Transkrip Penuh: Panggilan Pendapatan Western Union Q2 2026

Western Union (NYSE: WU) mengadakan pang gilan persidangan pendapatan suku kedua pada hari Khamis. Berikut adalah transkrip lengkap dari panggilan.

API Benzinga menyediakan akses masa nyata kepada transkrip panggilan pendapatan dan data kewangan. Law ati https://www.benzinga.com/apis/ untuk mengetahui lebih lanjut.

Akses panggilan penuh di https://wu.zoom.us/j/97442339241?pwd=Vcs1Z3da5UmbTMEFEFXvb1JNU2yhZb.1#success

Ringkasan

Western Union melaporkan pendapatan disesuaikan Q2 2026 sebanyak $1 bilion, penurunan 1% tahun ke tahun, dengan transaksi pemindahan wang pengguna meningkat sebanyak 3%.

Syarikat itu menghadapi tekanan margin kerana peralihan dari pembayaran tunai ke transaksi digital, dengan EPS yang disesuaikan pada $0.31, turun daripada $0.42 tahun lepas.

Western Union melancarkan program Beyond Efficiency yang menyasarkan pengurangan kos $50 juta menjelang akhir tahun, memberi tumpuan kepada memperkemas operasi dan menggunakan penyelesaian AI.

Perniagaan digital menyaksikan pertumbuhan transaksi 25%, tetapi pertumbuhan pendapatan diredam oleh koridor RPT yang lebih rendah. Transaksi pembayaran ke akaun digital meningkat 55%.

Syarikat itu merancang untuk melancarkan platform Beyond Digital di pasaran utama dan memanfaatkan stablecoin USDPT mereka untuk penyelesaian dan kecairan yang lebih baik.

Perniagaan digital berjenama Western Union terus berkembang, tetapi kos pemerolehan pelanggan dan keuntungan setiap transaksi yang lebih rendah di wilayah tertentu adalah cabaran.

Syarikat menjangkakan pertumbuhan pendapatan yang diselaraskan pada tahun 2026 sebanyak 4% hingga 6% dan EPS sepanjang tahun antara $1.25 dan $1.35, didorong oleh perkongsian baru dan inisiatif pengurangan kos.

Transkrip Penuh

PENGENDALI

Selamat hari dan selamat datang ke panggilan persidangan keputusan suku kedua Western Union 2026. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja. Selepas persembahan hari ini akan ada peluang untuk bertanya. Sila ambil perhatian bahawa acara ini sedang direkodkan. Saya kini ingin menyerahkan persidangan itu kepada Tom Hadley, Naib Presiden Perhubungan Pelabur. Tom, tolong teruskan.

Tom Hadley, Naib Presiden Perhubungan Pelabur

Terima kasih. Pada panggilan hari ini, kami akan membincangkan hasil suku kedua syarikat dan prospek tahun 2026 kami, dan kemudian kami akan mengambil soalan anda. Slaid yang menyertai panggilan dan siaran web ini boleh didapati di westernunion.com di bawah tab Perhubungan Pelabur dan akan kekal tersedia selepas panggilan. Statistik operasi tambahan telah disediakan dalam jadual tambahan dengan siaran akhbar kami. Menyertai saya pada panggilan hari ini ialah Ketua Pegawai Eksekutif kami, Devin McGranahan, dan CFO kami, Matt Cagwin.

Panggilan hari ini sedang direkodkan dan komen kami termasuk kenyataan yang berpandangan ke hadapan. Sila rujuk bahasa amaran dalam keluaran pendapatan dan dalam pemfailan Western Union dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, termasuk Borang 10-K 2025, untuk maklumat tambahan mengenai faktor-faktor yang boleh menyebabkan hasil sebenar berbeza secara signifikan daripada pernyataan berpandangan ke hadapan. Semasa panggilan, kami akan membincangkan beberapa item yang tidak sesuai dengan prinsip perakaunan yang diterima umum.

Jika boleh, kami telah mendamaikan item tersebut dengan langkah-langkah GAAP yang paling setanding dalam keluaran pendapatan kami yang dilampirkan pada Borang 8-K kami serta di laman web kami, westernunion.com, di bawah bahagian Perhubungan Pelabur. Saya sekarang akan menyerahkan panggilan kepada Ketua Pegawai Eksekutif kami, Devin McGranahan.

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Selamat siang, dan selamat datang ke panggilan persidangan keputusan kewangan suku kedua Western Union 2026. Pada suku kedua kami terus menghadapi tekanan margin yang ketara kerana perlambatan berterusan dalam perniagaan runcit di Amerika, komisen ejen yang lebih tinggi, dan percepatan berterusan perniagaan pembayaran ke akaun digital kami. Suku ini bernilai $0.06 lebih baik daripada Q1, setelah menghapuskan banyak kesan satu kali yang kita lihat pada suku pertama.

Walau bagaimanapun, peralihan yang dipercepat daripada transaksi pembayaran tunai dengan pendapatan setiap transaksi (RPT) yang lebih tinggi dan keuntungan sumbangan setiap transaksi (CPPT) yang lebih tinggi kepada transaksi digital tulen terus menimbang keuntungan. Sebagai nota yang lebih positif, walaupun terdapat masalah makro yang kuat, strategi kami dan kepelbagaian geografi kami yang ketara membolehkan kami melaporkan pendapatan sebanyak $1 bilion secara disesuaikan. Ini adalah penurunan hanya 1% tahun ke tahun.

Transaksi pemindahan wang pengguna meningkat 3% pada suku ini, yang merupakan peningkatan 300 mata asas daripada Q1, peningkatan 600 mata asas tahun ke tahun, dan kadar pertumbuhan transaksi tertinggi sejak suku kedua 2024. Kami terus melihat peningkatan suku ke suku ketika kami mencecah tahap terburuk tahun lalu; sebagai contoh, AS ke Mexico menurun sedikit lebih dari 3% pada dasar transaksi pada suku itu, peningkatan hampir 1,000 mata tahun ke tahun.

Namun keseluruhan Runcit AS terus menjadi negatif pertengahan remaja pada dasar transaksi pada suku kedua, jauh di bawah jangkaan kami. Walaupun pertumbuhan transaksi global secara keseluruhan telah meningkat dengan ketara, penting untuk diperhatikan bahawa ia berasal dari keuntungan sumbangan setiap transaksi yang lebih rendah, yang memberi tekanan pada margin kami. Pendapatan sesaham yang disesuaikan berada pada $0.31 pada suku tahun berbanding $0.42 pada suku tahun yang lalu. Ini berada di bawah jangkaan kami dan didorong oleh keuntungan yang lebih rendah dalam perniagaan runcit Amerika kami dan keuntungan yang lebih rendah dalam perniagaan Timur Tengah kami kerana jumlah di sana terus beralih dengan cepat dari rakan warisan kami di rantau ini kepada rakan kongsi digital sahaja yang lebih baru pada RPT dan keuntungan yang lebih rendah. Perniagaan digital berjenama kami terus berprestasi dengan baik, dengan transaksi meningkat sebanyak 25% pada suku ini dan pendapatan disesuaikan sebanyak 6%. Walaupun pertumbuhan transaksi terus mempercepat, pertumbuhan pendapatan diredam oleh pertumbuhan yang kuat di koridor RPT yang lebih rendah dan peningkatan yang signifikan dalam pembayaran digital ke akaun, yang menyaksikan pertumbuhan 55% pada suku tersebut. Seperti yang saya nyatakan dalam panggilan sebelumnya, ekonomi pemerolehan pelanggan baru kami tetap dicabar pada suku tahun ini, yang mempengaruhi pertumbuhan pendapatan keseluruhan dan keuntungan perniagaan digital kami.

Kami terus melancarkan platform Beyond Digital kami, yang saya percaya akan membolehkan pengalaman pelanggan yang lebih baik, meningkatkan keupayaan kami untuk memasarkan di peringkat koridor, dan berpotensi mengurangkan magnitud insentif tawaran baru yang diperlukan. Dalam Perkhidmatan Pengguna, pendapatan yang disesuaikan meningkat 12% pada suku ini, didorong oleh pertumbuhan perniagaan pembayaran bil kami serta pertumbuhan berterusan dalam wang perjalanan. Keputusan kewangan kami pada suku ini berada di bawah jangkaan kami untuk suku kedua berturut-turut.

Ini tidak boleh diterima, dan kami tidak berpuas hati dengan prestasi operasi semasa dan akan melaksanakan perubahan ketara sebagai hasilnya. Walaupun faktor makro luaran sejak 12 bulan yang lalu sudah pasti mempercepat trend asas dalam perniagaan, kami menyedari bahawa dalam jangka masa terdekat trend ini cenderung akan berterusan pada tahap yang tinggi. Kami telah menavigasi peralihan gabungan ini dari pembayaran kepada wang tunai sejak beberapa tahun kebelakangan ini, serta peralihan dari runcit ke digital, melalui inisiatif penjimatan kos dan penempatan semula pelaburan.

Kesan perubahan imigresen yang berterusan di Amerika telah mempercepat dinamika tersebut, dan sekarang kita mesti mengubah asas kos kita dengan lebih agresif untuk mencerminkan realiti masa depan dengan tekanan berterusan terhadap CPPT. Sepanjang 12 bulan yang lalu, kami telah melihat peratusan transaksi pembayaran ke akaun dan pembayaran ke dompet meningkat sebanyak 25%. Ini adalah trend penting yang mungkin akan terus menyebabkan gangguan margin yang berterusan melainkan kami dengan berhati-hati mengurangkan asas kos tetap kami, menurunkan kos pembayaran akaun kami, dan meningkatkan kemampuan kami untuk mendorong pertumbuhan digital dengan kos efektif.

