Enjin QNX BlackBerry Sedang Menghantar, Tetapi Penilaian Membuat Penganalisis Berhati-hati

Saham BlackBerry Ltd. (NYSE: BB) diperdagangkan lebih rendah pada hari Jumaat kerana penganalisis menimbang suku kedua yang lebih kuat daripada yang dijangkakan berbanding isyarat jangka pendek yang lebih lembut di beberapa bahagian perniagaan.

Canaccord Genuity meng ekalkan penarafan Hold pada BlackBerry dan menurunkan ramalan harganya kepada $9.50 daripada $10.30 berikutan keputusan suku kedua syarikat dan panduan suku ketiga yang lebih lembut.

Panduan suku ketiga BlackBerry lembut pada titik tengah. Panduan pendapatan sebanyak $143 juta hingga $154 juta menunjukkan titik tengah di bawah konsensus $149.6 juta, sementara panduan EPS yang disesuaikan sebanyak 4 sen hingga 5 sen berkisar dari bawah hingga sejajar dengan anggaran 5 sen.

RBC Melihat Momentum QNX, Tetapi Penilaian Meningkat

Sementara itu, RBC Capital Markets meng ekalkan penarafan Sector Performance dan ramalan harga $9 yang tidak berubah. Penganalisis Paul Treiber berkata BlackBerry memberikan kejayaan utama yang kuat dan meningkatkan panduan fiskalnya 2027. Walau bagaimanapun, RBC melihat ganjaran risiko yang seimbang selepas penilaian semula penilaian saham yang signifikan.

BlackBerry melaporkan pendapatan suku kedua sebanyak $163.3 juta, meningkat 26% tahun ke tahun: itu melebihi anggaran RBC $148 juta dan konsensus $145.6 juta. EPS yang diselaraskan sebanyak 7 sen juga mengalahkan anggaran RBC dan konsensus sebanyak 4 sen.

RBC menyerlahkan QNX sebagai tempat terang utama. Pendapatan QNX meningkat 27% kepada rekod $80.3 juta, dibantu oleh royalti automotif yang lebih kuat dan aktiviti pembangunan. Unit ini juga mencatatkan suku terbesar bagi kemenangan reka bentuk mengikut nilai dolar, termasuk kemenangan Alloy Kore lebih daripada $100 juta dengan Coretura.

Tinjauan Jangka Terdekat Awan Komunikasi Selamat

Bahagian pandangan yang lebih lembut datang dari Komunikasi Selamat. BlackBerry mengurangkan panduan pendapatan fiskal 2027 untuk segmen itu kepada $260 juta kepada $270 juta, dengan menyebut ketidakpastian mengenai perolehan kerajaan dan persekitaran geopolitik Kanada-AS. RBC berkata panduan pendapatan Secure Communications suku ketiga sebanyak $55 juta hingga $60 juta berada di bawah anggaran dan konsensusnya.

Namun, BlackBerry menaikkan prospek pendapatan fiskal 2027 keseluruhannya kepada $616 juta kepada $636 juta dan menyesuaikan panduan EBITDA kepada $141 juta kepada $158 juta, mencerminkan prestasi QNX dan pelesenan yang lebih kuat.

RBC berkata penilaian tetap menjadi kekangan utama. Syarikat itu menganggarkan BlackBerry kini berdagang pada 7.8 kali nilai jualan perusahaan 12 bulan akan datang, jauh melebihi purata lima tahun. Ramalan harga $9 menilai QNX pada 13 kali kalendar 2027 menganggarkan jualan sambil memberikan gandaan yang lebih rendah kepada Secure Communications kerana pertumbuhan yang lebih perlahan.

Tindakan Harga BlackBerry

BB Price Action: Saham BlackBerry turun 6.24% pada $8.18 pada masa penerbitan pada hari Jumaat, men urut data Benzinga Pro.

Imej melalui Shutterstock