UMeDIC bersedia untuk keterlihatan pendapatan jangka pendek yang kukuh

PETALING JAYA: Buku pesanan Kumpulan UMeDIC Bhd meningkat 17% pada suku ke suku tahun kepada RM18 juta pada bulan Julai, memberikan keterlihatan pendapatan jangka pendek yang kukuh kerana kumpulan itu mensasarkan pengembangan kapasiti 10% hingga 15% pada tahun kewangan 2027 (FY27).

Phillip Capital Research berkongsi dalam nota berikutan taklimat hasil terbaru kumpulan bahawa buku pesanan semasa merangkumi pengedaran 67%, pembuatan 31% dan 1% alat perubatan, dengan sebahagian besarnya dijangka diiktiraf dalam tiga hingga enam bulan akan datang.

Menurut rumah penyelidikan, penggunaan pembuatan UMedic berjumlah kira-kira 70% hingga 80%.

Kapasiti pembuatan meningkat kepada enam juta unit setahun pada suku keempat FY26 (4Q26) daripada lima juta unit setahun pada suku sebelumnya, dengan kumpulan itu bertujuan untuk pertumbuhan selanjutnya sebanyak 10% hingga 15% pada FY27.

Selain itu, mesin Aseptic Blow-Fill-Seal baru kumpulan ini mengintegrasikan pelbagai proses pengeluaran ke dalam satu langkah, meningkatkan kecekapan pengeluaran dan memotong masa penghantaran, Phillip Capital Research menekankan.

Sementara itu, buku tender syarikat berjumlah RM121 juta, dengan pengedaran mewakili 48% dan alat perubatan sebanyak 53%.

Rumah penyelidikan menyatakan bahawa bahagian alat perubatan sebahagian besarnya dikaitkan dengan tender bernilai RM63 juta yang melibatkan sekitar 150 unit ambulans untuk hospital kerajaan.

Ini terutamanya merangkumi ambulans standard, dengan lebih banyak peluang untuk ambulans 4x4 dan khusus untuk kawasan yang sukar diakses, tambahnya.

“Tender dijangka diberikan pada akhir 2026 selepas pembentangan Belanjawan 2027, dengan pihak pengurusan menunjukkan margin yang berpotensi dalam julat dua digit,” kata broker itu.

“Walau bagaimanapun, penghantaran dijangka mengambil masa lebih lama kerana kenderaan perlu diperoleh dan diubah suai sebelum penghantaran, dengan pengiktirafan pendapatan berpotensi bermula sekitar sembilan hingga 12 bulan selepas penganugerahan kontrak.”

Sebagai nota yang berasingan, peningkatan kos resin plastik telah menyebabkan kumpulan itu menaikkan harga jualan produk pembuatannya sebanyak 3% hingga 5% untuk melalui kenaikan.

Phillip Capital Research mengulangi cadangan “beli” pada saham, dengan harga sasaran 12 bulan 43 sen, berdasarkan nisbah harga-ke-pendapatan sasaran yang tidak berubah sebanyak 17 kali pada pendapatan sesaham FY27 sebanyak 2.5 sen.

“Kami terus menyukai uMedic kerana trajektori pertumbuhan segmen pembuatannya pada kapasiti dua kali ganda dan permintaan global yang kuat, dan saluran produk baru yang sihat, meluaskan aliran pendapatan.” katanya.

Risiko kelemahan terhadap panggilannya termasuk perlambatan permintaan peralatan perubatan dan gangguan operasi, tambahnya.