Kami telah menghabiskan banyak lapan minggu terakhir untuk menilai apa yang berfungsi merentasi tiga dimensi ini dan apa yang tidak. Proses itu telah memperkuat kepercayaan kami bahawa asas jangka panjang perniagaan kami tetap utuh. Jenama, hubungan pelanggan, kedudukan pasaran, skala, dan keupayaan digital kami terus memberikan asas yang kukuh untuk dibina. Walau bagaimanapun, asas yang kuat sahaja tidak lagi mencukupi. Kita mesti mempercepat transformasi model operasi kami untuk membolehkan kami mengekalkan keupayaan kami untuk melabur dalam inisiatif digital generasi akan datang dan pada masa yang sama menurunkan kos operasi kami yang berterusan dengan ketara.

Program yang telah kami lancarkan dipanggil Beyond Efficiency. Ia mempunyai lima elemen program utama, dan kami akan menyasarkan pengurangan kos operasi kadar berjalan sebanyak $50 juta menjelang akhir tahun ini. Lima tonggak program utama termasuk: Tiang pertama, mempercepatkan strategi dwi-trek dengan mengurangkan redundansi dan memperkemas proses yang tidak sejajar dengan strategi Beyond. Sebagai syarikat berusia 175 tahun, kami mempunyai banyak di garaj. Organisasi berkembang dari masa ke masa, dan apa yang pernah menjadi idea baru atau bidang pelaburan kini merupakan kos operasi yang berterusan dengan sumbangan yang terhad atau tiada kepada strategi Beyond.

Sebagai contoh, ketika kami beralih ke rangka kerja Beyond Digital, kami telah membuat keputusan untuk menutup dompet digital sedia ada kami di Eropah, menjimatkan kadar operasi syarikat $6 hingga $8 juta. Kami menjangkakan melancarkan platform Beyond Digital kami untuk menggantikan platform di Eropah menjelang akhir tahun ini. Tonggak kedua adalah untuk mengurangkan operasi budi bicara dan kerja teknologi sebanyak 20% yang tidak terikat secara langsung dengan pertumbuhan digital. Kami menyasarkan pengurangan 20% dalam operasi budi bicara dan kapasiti teknologi menjelang akhir tahun ini, memaksa keutamaan yang akan menyebabkan hanya inisiatif yang paling berkesan untuk menyelesaikan kerja.

Tiang ketiga adalah dengan cepat menggunakan AI untuk memacu automasi dan mengurangkan kerja manual. Memandangkan batasan sistem warisan kami, kami telah meningkatkan penggunaan AI dan platform automasi lain dengan ketara sejak enam bulan yang lalu, dan kami melihat peluang yang bermakna untuk menghapuskan kerja manual dan mengurangkan geseran yang disebabkan oleh perniagaan kami yang besar, tersebar secara geografi dan sangat dikawal selia. Tiang keempat adalah untuk beralih ke model operasi yang lebih sejajar.

Sebagai sebahagian daripada program Beyond Efficiency kami, kami ingin menyelaraskan orang ramai dan bekerja lebih dekat dengan rantau yang mereka sokong. Ini memerlukan kita untuk melokalisasikan apa yang hari ini diedarkan fungsi global. Sebagai contoh, kami telah memindahkan ejen masuk ke rantau Asia Pasifik dari Lithuania dan Costa Rica ke pusat operasi kami di Manila. Ini akan meningkatkan zon waktu dan penjajaran geografi dan mengurangkan kos buruh unit. Kami menjangkakan ini akan meningkatkan ketiga-tiga dimensi kos, kualiti, dan kelajuan.

Tiang kelima adalah untuk mengurangkan kos operasi memindahkan wang di dunia yang cepat pergi ke pembayaran digital. Kita mesti mengurangkan kos modal yang kita miliki di sekitar sistem, menurunkan kos pembayaran, meningkatkan daya saing kadar FX, dan mempercepat penyelesaian masa nyata melalui mata wang digital kita sendiri, USDPT. Inisiatif ini tertumpu pada mewujudkan organisasi yang lebih kurus sambil mengekalkan kemampuan kita untuk melabur dalam bidang yang paling penting secara strategik.

Yang penting, ini bukan latihan jangka pendek yang direka semata-mata untuk mengurangkan kos jangka pendek. Sebaliknya, ini adalah usaha struktur untuk meningkatkan cara kami beroperasi dan meletakkan syarikat untuk keuntungan yang lebih kuat dan lebih mampan pada tahun-tahun mendatang. Kami memahami bahawa pelabur kami mengharapkan bukti nyata bahawa tindakan ini menghasilkan hasil. Walaupun transformasi yang bermakna memerlukan masa, jangkaan kami adalah bahawa gabungan peningkatan pertumbuhan dan disiplin kos yang dipertingkatkan akan menguatkan margin, meningkatkan keuntungan dan meningkatkan pulangan dari masa ke masa. Objektif kami tetap mudah: menjana pertumbuhan yang konsisten, meningkatkan keuntungan operasi, mengukuhkan penjanaan aliran tunai bebas dan mewujudkan nilai pemegang saham jangka panjang.

Saya tidak sabar-sabar untuk mengemas kini anda mengenai kemajuan program ini pada suku akan datang. Sekarang, beralih secara ringkas kepada makro, seperti yang anda ketahui, kiriman wang di Amerika telah menghadapi tekanan yang bermakna yang bermula pada akhir 2024 yang didorong oleh perubahan dalam dasar imigresen. Walaupun kadar pertumbuhan telah meningkat dengan ketara dari terendah musim panas 2025 dan terus meningkat dengan AS ke Mexico, misalnya, kadar pertumbuhan pendapatan meningkat 500 mata asas secara berurutan berbanding suku pertama.

Runcit terus kurang prestasi berbanding digital, dan dinamik itu terus menimbang keuntungan perniagaan Amerika kami. Seperti yang telah kita bincangkan, pertumbuhan perniagaan runcit hampir selalu bergantung pada penghijrahan baru. Apabila pendatang datang ke negara baru, selalunya mereka melakukan transaksi secara runcit kerana keperluan, memandangkan masalah budaya dan bahasa, kekurangan akses kepada pembiayaan digital dan seringkali imbuhan tunai yang berat. Apabila penghijrahan menjadi negatif seperti yang telah kita lihat di A.S. dan sekitar bahagian wilayah Amerika Latin, menjadi sukar untuk menggantikan pelanggan yang berhijrah ke saluran digital, mencari pilihan alternatif atau meninggalkan negara untuk pulang ke rumah. Ini tidak bermakna perniagaan runcit tidak dapat bertambah baik seperti yang telah kita lihat sejak beberapa suku terakhir. Ini hanya bermakna sukar untuk mengembalikan perniagaan kepada pertumbuhan sebenar tanpa perubahan yang bermakna dalam dasar imigresen atau keuntungan yang lebih agresif dalam bahagian pasaran kami.

Kami percaya bahawa kami dapat mengambil bahagian pasaran, dan kita harus mula melihat faedahnya ketika Canada Post dan Deutsche Post meningkat, yang akan memberikan angin belakang bermula pada Q3 dan berterusan pada tahun 2027. Kami juga baru-baru ini melancarkan perkongsian pertama industri dengan Total Wireless, jenama nilai Verizon yang menggabungkan sambungan tanpa wayar dan pergerakan wang sempadan sempadan. Perkongsian ini memperluas jangkauan kami ke saluran telekomunikasi, menyediakan akses kepada berjuta-juta pelanggan melalui beribu-ribu lokasi runcit dan memperluas jejak pengedaran kami di kedua-dua saluran digital dan runcit.

Menyedari bahawa tingkah laku pengguna terus berkembang dan penglibatan digital menjadi semakin penting dalam setiap aspek perjalanan pelanggan, kami percaya strategi digital pertama kami dan platform digital kami mewakili peluang pertumbuhan yang paling menarik dalam jangka panjang. Sepanjang beberapa suku terakhir, kami telah melihat keuntungan besar di Timur Tengah sementara perniagaan digital kami di bahagian lain dunia telah merosot. Kami bercakap pada beberapa panggilan terakhir mengenai keperluan menguruskan tawaran promosi dengan lebih baik di tempat-tempat seperti Amerika Syarikat dan Eropah, dan oleh itu kami telah mula menarik balik.

Walaupun faedah pendekatan yang lebih berdisiplin ini tidak segera jelas dalam hasil suku ini, dalam beberapa bulan kebelakangan ini kadar pertumbuhan pelanggan baru telah meningkat dan telah melakukannya pada RPT yang lebih tinggi, yang sepatutnya memberi petunjuk baik untuk pendapatan dan keuntungan yang lebih baik pada suku masa depan. Oleh itu, menarik semula insentif pelanggan baru hanyalah satu elemen pendekatan kami yang disemak semula. Sejak hari pelabur kami, kami telah melaksanakan program pecutan digital kami di sepanjang tiga paksi.

