Emas Turun 20% dari Puncak Perang Irannya: ETF mana yang berada di kedudukan terbaik untuk pemulihan?
Emas telah jatuh lebih daripada 20% sejak konflik AS-Iran bermula pada akhir Februari, tetapi perubahan mendadak dalam jangkaan Rizab Persekutuan dapat memberikan ETF yang ber fokus pada emas sebagai pemangkin baru.
Emas spot adalah sekitar $4,165 satu ons dalam perdagangan Asia pada hari Rabu selepas meningkat 0.6% pada sesi sebelumnya. Pedagang kini melihat peluang kurang daripada 22% kenaikan kadar Fed Oktober, menurut alat CME FedWatch, turun daripada kira-kira 40% seminggu yang lalu.
Penurunan hasil Perbendaharaan dapat menyokong lagi bulion. Aliran minyak Timur Tengah telah pulih ke sekitar 80% tahap pra-konflik, meredakan beberapa masalah inflasi. Hasil yang lebih rendah juga mengurangkan kos peluang untuk memegang emas yang tidak menghasilkan.
Bagi pelabur yang ingin mendapatkan kedudukan untuk potensi pemulihan, empat ETF menawarkan cara yang berbeza untuk memainkan persediaan.
GLD - Permainan Kecairan
Saham Emas SPDR (NYSE: GLD) adalah yang terbesar dari empat, dengan aset sekitar $142 bilion. Ia secara fizikal memegang emas dan mengenakan nisbah perbelanjaan 0.40%. Kelebihan utamanya adalah kecairan, menjadikannya sangat berguna untuk pedagang aktif dan pelabur pilihan.
IAU - Pendedahan Teras Kos Rendah
i Shares Gold Trust (NYSE: IAU) juga memegang emas fizikal tetapi mengenakan bayaran 0.25%. Dengan aset kira-kira $66 bilion, ia menawarkan keseimbangan skala, kecairan dan kos yang lebih rendah daripada GLD.
GLDM - Pilihan kos rendah
SPDR Gold MiniShares Trust (NYSE: GLDM) mengesan penanda aras emas LBMA yang sama tetapi mengenakan bayaran hanya 0.10%. Dengan aset sekitar $31 bilion, ia boleh dikatakan pilihan paling menjimatkan kos bagi pelabur yang mencari pendedahan emas langsung jangka panjang. GLD mewakili kira-kira 10 kali lebih banyak emas sesaham daripada GLDM.
GDX - Perdagangan Emas Beta Tinggi
ETF VanEck Gold Miners (NYSE: GDX) berbeza. Daripada memiliki bulion, ia memegang 60 saham perlombongan emas dan mengenakan bayaran 0.51%. Syarikat perlombongan berpotensi menghasilkan peningkatan yang lebih besar daripada emas apabila bullion meningkat kerana harga emas yang lebih tinggi dapat memperluas margin keuntungan pelombong. Tetapi GDX juga membawa risiko ekuiti, operasi dan kos.
ETF mana yang sesuai dengan pemulihan?
| ETF | Pendedahan | Nisbah perbelanjaan | Paling sesuai untuk |
|---|---|---|---|
| GLD | Emas fizikal | 0.40% | Dagangan emas aktif/cecair |
| IAU | Emas fizikal | 0.25% | Pendedahan emas teras |
| GLDM | Emas fizikal | 0.10% | Pendedahan jangka panjang kos rendah |
| GDX | Pelombong emas | 0.51% | Permainan emas berisiko tinggi dan beta yang lebih tinggi |
Perbezaannya penting. GLD, IAU dan GLDM pada dasarnya adalah pertaruhan pada bullion, sementara GDX adalah pertaruhan pada pelombong emas yang mendapat manfaat daripada harga bullion yang lebih tinggi.
Sekiranya hasil yang jatuh dan jangkaan kenaikan Fed yang memudar mencetuskan pemulihan emas yang berterusan, GDX boleh menawarkan lebih banyak kenaikan - tetapi dengan turun naik yang jauh lebih tinggi. Bagi pelabur yang mencari pemulihan harga emas yang lebih tulen, GLDM menawarkan laluan kos terendah, sementara GLD tetap menonjol untuk perdagangan kecairan dan pilihan.
Foto: Shutterstock