AMD Menetapkan Bar Tinggi untuk 2027, Penganalisis Mengatakan Ia Boleh Menghapuskannya

Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) memberi Wall Street banyak alasan untuk meningkatkan angka selepas laporan suku ketiga, dan lima firma pen ganalisis menjawab dengan anggaran baru dan kebanyakannya penarafan kenaikan harga.

• Saham AMD bergerak selepas pendapatan. Dapatkan semua butiran di sini.

Pembuat cip mencatatkan pendapatan suku ketiga sebanyak $13.38 bilion, meningkat 45% tahun ke tahun dan mendahului konsensus $13.09 bilion. Pendapatan yang diselaraskan sebanyak $2.09 sesaham melebihi anggaran $1.95. Jualan Pusat Data melonjak 97% kepada $8.55 bilion, sementara Gaming jatuh 40% kepada $773 juta ketika kitaran konsol matang.

Panduan melakukan sebahagian besar kerja. AMD menjangkakan pendapatan suku keempat sebanyak $16.49 bilion hingga $17.51 bilion, berbanding konsensus berhampiran $16.2 bilion. Pengurusan juga meminta pertumbuhan pendapatan 2027 melebihi 80%, dengan penjualan CPU pelayan kira-kira dua kali ganda dan Pusat Data membentuk lebih daripada 80% daripada jumlah pendapatan.

Cantor Fitzgerald: Ketakutan Intel Pudar

CJ Muse Cantor mengulangi penarafan Berlebihan berat badan dan sasaran harga $700, menjadikan AMD sebagai Pilihan Teratas.

“Peningkatan dan kenaikan selepas laporan Intel minggu lalu mungkin tidak ada pada kad bingo banyak pelabur,” tulis Muse.

Muse menjangkakan perniagaan CPU pelayan AMD akan melebihi $37 bilion pada tahun 2027 dan mengatasi perniagaan CPU pelayan Intel Corp. (NASDAQ: INT C). Dia memulakan anggaran EPS 2028 sebanyak $28, jauh di atas konsensus $23, dan melihat sasaran regangan $20-plus dan $30-plus untuk 2027 dan 2028.

DA Davidson: Permintaan Venice Dibina

Penganalisis DA Davidson Gil Luria mengekalkan penarafan Buy dan menaikkan sasaran harganya kepada $600 daripada $550, berdasarkan EPS 35 kali 2027. Dia menganggap Venice, pemproses pelayan EPYC generasi keenam AMD. Rakan kongsi OEM dan ODM telah komited kepada lebih daripada 240 platform Venice, 20% lebih banyak daripada generasi Turin sebelumnya.

Luria menyatakan pengurusan mengatakan Venice memberikan “prestasi yang lebih baik per watt, prestasi per teras, dan prestasi per dolar daripada CPU pelayan x86 atau ARM lain.”

Pasaran Modal RBC: Suku Kuat, Harga Penuh

Srini Pajjuri dari RBC kekal di luar dengan penarafan Sector Perform dan sasaran $540, kini berdasarkan EPS 30 kali 2027, turun daripada 32 kali ganda. Dia menaikkan anggaran EPS 2027 kepada $18.30 dari $16.71.

“Pada 28x CY27E EPS, penilaian berada pada premium ~ 25-100% kepada rakan sebaya GPU/XPU, yang kami fikir menjadikan risiko/ganjaran seimbang,” tulis Pajjuri.

Dia menandakan satu peralihan dari panggilan pendapatan dengan pihak pengurusan. Pelanggan AI AMD kini ingin membeli produknya secara langsung berdasarkan jumlah kos pemilikan, melepasi tahap perjanjian sebelumnya yang bergantung pada waran.

Rosenblatt Securities: Mengalahkan Ramalannya Sendiri

Penganalisis Rosenblatt Kevin Cassidy mengekalkan penarafan Beli dan sasaran $700, walaupun dia mengurangkan ganda hingga 25 kali 2028 EPS dari 35 kali. Anggaran EPS 2027 beliau meningkat kepada $17.50 dari $13.91.

“AMD jauh mengatasi ramalan sebelumnya pengurusan,” tulis Cassidy. Dia menunjuk kepada OpenAI memilih pemproses EPYC sebagai CPU hos untuk platform pemecut tersuai pertamanya, bersama dengan pengambilalihan AMD yang dirancang bagi pemaju cip inferensi Taalas dan World Labs.

Wedbush: Bekalan Adalah Satu-satunya Brek

Matt Bryson mengulangi penarafan Outperformance dan sasaran $600, sama dengan kira-kira 36 kali anggaran EPS 2027 ditambah wang tunai bersih. Dia menaikkan ramalan EPS 2027 kepada $16.63 dari $14.75.

Bryson melihat laporan itu sebagai bacaan positif untuk nama memori dan storan, termasuk Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK), Seagate Technology Holdings PLC (NASDAQ: STX) dan Western Digital Corp. (NASDAQ: WDC). Ketersediaan komponen, bukannya permintaan, meningkatkan penghantaran AMD.

Dia juga mengurangkan kelemahan PC, kerana AMD merancang untuk penurunan dua digit dalam unit PC industri tahun depan. Bryson menulis bahawa “penjualan pelanggan semakin kurang mempengaruhi trajektori pendapatan AMD.”

EPS GAAP sebanyak $1.46 termasuk caj bukan tunai $1.1 bilion yang terikat dengan waran pelanggan, yang Bryson menyatakan tidak akan menjejaskan hasil yang disesuaikan atau aliran tunai percuma.

The Takeaways

Setiap penganalisis menaikkan anggaran selepas laporan itu, dan empat daripada lima menilai AMD a Buy atau setaraf.

Di mana mereka berbeza adalah harga, dengan RBC melihat saham itu bernilai cukup setelah dijalankan manakala Cantor dan Rosenblatt melihat kekuatan pendapatan 2028 menyokong $700.

Bekalan mungkin penting dari sini. AMD telah mengunci wafer, substrat, pembungkusan dan memori yang diperlukan untuk rancangan semasa, namun permintaan masih mendahului apa yang dapat dihantar, jadi tanjakan Helios yang lancar pada suku keempat akan memberikan titik bukti seterusnya kepada lembu jantan.

Aktiviti Harga Saham AMD: Saham Advanced Micro Devices didagangkan lebih tinggi sebanyak 0.08% pada $484.30 pada masa penerbitan pada hari Rabu, menurut data Benzinga Pro.

Foto: Samuel Boivin/Shutterstock