Yang pertama ialah penstrukturan semula model dan pasukan pergi ke pasaran digital kami. Kami kini telah menyelesaikan penyusunan semula pasukan go-to-market kami, memindahkan ahli pasukan digital ke unit operasi serantau yang mereka sokong. Ini kini membawa pengetahuan membuat keputusan dan pengetahuan pasaran tempatan bersama dalam satu pasukan. Kami juga telah menambah bakat digital kanan baru dengan kepakaran sektor di seluruh wilayah. Khususnya, saya ingin mengalu-alukan Shishir Singh, yang menyertai kami pada suku lalu sebagai Ketua Pegawai Digital baru kami yang mengetuai Pasukan Produk Digital Global dan pasukan go-to-market Amerika Utara.

Shishir membawa pengetahuan dan pengalaman yang mendalam kepada kita dan telah mula membuat kesan material. Kedua, kami mempercepatkan Platform Beyond Digital kami. Setelah kini melihat pulangan awal, kami mempercepat pelancaran di pasaran utama kami dengan pelancaran yang dirancang di Australia, Eropah dan A.S. sebelum akhir tahun ini. Kami menjangkakan Platform Beyond Digital membolehkan kami meningkatkan kadar kejayaan penyertaan pelanggan baharu dan dengan itu meningkatkan pulangan pemerolehan pelanggan baru di pasaran penting ini.

Kami terus menyasarkan melancarkan Platform Beyond Digital ke semua pasaran utama kami menjelang akhir tahun 2027. Ketiga, kami memberi tumpuan kepada pelaburan mengikut koridor. Analisis dan pandangan kami telah bertambah baik dan kami telah mula membezakan tahap pelaburan pelanggan baru kami dalam kedua-dua pemasaran dan insentif pelanggan baru di peringkat koridor. Tahap kesetiaan dan sasaran yang lebih tinggi ini, kami percaya, akan membolehkan kami memperoleh pulangan yang lebih baik pada kumpulan pelaburan keseluruhan yang sama walaupun ia bermakna perlahan di beberapa koridor yang lebih besar di mana dinamika kompetitif menghalang pulangan yang kuat.

Sebelum saya menyerahkan panggilan kepada Matt, saya ingin membincangkan lebih lanjut beberapa minit untuk memberikan kemas kini mengenai strategi aset digital kami dan kemajuan yang kami buat. Di tengah-tengah strategi ini adalah USDPT, stablecoin dolar AS kami. USDPT direka untuk mengekalkan nilai satu ke satu dengan dolar AS dan disokong oleh rizab termasuk wang tunai dan instrumen Perbendaharaan AS. Pertama, kami berjaya melancarkan USDPT pada bulan Mei tahun ini, yang mewujudkan asas untuk dolar digital yang dikawal selia yang dapat menyokong pembayaran, operasi perbendaharaan dan kes penggunaan pelanggan di seluruh rangkaian global kami.

USDPT kini secara langsung dan tersedia melalui ekosistem bursa, institusi kewangan dan rakan kongsi yang berkembang, dengan empat bursa pertama kini hidup dan aktif berdagang USDPT. Kedua, kami telah memperkenalkan penyelesaian Jambatan Perbendaharaan kami, yang menggunakan USDP untuk menyokong pergerakan kecairan dan modal yang lebih cekap di seluruh rangkaian global kami. Inisiatif ini berpotensi untuk meningkatkan fleksibiliti pembiayaan, meningkatkan kelajuan penyelesaian dan mengurangkan pergantungan pada infrastruktur perbankan koresponden tradisional.

Kami sedang menguji dengan beberapa rakan niaga untuk menggunakan USDPT sebagai satu bentuk menyelesaikan transaksi pemindahan wang sempadan sempadan kami. Ketiga, kami melancarkan Rangkaian Aset Digital, atau DAN, yang memperluas keupayaan pengedaran global unik Western Union ke ekosistem aset digital. Melalui DAN, bursa aset digital dan rakan kongsi lain boleh menyambung ke infrastruktur pembayaran Western Union, membolehkan pelanggan menukar aset digital menjadi mata wang tempatan dan mengakses dana di seluruh rangkaian global kami.

Ini mewujudkan jambatan antara ekonomi aset digital yang berkembang pesat dan ekonomi dunia sebenar yang boleh digunakan oleh pelanggan setiap hari. Kami telah berjaya melancarkan rakan kongsi pertama kami dan kami menjangkakan pelancaran beberapa lagi dalam minggu-minggu mendatang dengan matlamat untuk mempunyai puluhan juta dompet digital pengguna yang disambungkan ke Rangkaian Aset Digital kami menjelang akhir tahun ini. Dan terakhir, kami terus memajukan cadangan pengguna kami dengan pengembangan keupayaan dompet dan kad berkuasa USDPT kami.

Visi kami adalah untuk menyediakan pelanggan dengan keupayaan untuk mengalihkan kiriman wang, memegang dolar digital USDPT dan membelanjakannya melalui kad pembayaran, dengan lancar beralih antara aset digital dan perkhidmatan kewangan tradisional. Kami melancarkan USDPT Stablecard hari ini. Kami melihat aset digital sebagai peluang untuk mengembangkan TAM kami dan membebaskan modal. Objektif kami bukan sekadar untuk mengambil bahagian dalam sistem aset digital. Objektif kami adalah untuk memanfaatkan jenama Western Union yang dipercayai, kepakaran kawal selia, jangkauan global dan rangkaian pengedaran untuk menjadi penyedia infrastruktur kritikal dalam ekosistem tersebut.

Apa yang membezakan Western Union ialah kita memberi tumpuan kepada utiliti dunia sebenar. Kami tidak membina produk spekulatif. Kami sedang membina penyelesaian yang memenuhi keperluan ejen praktikal dan pelanggan: penyelesaian yang lebih cepat, geseran yang lebih rendah, akses yang lebih baik dan kemasukan kewangan yang lebih luas. Walaupun kita kekal di peringkat awal perjalanan ini, kita didorong oleh momentum yang kita lihat. Kami telah melampaui strategi dan kini sedang dilaksanakan. 2026 akan menjadi tahun asas untuk inisiatif aset digital kami.

Kami telah berjaya melancarkan blok bangunan teras ekosistem ini dan fokus kami kini beralih ke arah pelaksanaan, penggunaan dan penskalaan. Kami tetap yakin bahawa aset digital, stablecoin dan pembayaran yang didayakan blockchain boleh menjadi penyumbang yang bermakna kepada pertumbuhan masa depan Western Union dan mengukuhkan misi kami untuk menjadikan perkhidmatan kewangan boleh diakses oleh orang di mana-mana. Sebelum saya membuat kesimpulan, saya ingin memberikan kemas kini cepat mengenai Intermex. Kami terus terlibat secara aktif dalam perbincangan dengan pengawal selia mengenai kelulusan akhir.

Saya tetap optimis bahawa kami akan dapat memperoleh kelulusan luar biasa yang diperlukan. Ini akan membolehkan kami menutup transaksi setelah menerima kelulusan ini, serta kepuasan terhadap syarat-syarat penutupan lain yang luar biasa dan lainnya. Sebagai penutup, walaupun kami kecewa dengan hasil semasa kami, kami tetap yakin dengan kemampuan kami untuk meningkatkan prestasi dan membuka kunci nilai yang wujud dalam perniagaan ini. Jalan ke hadapan jelas. Kami memberi tumpuan kepada mendorong pertumbuhan melalui inisiatif digital kami, meningkatkan kecekapan di seluruh organisasi, memperuntukkan modal dengan disiplin dan melaksanakan dengan pelan strategik yang jelas.

Kami menyedari bahawa membina semula momentum memerlukan kesabaran dan pelaksanaan. Walau bagaimanapun, kami percaya tindakan yang kami ambil hari ini akan meletakkan syarikat untuk masa depan yang lebih kuat. Kami menghargai sokongan berterusan pemegang saham kami dan dedikasi pekerja kami yang tetap komited untuk melayani ejen dan pelanggan kami setiap hari. Walaupun terdapat kerja penting di hadapan, kami memberi tumpuan kepada memberikan hasil yang diharapkan dan layak oleh pihak berkepentingan kami.

Terima kasih, dan saya sekarang menyerahkannya kepada Matt untuk mengkaji hasil kewangan kami dengan lebih terperinci.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Terima kasih, Devin, dan selamat petang, semua orang. Saya akan membimbing anda melalui hasil suku kedua 2026 kami dengan lebih terperinci dan prospek kewangan 2026 kami. Pada suku kedua, pendapatan GAAP adalah $1 bilion, yang pada dasar disesuaikan turun 1%, peningkatan yang bermakna daripada turun 5% tahun lepas. Penurunan itu didorong oleh perlambatan perniagaan runcit Amerika kami yang berterusan, sementara perkhidmatan pengguna dan perniagaan digital berjenama kami masing-masing meningkat 12% dan 6%.

Margin operasi yang disesuaikan adalah 15% pada suku tahun ini, yang dipengaruhi oleh pendapatan yang lebih rendah daripada gabungan perniagaan runcit kami, bonus penandatanganan ejen yang lebih tinggi dan perbelanjaan operasi yang lebih tinggi. Seperti kata Devin, kami jelas tidak berpuas hati dengan prestasi perniagaan kami pada suku ini, dan kami tetap komited untuk mendorong keuntungan operasi yang lebih tinggi. Kami sedang dalam proses mempercepat program kecekapan operasi kami, Beyond Efficiency, dengan matlamat untuk mengeluarkan $50 juta antara sekarang dan akhir tahun dan kadar berjalan $200 juta pada akhir tahun 2027.

