setiap syarikat menaikkan sasarannya pada hari-hari selepas keputusan 25 Jun. Sejak akhir bulan Julai, langkah itu berjalan dua hala.

Tarikh	Firm	Sasaran Harga	Tindakan	Penarafan
25 Ogos 2026	Mizuho	$1,375 → $1,300	Potong PT	Menampaui prestasi
14 Ogos 2026	Penyelidikan Jalan Baru	$1,250	Naik taraf	Neutral → Beli
7 Ogos 2026	Kumpulan Citigroup	$1,400 → $1,150	Potong PT	Beli
14 Julai 2026	KeyBanc	$1,600 → $1,750	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan
29 Jun 2026	Penyanyi Fitzgerald	$1,500 → $2,000	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan
25 Jun 2026	Barclays	$1,175 → $2,000	Menaikkan PT	Berlebihan berat badan

Sasaran terendah di antara tindakan baru-baru ini adalah milik penganalisis Goldman Sachs James Schneider, yang menaikkan sasarannya kepada $1,100 pada 25 Jun sambil mengekalkan penarafan Neutral.

Yang tertinggi, pada $2,000, dikongsi oleh Cantor Fitzgerald, Barclays, DA Davidson dan Susquehanna.

Harga pilihan membayangkan pergerakan kira-kira 11% ke kedua-dua arah selepas laporan.

Saham Micron didagangkan pada $974.33 pada hari Khamis, meningkat 5.16%. Saham meningkat sekitar 240% pada tahun 2026.

Imej: Shutterstock