Penganalisis Accenture Ini Tidak Lagi Menaik Menjelang Cetakan Q4

Saham Accenture Plc (NYSE: ACN) telah pulih lebih daripada 52% sejak terendah pada bulan Jun, berbanding kenaikan 2% dalam S&P 500, dengan cek saluran menunjukkan “tiada peningkatan permintaan yang sepadan,” menurut penganalisis Guggenheim Securities Jonathan Lee.

Penganalisis Accenture: Menjelang keputusan Q4r fiskal Accenture pada hari Khamis, 1 Oktober, Lee menurunkan nilai saham dari Buy ke Neutral.

Tesis Accenture: Pertumbuhan Q4 syarikat selaras dengan jangkaan, walaupun terdapat hadapan Rizab Persekutuan AS, kata Lee, sambil menambah bahawa perbualan industri menunjukkan bahawa “sedikit urgensi” telah kembali kepada membuat keputusan perjanjian besar,.

Lihat penil aian saham penganalisis lain.

Lee menjelaskan bahawa kitaran keputusan tetap dilanjutkan dan kesan penjualan Timur Tengah, kira-kira $400 juta, masih belum normal. Cek saluran menunjukkan:

• Kekurangan pemulihan dalam perbelanjaan budi bicara
• Tekanan harga kompetitif berterusan pada projek yang lebih besar

Accenture cenderung melaporkan pertumbuhan pendapatan 3% tahun ke tahun dalam istilah mata wang tetap, menyiratkan pertumbuhan organik di bawah 1%, kata penganalisis itu.

Beliau menambah bahawa pertumbuhan mungkin didorong oleh:

• Kesihatan & Perkhidmatan Awam kerana perbandingan yang lebih mudah, yang merupakan “fungsi untuk menghancurkan angin persekutuan AS dan bukannya peningkatan sebenar dalam permintaan,”
• Komunikasi, Media & Teknologi
• Sebahagiannya diimbangi oleh perbandingan yang lebih sukar dalam Perkhidmatan Kewangan dan kepekaan makro yang lebih besar dalam Produk dan Sumber

Tinjauan: Tumpuan semasa Hari Pelabur 14 Oktober mungkin adalah pada prospek awal pihak pengurusan untuk fiskal 2027, kata Lee. Beliau menjangkakan pihak pengurusan memproyeksikan:

• Pertumbuhan pendapatan sebanyak 2% -5%, termasuk sumbangan bukan organik daripada program V&A $9bn, menyiratkan pertumbuhan organik sebanyak 0% -3%.
• Pengembangan margin sederhana, diterjemahkan kepada 10-30 mata asas (bps).

“Memandangkan saham bergerak lebih tinggi sejak paras bulan Jun, pandangan ini akan, menurut pandangan kami, mengehadkan kenaikan saham yang bermakna, terutamanya memandangkan apa yang kita rasa sebagai penilaian penuh berbanding kumpulan rakan sebaya yang lebih luas,” tulis penganalisis itu.

T@@ indakan Harga ACN: Saham Accenture telah menurun sebanyak 3.45% kepada $183.72 pada masa penerbitan pada hari Jumaat.

Imej: Shutterstock