Pemacu program Beyond Efficiency kami akan menjadi lima elemen yang dibincangkan oleh Devin sebelumnya, yang merangkumi skala tambahan yang akan kami perolehi dari EPS yang disesuaikan dengan Perolehan Intermex ialah $0.31 pada suku semasa. EPS yang diselaraskan dalam tempoh semasa didorong oleh margin operasi yang lebih rendah atas sebab-sebab yang saya nyatakan sebelumnya, diimbangi oleh kadar cukai yang lebih rendah pada suku tersebut. Kadar cukai efektif kami yang disesuaikan pada suku ini adalah 14% berbanding 16% pada tahun sebelumnya. Penurunan kadar cukai efektif yang disesuaikan terutamanya disebabkan oleh perbelanjaan diskret pada tempoh tahun sebelumnya. Sekarang beralih kepada perniagaan perkhidmatan pengguna, yang menyumbang 15% daripada jumlah pendapatan pada suku itu berbanding 6% pada tahun 2022.

Pendapatan disesuaikan suku kedua meningkat 12% didorong oleh pertumbuhan perniagaan pembayaran bil pengguna kami, perniagaan wang perjalanan, serta penambahan tunai cek. Sebagai peringatan, suku semasa menandakan ulang tahun pemerolehan Eurochange kami, yang diperoleh pada 1 April tahun lalu. Keuntungan segmen perkhidmatan pengguna lebih rendah pada suku ini, didorong oleh keuntungan operasi yang lebih rendah dalam perniagaan wang perjalanan kami, pendapatan terapung yang lebih rendah dalam perniagaan pesanan wang runcit kami, serta pengurangan overhead yang tertunda disebabkan oleh pemerolehan yang kami buat daripada rakan tunai cek yang telah kami rancang untuk mengintegrasikan dengan Western Union.

Sekarang beralih ke perniagaan pemindahan wang pengguna kami, atau CMT. Urus niaga CMT meningkat 3% pada suku ini berbanding setahun yang lalu. Ini didorong oleh kekuatan berterusan perniagaan digital berjenama kami, yang memberikan pertumbuhan transaksi 25% pada suku semasa. Walaupun trend runcit di Amerika kekal di bawah tekanan, peralihan berterusan ke digital terus menyokong pertumbuhan transaksi keseluruhan dan penglibatan pelanggan. Pendapatan yang disesuaikan CMT menurun 3% tahun ke tahun, mencerminkan tekanan berterusan dalam perniagaan runcit Amerika yang didorong oleh ketidakpastian dalam dasar imigresen AS, tetapi ini adalah peningkatan 300 mata asas berbanding suku pertama tahun ini. Keuntungan segmen CMT lebih rendah pada suku ini disebabkan oleh gabungan pendapatan, termasuk penurunan transaksi pembayaran tunai, diimbangi oleh keuntungan yang lebih rendah daripada transaksi pembayaran digital, yang meningkat, kos komisen yang lebih tinggi yang berkaitan dengan rakan kongsi baru dan pembaharuan, dan perbelanjaan operasi yang lebih tinggi. Pada suku kedua, perniagaan digital berjenama kami meningkatkan pendapatan yang disesuaikan sebanyak 6% dan transaksi sebanyak 25%.

Ini menandakan suku ke-11 berturut-turut pertumbuhan pendapatan yang kukuh. Selaras dengan trend baru-baru ini, pertumbuhan semakin didorong oleh perkongsian Timur Tengah. Walaupun saluran ini terus mengembangkan jangkauan kami dan menyokong pertumbuhan jumlah, ekonomi mereka berbeza dengan perniagaan berlesen tradisional kami, menghasilkan jurang yang lebih ketara antara transaksi dan pendapatan. Kami terus melihat ini sebagai pertukaran strategik yang menyokong pengembangan jangka panjang platform digital kami.

Akibatnya, sebagai peringatan, kami mula meningkatkan perkongsian Timur Tengah pada akhir Q3 tahun lalu, jadi kami menjangkakan kadar pertumbuhan transaksi menjadi sederhana ketika kami ulang tahun perkongsian ini. Urus niaga pembayaran akaun juga berterusan dengan momentum yang kuat, meningkat 50% pada suku tahun ini, yang merupakan kadar pertumbuhan suku tahunan terkuat dalam beberapa tahun. Beralih kepada perniagaan runcit kami secara keseluruhan, prestasi perniagaan runcit kami selaras dengan suku sebelumnya berdasarkan transaksi dan beberapa ratus mata asas lebih baik pada dasar pendapatan.

Perniagaan ini masih dicabar di Amerika kerana dasar imigresen A.S. terus menimbang kepada hasil operasi kami. Penghijrahan baru adalah jalan hidup perniagaan runcit kami. Dengan sempadan ditutup, sukar untuk mengimbangi penurunan semula jadi yang berasal dari penghijrahan digital, persaingan industri, dan penghijrahan terbalik ketika pengguna pulang ke negara asal mereka. Melihat ke hadapan, kami tetap memberi tumpuan kepada memperkuat francais runcit kami dengan hubungan ejen baru, platform yang sangat baik, dan pengalaman pengguna yang lebih baik.

Sekarang beralih kepada aliran tunai dan lembaran imbangan kami. Kami menjana $214 juta dalam aliran tunai operasi tahun setakat ini, meningkat 45% berbanding tahun lalu, didorong oleh cukai tunai yang lebih rendah tahun hingga kini. Perbelanjaan modal adalah $88 juta, atau 65% lebih tinggi daripada tahun sebelumnya, kerana penandatanganan bonus yang berkaitan dengan kemenangan dan pembaharuan ejen baru-baru ini. Seperti yang dibincangkan pada bulan Februari, kami menjangkakan capex kira-kira $200 juta tahun ini kerana perkongsian strategik baru serta kitaran pembaharuan yang lebih tinggi.

Beralih ke lembaran imbangan kami, pada akhir suku tahun kami mempunyai wang tunai dan setara tunai sebanyak $920 juta dan hutang sebanyak $2.7 bilion. Nisbah leveraj kami adalah tiga kali dan dua kali pada asas kasar dan bersih. Seperti yang kami mengumumkan beberapa minggu lalu, kami melanjutkan kemudahan bank cabutan kami yang ditangguhkan sehingga November. Ini mengekalkan fleksibiliti kewangan sambil memastikan bahawa kami mempunyai dana yang komited untuk menyokong transaksi Intermex. Akibatnya, selepas penutupan kami menjangkakan nisbah hutang-ke-EBITDA kami dinaikkan melebihi tahap sejarah.

Pada suku itu, kami mengembalikan lebih dari $80 juta kepada pemilik kami melalui dividen dan pembelian semula saham. Kami telah memutuskan untuk menjeda program pembelian balik saham kami untuk mengekalkan nisbah hutang-ke-eBIT kami sebanyak 2.5 kali hingga 3 kali. Sekarang bergerak ke prospek 2026, yang tidak mengandaikan perubahan makroekonomi yang besar. Berdasarkan tahun prestasi kami setakat ini dan pandangan kami pada baki tahun ini, kami mengemas kini panduan 2026 kami. Kami kini percaya pendapatan yang disesuaikan akan berada dalam lingkungan pertumbuhan pendapatan 4% hingga 6% termasuk pemerolehan Intermex.

Tinjauan kami mengandaikan penutupan 1 September. Dari sudut pandang pemodelan, kami menjangkakan CMT runcit akan terus bertambah baik sepanjang separuh belakang tahun ini, CMT digital berada di taman permainan yang serupa pada suku kebelakangan ini, dan perkhidmatan pengguna akan meningkat dengan angka tunggal rendah ketika kami memperoleh pemerolehan Eurochange serta kenaikan rakan kongsi wang perjalanan yang besar, serta saiz produk kami yang kurang prestasi yang dibincangkan oleh Devin sebelumnya. EPS kami yang disesuaikan untuk tahun penuh, kami percaya, akan berada antara $1.25 dan $1.35.

Kami menjangkakan EPS separuh kedua lebih baik daripada yang pertama, didorong oleh kemenangan ejen baharu, separuh musim belakang, campuran pendapatan yang lebih baik, dan kadar program Beyond Efficiency kami yang dipercepat. Terima kasih kerana menyertai panggilan hari ini, dan pengendali akan mengambil soalan sekarang.

PENGENDALI

Kami akan berhenti seketika untuk menyusun senarai Q & A. Sebagai peringatan, setiap orang dibenarkan satu soalan dengan satu soalan susulan. Semua peserta akan berada dalam mod pendengaran sahaja semasa sesi Soal Jawab hari ini. Sila gunakan pilihan Angkat Tangan dalam Zoom atau tekan Star-9 pada papan kekunci anda. Soalan pertama kami datang kepada kami dari Tin Chin Huang di JP Morgan. Tolong teruskan.

Tin-Chin Huang, Penganalisis di JP Morgan

Terima kasih. Saya rasa saya tidak diredam. Bolehkah awak dengar saya?

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Tin-Chin, hei, terima kasih.

Tin-Chin Huang, Penganalisis di JP Morgan

Sentiasa baik untuk mengejar anda. Jadi ya, anda meneliti banyak perincian di sini memikirkan pendapatan, yang hampir sesuai dengan kami, tetapi jelas faktor keuntungan di bahagian atas kos. Adakah ia benar-benar cukai dari peralihan campuran ke digital? Terdapat banyak perkara - saya hanya cuba meringkaskannya sedikit lebih mudah. Bolehkah anda memberi kami sedikit lagi di sana?

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, betul-betul. Tin-Chin, anda berpisah sedikit di sana, tetapi saya percaya soalan anda adalah bolehkah anda memberi sedikit lebih banyak mengenai bahagian kos dan apa yang berlaku di sana? Adakah itu betul? Sempurna. Ya, gembira dapat menghilangkannya sedikit lagi. Hanya peringatan - saya tahu anda tahu ini—tetapi margin Q2 kami dan EPS yang disesuaikan adalah 200 mata asas dan $0.06 lebih baik daripada Q1, tetapi ia masih jauh dari apa yang kami harapkan. Juga, saya yakin seperti yang anda ketahui, tahun lepas kami dapat mengurangkan kos perbelanjaan jualan kami sebanyak 3% dan SG&A sebanyak 14, yang membantu kami mengimbangi sepenuhnya penurunan pendapatan tahun lepas dan membantu kami mengembangkan pendapatan operasi. Semasa anda mengkaji perkara ini, terdapat dua pemacu utama yang benar-benar menonjol yang harus kita bicarakan.

Salah satunya ialah kadar pengurangan kos kami. Ini telah perlahan kerana - sebab mengapa saya ingin memberi anda konteks tahun lalu - ia perlahan dari tempat kami berada tahun lalu. Kami dapat mengukur banyak jabatan yang berbeza, keluar dari beberapa program. Separuh pertama tahun ini, itu menjadi lebih sukar. Kami mempunyai saluran paip yang sangat baik dan kuat, seperti yang digariskan oleh Devin, program Beyond Efficiency, yang memberi kita keyakinan bahawa sepanjang tahun ini dan pada tahun depan kita dapat keluar dengan penjimatan kadar operasi sebanyak $50 dan $200 juta.

Bahagian lain adalah gabungan pendapatan. Kami telah melihat peralihan kepada keuntungan sumbangan yang lebih rendah setiap transaksi. Saya baru sahaja memberi anda beberapa contoh. Kami melihat percepatan pembayaran tunai kami kepada digital di Amerika Syarikat dan Timur Tengah, kedua-duanya mempercepat. Dan kita melihat dolar keuntungan yang lebih tinggi setiap transaksi dari pembayaran tunai berbanding pembayaran akaun. Kami juga melihat keputusan yang berbeza antara suku tahun. Seperti yang anda ketahui, perniagaan ini terdiri daripada puluhan ribu - atau ribu - koridor, dan ekonomi berbeza secara besar-besaran dari masing-masing.

Seperti yang anda dengar Devin bercakap tentang, kami telah melihat peningkatan suku ke suku tahun untuk AS ke Mexico, yang juga telah dibincangkan oleh Bank Pusat Mexico. Kami juga telah melihat peningkatan di AS - AS dan AS hingga Kanada. Tetapi kita telah melihat kemerosotan suku lebih perempat AS benar-benar ke seluruh dunia. Terdapat beberapa tempat di mana ia bersinar, tetapi seperti yang anda ketahui, hasilnya berbeza antara koridor yang berbeza. Penambahbaikan yang telah kita lihat di A.S.—Mexico datang dalam koridor di mana terdapat banyak persaingan.

Hasilnya jauh lebih rendah berbanding dengan seluruh dunia. Kami mempunyai hasil yang jauh lebih tinggi, dan itu memberi tekanan kepada kami. Perkara lain yang membantu kami berkembang dan mempunyai beberapa penambahbaikan di AS dan Mexico ialah kami mempunyai beberapa kemenangan ejen serantau dalam beberapa suku terakhir yang telah meningkat ketika suku tersebut berlanjutan. Ini datang dengan komisen yang lebih tinggi setiap transaksi untuk memenangkannya, tetapi ia masih merupakan tawaran yang sangat menguntungkan dan perkara yang kami teruja untuk mempunyai.

Kami bercakap tentang salah satu daripadanya pada awal tahun ini dengan Velarda, yang terutama memberi tumpuan kepada pelanggan yang berpusat di Amerika Latin dengan kepekatan orang Mexico yang sangat berat.

Tin-Chin Huang, Penganalisis di JP Morgan

Baiklah, okey, terima kasih kerana menjalani itu, Matt. Mungkin hanya - ini adalah susulan pantas - kadens $50 juta ketika itu. Jadi anda akan menyerang struktur kos di sini. Seberapa cepat itu akan direalisasikan dan berapa banyak yang anda perlukan perjanjian perantaraan ini untuk ditutup tepat pada waktunya untuk ditangkap sepenuhnya?

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Oleh itu, ia akan melonjak sepanjang tahun ini. Saya akan menggunakan contoh yang diberikan oleh Devin dalam perbincangannya sebelumnya. Kami membuat keputusan untuk mematikan dompet Eropah kerana platform yang lebih moden lebih baik dan akan membantu kami membebaskan kos dengan segera. Manfaat itu akan mula membantu kami pada Q4. Terdapat masa penghijrahan untuk pelanggan, menjalankan platform, mematikan kos teknologi dan semua itu. Oleh itu, tindakan yang kami ambil akan meningkat seiring berjalannya tahun, dan itulah sebabnya kami cuba mencapai kadar keluar tahun sebanyak $50 juta, dan kemudian tahun depan menjadi $200.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang kepada kami dari Will Nance di Goldman Sachs. Tolong teruskan.

Will Nance, Penganalisis di Goldman Sachs

Soalan. Saya hanya ingin kembali ke peralihan campuran dalam transaksi yang anda lihat pada suku tahun ini. Maksud saya, jika saya mendengar dengan betul, kedengarannya seperti dari perspektif pendapatan peningkatan di beberapa koridor yang lebih besar telah mengimbangi perlambatan di beberapa koridor lain. Dan kemudian apabila anda melihat margin sumbangan setiap transaksi, koridor yang mempercepat hanya lebih rendah daripada koridor yang melambatkan. Jadi saya rasa saya hanya mahu memastikan kita memahami dinamik itu.

Tetapi mungkin lebih penting lagi, nampaknya agak tiba-tiba, percepatan dalam beberapa pergeseran campuran yang berlaku. Oleh itu, saya hanya tertanya-tanya apakah anda boleh menunjukkan sesuatu yang khusus yang mendorong percepatan itu, kerana ia nampaknya berlaku pada kadar yang sangat dipercepat mengikut komen anda dan, saya rasa, mengikut beberapa nombor yang kita lihat dari segi seperti margin kasar suku ini.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Ya, Will, jadi ia benar-benar gabungan beberapa perkara. Hanya tarik benang pada apa yang baru anda minta: Runcit sangat menguntungkan, terutamanya pembayaran tunai. Kami kini telah melakukan enam, lapan perempat tekanan mengenai perkara itu di pihak A.S. yang kami alami—

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Penurunan dua digit di sana kerana berlaku kira-kira enam suku tahun. Kesan kompaun itu mempunyai beberapa tekanan. Selain itu, kami dapat membuat kemajuan dari sudut pendapatan transaksi dengan beberapa kemenangan yang kami perolehi. Kemenangan itu ada di padang bola rakan strategik kami yang lain atau contoh yang baru saya berikan kepada Tin-Chin di wilayah. Tetapi mereka berada di batas atas apa yang kita ada untuk rakan kongsi. Oleh itu, ia memberi tekanan pada kos komisen setiap transaksi tetapi masih membantu kami meningkatkan pendapatan dan menyokong keuntungan.

Nah, saya akan memberi anda contoh lain yang, pada tahap anda, bahkan telah mengejutkan kami. Jadi sebahagian besar dunia, terutamanya dari AS dan Sepanyol, tetapi sebahagian besar dunia ke Colombia, peralihan yang telah berlaku dari apa yang secara tradisional merupakan perniagaan pembayaran ke tunai yang sangat penting bagi kami ke pembayaran ke akaun di Colombia, tetapi yang lebih penting, pembayaran ke dompet di sana yang disebut dompet Nequi dan peralihan ini kepada penggunaan sistem pembayaran masa nyata mereka, Bray B, benar-benar menakjubkan seberapa cepat ini berlaku.

Oleh itu, kami bernasib baik kerana kami diaktifkan ke dompet Nequi dan kemudian kami membolehkan Bray B - Matt akan ingat - mungkin pada suku keempat tahun lalu, suku pertama tahun ini, jadi kami dapat menangkap sebahagian daripadanya. Tetapi peralihan itu - jumlah telah berubah - dan perubahan itu telah signifikan dari segi ekonomi kerana ekonomi pembayaran ke dompet digital berbanding dengan suis pembayaran masa nyata jauh berbeza daripada ekonomi pembayaran ke tunai di negara yang sama, di koridor yang sama.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Hei. Baiklah, terima kasih atas soalan itu. Seperti yang anda ketahui, hasil dan harga, keuntungan berbeza secara besar-besaran dari suku ke suku tahun. Oleh itu, kita boleh memberikan beberapa perkara umum, tetapi tekanan sebenar di sini ialah kita melihat sebahagian besar pertumbuhan digital berjenama kami datang dari rakan kongsi Timur Tengah kami, yang menghasilkan pendapatan setiap transaksi yang sangat rendah dan dengan itu keuntungan yang sangat rendah. Jadi itu menyebabkan sebahagian daripada ini. Seperti yang dibincangkan oleh Devin dalam ucapan yang disediakan, kami telah memperkuat pasukan melalui pelbagai elemen orang baru.

Beberapa perkara yang mereka lakukan dalam perjalanan ke pasar—mereka bawa dari pasaran kepada pelanggan kami. Ketika perkara-perkara itu berlaku, yang kami mula melihat kilauan awal ini dengan mengubah pertumbuhan pelanggan digital berjenama teras kami, yang akan membantu kami mengembangkan digital berjenama yang lebih menguntungkan di banyak negara. Jadi sebenarnya ia didorong oleh fakta bahawa kita mempunyai rakan kongsi Timur Tengah yang mempunyai RPT dan keuntungan setiap transaksi yang sangat rendah. Di luar itu, anda juga mempunyai campuran yang berbeza kerana kami mempunyai beberapa koridor di mana pembayaran digital mungkin sedikit lebih tinggi. Oleh itu, sukar untuk memberikan apa-apa selain hanya umum. Kunci bagi kami: kita perlu meningkatkan pertumbuhan keseluruhan dan kemudian melihat dan mendorong peningkatan di Amerika dari sudut runcit.

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Oleh itu, apa yang akan saya tambahkan, Will, jika anda ingat - dan pada umumnya sekali lagi, betul Matt, ia adalah koridor ke koridor—tetapi secara umum sebagai peratusan, transaksi digital hampir sama dengan urus niaga runcit, jumlah dolar. Dan seperti yang saya bicarakan, keuntungan sumbangan setiap transaksi agak berbeza. Oleh itu, apabila anda mula menggantikan transaksi runcit untuk transaksi pembayaran digital, seperti yang saya bicarakan di Colombia, di situlah anda mula melihat beberapa tekanan margin yang kita lihat.

Kami mempunyai dua tuas yang sedang kita kerjakan. Matt menyerlahkan satu, yang meningkatkan pendapatan yang lebih tinggi dan sumbangan yang lebih tinggi setiap transaksi, terutamanya dalam perniagaan digital kami. Yang kedua pasukan sedang berusaha dengan agak agresif adalah menurunkan kos pembayaran digital. Begitu banyak rakan kongsi dan rangkaian pembayaran digital kami telah dirundingkan dua, tiga, empat, lima tahun yang lalu dalam beberapa kes. Ada yang merupakan sebahagian daripada rangkaian runcit kami, dan kami menggunakannya sebagai suis pembayaran untuk menjangkau bank lain atau dompet lain.

Oleh itu, kami sedang dalam kempen yang cukup aktif. Dan jika anda ingat, kami membincangkan pada Hari Pelabur matlamat kami untuk menurunkan kos pembayaran tersebut. Ini telah membawanya lebih banyak ke barisan hadapan, dan kami akan berkongsi dalam panggilan yang akan datang kemajuan yang kami buat. Anda tahu, dalam contoh Colombia itu, pasukan baru-baru ini menurunkan kos pembayaran dari lebih $2 kepada kurang dari 50 sen. Betul. Oleh itu, sumbangan per keuntungan pada dompet Nequi akan meningkat secara mendadak.

Tetapi sebelum ini kami melihat banyak pergeseran volum, dan kami membayar kos pembayaran yang serupa seperti yang kami lakukan dengan pilihan lain di Colombia, walaupun mereka mempunyai pendapatan setiap transaksi yang lebih rendah kerana ia digital.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang kepada kami dari Reina Kumar di Oppenheimer. Tolong teruskan.

Reina Kumar, Penganalisis di Oppenheimer

Selamat malam. Terima kasih kerana mengambil soalan saya. Hanya memandangkan tekanan keuntungan semasa dan masalah perniagaan yang lebih luas, bagaimana anda berfikir tentang kelestarian dividen semasa dalam jangka sederhana?

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi saya akan mulakan dan kemudian saya akan membiarkan Matt mengikuti matematik. Anda tahu, kami percaya, dan lembaga pengarah percaya, bahawa dividen adalah pulangan yang kuat kepada pemegang saham kami dan bahawa kami percaya bahawa kami mempunyai kapasiti kewangan yang mencukupi untuk meneruskan dan mengekalkan dividen tersebut. Oleh itu, pada masa ini, kami percaya strategi untuk terus mengembalikan modal kepada pemegang saham kami melalui dividen adalah strategi yang baik.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Dan hanya untuk membina itu sedikit lagi untuk anda, Raina, seperti yang anda tahu, kami mempunyai lebih dari $900 juta wang tunai dalam buku kami. Kami bercakap sebelum ini mengenai manfaat yang kami harapkan dapat keluar dari kami. DPT ialah kami dapat menaikkan jambatan perbendaharaan. Kami bekerja dengan pantas di salah satu daripada tiga pasaran terbesar di dunia, yang kami harapkan dapat mempunyai rakan kongsi besar pada akhir tahun ini dan kemudian meningkatkan lebih dari satu bilion dolar pada suku pertama tahun depan.

Jadi itu akan mula membebaskan modal dari kedua-dua proses perbankan koresponden serta apa yang kami telah dibiayai terlebih dahulu kepada beberapa rakan kongsi kami di seluruh dunia. Oleh itu, kita merasa seperti kita mempunyai garis pandangan untuk meningkatkan aliran tunai. Dan seperti yang dibincangkan oleh Devin, lembaga kami komited terhadap dividen.

Reina Kumar, Penganalisis di Oppenheimer

Terima kasih, itu sangat membantu. Dan sebagai tindak lanjut, kita berada sebulan ke suku ketiga. Apa yang anda lihat dari segi dasar imigresen AS sahaja? Adakah keadaan menjadi lebih teruk? Adakah mereka sama? Adakah anda mula melihat sesuatu yang mudah? Terima kasih.

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Jadi apa yang saya sebutnya adalah kesinambungan dasar dan kesan dasar yang telah kita lihat selama setahun. Tetapi seperti yang telah kita lihat dalam hasil kewangan kita dan di tempat-tempat tertentu, kesannya telah stabil pada tahap tertentu. Oleh itu, kita terus melihat kesan negatifnya, tetapi ia tidak lagi bertambah buruk. Dan dalam beberapa kes, dan di beberapa tempat, ia sedikit menurun. Namun, itu berlaku lebih perlahan daripada yang kita jangkakan pada awal tahun ini.

Kami percaya bahawa pada masa kami memanfaatkan kesannya - seperti yang anda ketahui, kesan sebenar terhadap dasar bermula pada akhir suku pertama tahun 2025. Kami merasakan mereka melonjak pada 2Q25 dan benar-benar memuncak pada 3Q25. Kami merasakan pada masa ini dalam setahun kita akan melihat kesan memanfaatkan perkara-perkara tersebut dengan lebih kestabilan daripada yang kita miliki. Seperti yang dinyatakan sebelum ini pada panggilan itu, kami juga melihat kesan yang berbeza-beza mengikut koridor. Oleh itu, apabila anda mempunyai perubahan dasar berkenaan dengan orang Haiti atau anda mempunyai acara di Venezuela, itu adalah koridor penting bagi kami yang akan terjejas sementara kita melihat lebih banyak kestabilan di koridor seperti A.S. ke Mexico. Dan sekali lagi, ini kembali kepada asas koridor-demi koridor—dasar apa yang mempengaruhi kumpulan apa dan bagaimana ia memberi kesan kepada pelanggan kami dan gabungan pelanggan kami di koridor tersebut. Tetapi kesan keseluruhannya bertambah baik dari paras terendah tahun lalu, tetapi tidak meningkat dengan ketara seperti yang kita jangkakan.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami adalah dari Darren Peller di Wolfe Research. Sila tanya soalan anda.

Darren Peller, Penganalisis di Wolfe Research

Baiklah. Hei, terima kasih, kawan-kawan. Lihat, anda jelas berjaya dengan pertumbuhan pengguna digital berjenama anda, seperti juga banyak pesaing anda. Tetapi adakah kos pemerolehan pelanggan untuk digital berjenama kini lebih tinggi sehingga ia mempengaruhi keuntungan tambahan? Saya rasa saya hanya cuba memikirkan, juga, di luar menguruskan perbelanjaan, bolehkah kita hanya melihat kembali peluang untuk mengembangkan ARPU di luar hanya berusaha untuk mewujudkan lebih banyak pertumbuhan pelanggan di luar digital?

Di manakah anda berada dalam hal itu, dan apa yang anda harapkan dapat lihat dari segi pendapatan setiap pengembangan pengguna pada tahun-tahun mendatang di sini?

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Oleh itu, mari kita mengatasinya dalam dua bahagian. Pertama, mengenai pengambilalihan pelanggan—anda tahu, kami mula membincangkannya mungkin dua, tiga perempat yang lalu. Apabila perniagaan runcit mula melihat penurunan yang ketara, intensiti daya saing dalam perniagaan digital meningkat. Dan intensiti persaingan, yang secara historis didorong lebih banyak oleh perbelanjaan pemasaran dan jenis pengiktirafan jenama, juga mula menyelubungi tawaran pelanggan baru dan, dalam beberapa kes, tawaran pelanggan baru yang agak signifikan.

Anda tahu, terdapat tawaran di pasaran di mana pelanggan boleh mendapatkan transaksi percuma selama sebulan, atau mereka boleh mendapatkan tiga, empat, lima transaksi percuma sebagai pelanggan baru. Tawaran jenis ini mempunyai kesan negatif yang signifikan terhadap pendapatan jangka pendek ketika anda menaiki pelanggan tersebut. Kami mengambil bahagian dalam beberapa perkara itu untuk seketika dan kemudian, seperti yang saya nyatakan dalam ulasan awam, telah mula menolak diri dari beberapa perkara itu hanya kerana kami tidak melihat pulangan jangka panjang memandangkan kesan terhadap pendapatan jangka pendek yang diperlukan untuk bersaing dalam hal itu.

Soalan kedua dari segi ARPU—Anda tahu, kami meneruskan, dan salah satu perkara yang saya bicarakan di koridor, adalah memberi tumpuan pada dasarnya CAC kami ke LTV, dan khususnya LTV didorong oleh tingkah laku pelanggan dari segi umur panjang, transaksi setiap pelanggan, dan prinsipal setiap pelanggan. Oleh itu, kami dan orang lain dalam industri ini sangat memberi tumpuan kepada di mana pelanggan yang paling berharga - pengirim yang lebih tinggi, pengirim yang lebih kerap - supaya anda benar-benar dapat mengoptimumkan pendapatan setiap transaksi.

Lebih penting lagi, anda boleh mengoptimumkan LTV, juga pendapatan dan keuntungan sepanjang kitaran hayat pelanggan, untuk memfokuskan dolar pemerolehan tersebut di tempat-tempat di mana kita mendapat pulangan yang lebih tinggi pada dasar kitaran hayat daripada ekonomi transaksi individu yang mungkin kita peroleh pada transaksi pertama atau kedua.

Darren Peller, Penganalisis di Wolfe Research

Baiklah, Devin, terima kasih. Susulan cepat hanya di Intermex. Saya tahu ia ditangguhkan, jelas, berbanding jangkaan anda sebelumnya - maaf mengenainya - tetapi adakah anda masih mengharapkan sasaran sinergi kewangan yang sama, hanya dalam jangka masa yang ditangguhkan, seperti yang anda jangkakan sebelumnya?

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Hei, Darren. Ya. Jadi akhirnya, ketika kita mendekati, kita menjangkakan mempunyai sasaran sinergi yang lebih tinggi. Seperti yang anda mungkin ingat dari ketika kami memulakannya setahun yang lalu, kami telah menjangkakan sinergi $30 juta. Kami bercakap pada suku lalu bahawa kami melihat lebih banyak peluang dan dijangka akan naik sedikit. Itu terus berlaku. Ia akan meningkat selepas penutupan. Tahun semakin sempit. Seperti yang saya nyatakan sebelum ini, kami telah memasukkan model kami sekarang penutupan 1 September.

Saya tidak dapat memberitahu anda bahawa kami akan menutup pada 1 September—itu terpulang kepada kelulusan peraturan. Hanya ingin memastikan anda semua tahu hari apa yang kami modelkan dalam nombor kami. Oleh itu, akan ada beberapa sinergi tahun ini, tetapi apa yang kami harapkan pada asalnya ialah 10 sen pada tahun penuh pertama - apa yang kami bicarakan pada bulan Ogos tahun lepas—kami masih mengharapkannya, ditambah beberapa.

PENGENDALI

Soalan seterusnya datang kepada kami dari Nate Svensson di Deutsche Bank. Tolong teruskan.

Nate Svensson, Penganalisis di Deutsche Bank

Hei, terima kasih atas soalan itu. Satu lagi di margin. Oleh itu, fahami perkara mengenai jenis OPEX dan peralihan gabungan transaksi, tetapi beberapa faktor lain yang muncul pada panggilan yang ingin saya sentuh. Jadi pada bonus ejen yang lebih tinggi. Saya tahu anda menyebut ejen di Mexico, tetapi tertanya-tanya apakah dinamik yang sama berlaku di mana-mana wilayah lain. Adakah terdapat alasan untuk berfikir bahawa kos yang perlu anda bayar kepada ejen ini secara struktur lebih tinggi sekarang daripada yang pernah berlaku secara sejarah?

Dan kemudian perkara lain yang muncul dalam kenyataan yang disediakan adalah keuntungan operasi wang perjalanan lebih rendah. Oleh itu, saya ingin mendengar beberapa warna mengenai apa yang mendorong keuntungan wang perjalanan lebih rendah secara khusus.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Saya akan berusaha ke belakang. Jadi dari segi wang perjalanan, seperti yang kita bicarakan suku lalu, suku pertama setiap tahun mereka sebenarnya kehilangan wang kerana kos tetap mereka lebih tinggi daripada pendapatan kerana ia adalah perniagaan perjalanan bermusim yang lebih rendah. Biasanya semua keuntungan datang pada suku kedua, ketiga. Mereka sedikit positif pada Q4. Apa yang kita lihat tahun ini ialah perjalanan turun, dan Eropah khususnya. Sekiranya anda melihat corak perjalanan Heathrow, anda melihatnya negatif buat kali pertama sejak COVID.

Oleh itu, kita melihat lebih sedikit pengguna masuk, yang memberi tekanan kepada keuntungan perniagaan itu. Ia masih berkembang, seperti yang anda lihat. Ia merupakan penyumbang kepada kadar pertumbuhan 12% kami pada suku ini, tetapi ia bukan di mana yang kami jangkakan. Ia sedikit ringan. Pada bahagian pertama soalan anda tentang apa yang kita lihat untuk menandatangani bonus atau ekonomi ejen keseluruhan. Ia berbeza dari rakan kongsi ke rakan kongsi. Tetapi seperti yang saya nyatakan beberapa kali sekarang dan kami telah bercakap dengan CapEx $200 juta tahun ini, ini adalah kitaran pembaharuan ejen yang berat.

Kami telah bercakap tentang memenangi dua rakan besar baru ditambah beberapa yang lebih sederhana. Kami telah mendaftar Deutsche Post di Eropah, yang sedang berkembang sekarang. Kami telah menang - dan ia adalah makanan bungkus yang kompetitif - kami telah memenangi Canada Post, yang akan meningkat di sini pada bahagian terakhir Q3. Kedua-duanya mempunyai beberapa kos pendahuluan untuk meningkatkan dan membantu membinanya, yang berada di hujung yang sedikit lebih tinggi daripada rakan strategik biasa kami. Mereka tidak berada di atas julat tetapi mereka adalah yang lebih tinggi kerana pengambilan yang kompetitif.

Dan kemudian kita mempunyai yang lebih kecil seperti Velarda dan beberapa yang lain seperti itu yang juga merupakan pilihan yang kompetitif yang menjadi kelas yang lebih tinggi.

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Saya akan menambah bahawa, anda tahu, Matt dan saya telah membincangkan perkara ini, bahawa, anda tahu, kami melalui kitaran pembaharuan, terutamanya di sini di Amerika Utara dengan majoriti rakan strategik kami dan salah satu, anda tahu, permata mahkota francais Western Union adalah majoriti peruncit utama. Kami bangga dengan hubungan ini, sama ada Kroger, Walmart, Albertsons, Walgreens, Publix, H-E-B, Giant Eagle. Kami mempunyai majoriti apa yang kami anggap sebagai pengedaran strategik di AS, seperti yang anda bayangkan.

Dan kami menghadapi jumlah pembaharuan yang luar biasa sejak 12 bulan terakhir yang berjaya kami lalui dan gembira kerana telah memperbaharui semua kontrak tersebut. Dalam menghadapi pasaran yang turun dan dalam menghadapi ulasan saya mengenai salah satu cara anda menangani pasaran turun ialah anda berusaha untuk mencuri saham, kami mempunyai beberapa, anda tahu, persaingan yang meningkat untuk menghilangkan kami dari beberapa hubungan jangka panjang tersebut. Oleh itu, saya fikir pasukan melakukan tugas yang sangat baik untuk menavigasi, mendapatkan pembaharuan, terus menjamin hubungan tersebut dan melakukannya dalam bidang ekonomi yang tidak terlalu berbeza dengan yang kita miliki sebelumnya.

Nate Svensson, Penganalisis di Deutsche Bank

Terima kasih, itu sangat membantu. Untuk tindak lanjut, saya ingin meminta cukai penghantaran wang secara lebih luas, bukan di pihak persekutuan, tetapi saya tahu terdapat beberapa cadangan tempatan atau negeri lain yang terapung di sana. Saya tahu Tennessee adalah salah satu yang terlintas di fikiran. Jadi mengenai Tennessee secara khusus, tertanya-tanya jika anda memberikan pemikiran anda mengenai cadangan khusus itu, sama ada anda fikir ia akan dilaksanakan. Saya tahu ada beberapa cabaran di luar sana secara khusus. Dan kemudian apa-apa cukai negeri atau tempatan lain yang harus kita jejaki yang berpotensi berada di cakrawala?

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, seperti yang anda ketahui, ketika mereka meluluskan cukai kiriman wang AS, yang dalam ulasan sebelumnya kami tidak percaya mempunyai kesan yang signifikan, ia telah meningkatkan penerimaan kad. Saya akan menyusunnya: kami kini berada pada penerimaan kad lebih 20 peratus di rangkaian runcit di AS, dari, anda tahu, beberapa mata peratusan sebelum cukai kiriman wang. Oleh itu, kita telah melihat banyak langkah kepada orang yang menggunakan produk bank untuk tidak membayar cukai seperti yang ditulis dalam undang-undang.

Tetapi mereka membuka pintu bagi negeri untuk, sebenarnya, lulus cukai khusus negeri, di mana beberapa, Tennessee mungkin yang paling terkenal dan agresif, telah melakukannya. Terdapat beberapa negeri yang, anda tahu, telah membatasi cukai tersebut kepada apa yang mereka anggap sebagai musuh asing atau koridor tertentu yang mereka lihat, atau negara yang mereka lihat sebagai, bermasalah. Kami mengesan perkara ini. Sekiranya saya dapat meramalkannya, saya mungkin tidak akan berada dalam pekerjaan ini. Kami tidak fikir ia akan memberi kesan yang signifikan. Tennessee adalah sebuah negeri penting, tetapi seperti yang anda bayangkan, ia tidak seperti Florida, Texas, California, New York dari segi besarnya perniagaan yang kita ada di sana. Dan dalam banyak kes, anda tahu, pelanggan hanya akan memandu melintasi sempadan dan menghantar wang di Western Union di negeri yang berbeza jika persamaan cukai menjadi signifikan antara satu negeri dengan yang lain.

PENGENDALI

Soalan seterusnya kami adalah dari Timothy Chiodo di UBS. Sila tanya soalan anda.

Timothy Chiodo, Penganalisis di UBS

Hebat, terima kasih. Saya ingin kembali kepada komen pembukaan dari ucapan yang disediakan. Dan kami telah memenuhi ini dengan beberapa cara yang berbeza, tetapi mungkin kita boleh mencuba cara lain. Jadi runcit dan digital, dan anda sangat jelas bahawa dolar sumbangan atau keuntungan sumbangan setiap transaksi lebih rendah untuk digital, dan anda menyebutkan dengan bermakna. Jadi bahagian pertama adalah saya berharap anda mungkin hanya dapat bercakap sedikit tentang arah itu dari segi betapa bermakna kita bicarakan dari segi berapa rendah itu?

Dan kemudian dari sana beberapa item dalam P&L masing-masing yang harus kita pertimbangkan mungkin tuas. Jadi di sisi runcit, jelas ada komisen yang kami sebutkan, dan kemudian di sisi dalam talian, saya percaya dua yang besar adalah kos pemasaran dan kemudian tentu saja kos pembayaran, dan mungkin hanya menggali pada dasarnya tuas sebenar dalam jenis P&L khusus produk, jika anda mahu.

Devin McGranahan, Ketua Pegawai Eksekutif

Ya, saya akan mulakan dan kemudian saya akan membiarkan Matt. Anda tahu, saya fikir saya faham keinginan untuk mempunyai kekhususan. Itu pasti akan menjadikan hidup lebih mudah, dan ia akan menjadikan hidup saya lebih mudah juga. Matt menyoroti terutamanya pertumbuhan sifat perniagaan yang kita ada di Timur Tengah, kerana Timur Tengah adalah tempat di mana agak sukar untuk mendapatkan lesen—yang sedang kita usahakan, omong-omong. Anda tahu, sebahagian besar perniagaan kami di sana didorong oleh rakan kongsi.

Dan dalam model yang didorong oleh rakan kongsi, ekonomi, kerana anda perlu membayar rakan kongsi, pada asasnya berbeza daripada ekonomi perniagaan teras kami atau perniagaan berlesen kami di seluruh dunia. Oleh itu, peralihan pertumbuhan perniagaan tertentu adalah perniagaan yang jauh berbeza daripada peralihan yang lebih umum dari runcit ke pembayaran ke akaun. Terdapat perbezaan dalam runcit untuk pembayaran ke akaun, dan itu adalah sebahagian daripada apa yang saya bicarakan - perlu menurunkan kos pembayaran supaya perbezaannya kurang - dan merundingkan semula beberapa hubungan kos pembayaran tersebut.

Walau bagaimanapun, terdapat sekumpulan tuas lain yang penting. Oleh itu, anda tahu, dalam ruang digital, kos penerimaan pembayaran - jadi berapa banyak yang kita bayar untuk dapat melakukan dana dalam—yang benar-benar strategi untuk mengalihkan pelanggan kami daripada pembiayaan dengan kad kredit dan kad debit kepada pembiayaan dengan akaun bank dan dompet digital, dapat menurunkan salah satu item perbelanjaan kami yang lebih besar, iaitu kos pembiayaan. Menguruskan penipuan kad dan penipuan pembayaran adalah satu lagi perbelanjaan penting bagi kami dalam ruang digital.

Satu, beralih ke pembiayaan bank membantu itu, tetapi juga menguruskan kos tersebut dengan cara yang lebih agresif juga membantunya. Kami terus melihat pilihan kecekapan lain, anda tahu, terutamanya dalam garis SG&A yang anda lihat, anda tahu, meningkat pada suku tersebut ketika kami terus melabur. Oleh itu, seperti yang diketengahkan oleh Matt, menutup - dan bukan keputusan yang mudah - untuk memutuskan untuk menutup dompet Eropah sebelum kita mempunyai platform seterusnya, tetapi peluang untuk menjimatkan kos kadar berjalan sebanyak, anda tahu, enam hingga lapan juta dolar, seperti yang diketengahkan oleh Matt, memandangkan keadaan yang kita hadapi, kami membuat keputusan itu.

Oleh itu, bagi kami, menurunkan beberapa kos operasi yang berkaitan dengan beberapa platform warisan kami juga merupakan tuas penting.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Dan saya akan mengulangi sedikit, jadi saya memohon maaf. Tetapi sama seperti anda berfikir tentang kos penjualan atau kos perkhidmatan, perkara terbesar adalah komisen. Komisen mewakili hampir dua pertiga daripada baki di sana. Tetapi di luar itu, ada, seperti yang telah diketengahkan oleh Devin, terdapat kerugian penipuan yang kami sedang berusaha dengan pantas dan demam untuk mencapai kadar kerugian utama dan kadar kutipan. Terdapat yuran pembayaran, memastikan bahawa anda mempunyai yuran pembayaran terbaik untuk rakan kongsi anda—kami sebenarnya menjalankan RFP sekarang.

Terdapat kos pusat panggilan di sana yang telah dibincangkan oleh Devin sekarang selama tiga, empat tahun terakhir kerana kami telah mengurangkan panggilan lebih daripada separuh. Itu sebenarnya perlahan. Itulah salah satu sebab mengapa penghijrahan dari pembayaran tunai ke digital sejak beberapa tahun kebelakangan ini telah berlaku - bahawa kami dapat menguruskannya pada kos talian jualan. Kami telah menyimpan di bahagian pusat panggilan. Itu telah sedikit meningkat, tetapi kami mempunyai beberapa, melalui AI, beberapa perkara yang kami sedang usahakan untuk memperbaikinya lagi.

Dan bahagian terakhir dalam baldi itu adalah kos platform yang besar. Jadi hari ini kita sebenarnya masih mengendalikan tiga platform digital yang berbeza. Kami masih mempunyai segelintir platform penyelesaian yang sedang kami usahakan, dan ketika kami pergi dan bergerak ke satu platform—yang, pada tahun lepas bercakap mengenai sisi penyelesaian, kami dapat menghapuskan tiga dalam 18 bulan lepas - kerana kami dapat menghapuskan pasangan terakhir, yang akan membolehkan kami terus mengurangkan kos bahagian penjualan.

PENGENDALI

Soalan terakhir kami adalah dari Vasu Goyal di KBW. Sila tanya soalan anda.

Vasu Goyal, Penganalisis di KBW

Hai, terima kasih kerana menekan saya di sini. Saya rasa hanya soalan pertama, saya tertanya-tanya apakah ada cara untuk mengkaji dan memisahkan berapa banyak perubahan dalam panduan EPS yang datang dari setiap pelbagai faktor yang anda gariskan. Saya tahu peralihan campuran ke pembayaran digital nampaknya menjadi yang terbesar, tetapi juga runcit yang lebih lemah, saya rasa kelemahan wang perjalanan. Saya tidak tahu sama ada terdapat beberapa sumbangan yang diandaikan dari Intermex untuk tahun ini, jadi saya tidak tahu apakah anda dapat membantu memisahkan yang akan sangat membantu.

Matt Cagwin, Ketua Pegawai Kewangan

Jadi, Vasu, seperti yang mungkin anda lihat, separuh pertama tahun ini, tahun ke tahun, Q1 turun $0.15. Suku kedua turun $0.11. Panduan kami untuk tahun penuh secara efektif turun $0.50. Kami telah bercakap mengenai pemandu separuh pertama dan apa yang mendorong mereka. Q1 mempunyai sedikit tekanan daripada kerugian FX, wang yang tertunda dari rakan kongsi, perkara seperti itu serta item campuran yang telah kita bicarakan di sini hari ini. Bagi kedua-duanya, Q1 adalah kira-kira 50-60% untuk perkara yang kita bicarakan hari ini, dan item yang serupa untuk suku ini.

Saya fikir jika anda menganggapnya, ia akan memberi anda jawapan yang tepat untuk itu.

PENGENDALI

Terima kasih kerana menyertai panggilan persidangan keputusan suku kedua Western Union 2026. Kami harap anda mempunyai hari yang hebat.

Penafian: Transkrip ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja. Walaupun kami berusaha untuk ketepatan, mungkin terdapat kesilapan atau ketinggalan dalam transkripsi automatik ini. Untuk penyata syarikat rasmi dan maklumat kewangan, sila rujuk pemfailan SEC syarikat dan siaran akhbar rasmi. Kenyataan peserta dan penganalisis korporat mencerminkan pandangan mereka pada tarikh panggilan ini dan tertakluk kepada perubahan tanpa notis.